O controle da riqueza muitas vezes reflete o controle do poder. Até agora, a distribuição de riqueza tem sido um desafio para rastrear. As pessoas muitas vezes escondem sua riqueza ou a quantidade real de ativos que possuem. As criptomoedas deram um grande salto na transparência da distribuição de riqueza. Esta é uma classe totalmente nova de ativos que permite que você analise minuciosamente a distribuição de fornecimento desde o início.

Dado que todas as transações criptográficas (exceto algumas moedas anônimas) são transparentes, verificáveis ​​e fáceis de analisar, os dados do blockchain podem ser usados ​​para calcular o saldo de qualquer endereço. Posteriormente, podemos estimar a distribuição geral da oferta examinando os saldos de endereços individuais. No artigo de hoje, gostaríamos de nos concentrar neste tópico com mais detalhes.

 

Distribuição global de riqueza 

Vamos começar com o sistema financeiro tradicional e ver quão justa é a distribuição de sua riqueza. Em maio de 2020, o Banco Mundial previu que, depois que a pandemia acabar, o número de pessoas que vivem com menos de dois dólares por dia aumentará em 60 milhões. Muitos artigos sobre a distribuição da riqueza mundial foram escritos nos últimos dez anos. Os números nestes artigos são retirados principalmente dos relatórios anuais do banco Credit Suisse. Considere os seguintes números do relatório de 2019, divulgado no início deste ano:

  • A riqueza global total é estimada em US $ 361 trilhões.
  • O número de milionários em dólares gira em torno de 47 milhões.
  • A média para cada adulto é perto de 71.000 em dólares.
  • A previsão da riqueza global total para 2024 é de US $ 459 trilhões.

A distribuição desigual da riqueza é calculada usando o coeficiente de Gini. Nos últimos 20 anos, esse indicador melhorou mundialmente de 91,9% para 88,5%, o que representa um progresso gradual em direção a uma economia mais honesta. Embora 1% da população mais rica ainda possua quase metade dos ativos do mundo.

Bitcoin é pior?

De acordo com o Bitinfocharts, apenas 0,5% dos endereços possuem mais de 85% de todo o BTC, o que parece ser bastante desigual. Mas nem tudo é tão simples. Em primeiro lugar, as maiores carteiras da rede Bitcoin são carteiras frias de trocas que armazenam os fundos de seus usuários, e não é correto levá-las em consideração. Também não é totalmente correto considerar a maioria dos endereços com saídas não gastas muito antigas (2011 e anteriores). De acordo com especialistas, a maioria das moedas guardadas nesses endereços não se moverá novamente. Além disso, está bem estabelecido que cerca de três por cento de todas as moedas são perdidas por vários motivos. 

É por isso que os dados apresentados não são totalmente corretos. Qual é a imagem mais precisa então? O que é mais transparente e compreensível? 

The CoinMetrics relatório vem ao resgate; neste relatório, os analistas excluíram os endereços longos, bem como os criados para fins comerciais, e se concentraram apenas nos endereços com o equivalente a mais de um décimo bilionésimo do fornecimento total ou $ 20,5 no momento da redação. Os analistas descobriram que o número de endereços que detêm mais de um milésimo da circulação total como uma porcentagem diminuiu de 33% para 11% de todo o BTC entre 2011 e 2020. O mesmo se aplica ao resto dos detentores razoavelmente grandes ( mais de um décimo milésimo, mais de cem milésimo), seus valores estão diminuindo. Ao mesmo tempo, cresce o número de pequenos depósitos na rede. Acontece que, ao longo do tempo, a distribuição de riqueza na rede Bitcoin torna-se gradualmente mais uniforme.

O que outras criptomoedas têm a oferecer?

Vamos dar uma olhada em outros ativos criptográficos para comparar e entender se esta análise se mantém. De acordo com a distribuição inicial, a maioria das moedas na rede Ethereum pertencia originalmente a um número limitado de indivíduos (desenvolvedores, participantes da ICO e a equipe). No caso da Ethereum, o percentual de detentores de mais de um milésimo de ação também diminuiu de 60% para 40% ao longo do tempo. Acontece que a distribuição de riqueza também se equilibra gradualmente com o tempo. Isso faz sentido porque a rede Ethereum trabalha com um grande número de produtos e o ETH é usado ativamente. É por isso que os grandes detentores de longo prazo, as chamadas “baleias”, têm que se desfazer de sua riqueza e cada vez mais usuários com pequenos depósitos aparecem na rede. Além disso, o Ethereum é executado em um modelo baseado em conta, ao contrário do Bitcoin, que utiliza o modelo UTXO. UTXO é basicamente um modelo de entradas e saídas, e o modelo baseado em contas é um tanto semelhante a um mecanismo bancário para rastrear saldos. Uma situação análoga pode ser vista na rede Litecoin, onde a parcela significativa de baleias caiu quase pela metade ao longo do tempo, de 80% para 40%.

Quanto aos forks BTC, vemos o quadro oposto no Bitcoin Cash – podemos ver o número de “baleias” aumentar ao longo do tempo, o que é um argumento contra a versatilidade da rede e, portanto, um baixo nível de interesse em suas moedas, criadas para o enriquecimento pessoal de seus criadores. O mesmo pode ser dito sobre o Bitcoin SV: em termos gerais, nenhum novo usuário se junta ao BSV e são os principais membros da rede que acumulam moedas. Na rede XRP, vemos que cerca de 80% dos usuários possuem mais de um milésimo do estoque. Isso se alinha de forma interessante com o estudo recente que mostrou que pelo menos 18 contas na rede Ripple são responsáveis ​​por mais de 50% das transações que, falando francamente, parecem spam. Isso se deve ao fato de os bancos não utilizarem a moeda XRP, e o gráfico de distribuição da riqueza no próprio XRP é muito semelhante à distribuição da riqueza global de acordo com os relatórios do Credit Suisse. Para ser justo, é importante notar que, à semelhança da economia global, a situação também melhora ligeiramente com o tempo. Stellar tem exatamente a mesma situação, onde mais da metade das moedas estão nas mãos da Stellar Development Foundation.

A situação com o USDT é mais interessante. A situação definitivamente mudou para melhor no blockchain Omni. Mas o USDT ERC-20 está realmente se tornando um método de pagamento, já que a distribuição se tornou muito mais uniforme em apenas um ano. A proporção de endereços com menos de um milésimo aumentou dez vezes. No USDT TRC-20, a concentração é muito pior, a distribuição justa está fora de questão neste caso. Taxas de transferência zero é a única vantagem do USDT com base no blockchain Tron. No entanto, o USDT TRC-20 foi introduzido recentemente (maio de 2019); portanto, é relativamente novo para tal análise.

O takeaway

A alocação de ativos criptográficos fornece uma compreensão mais clara da distribuição de riqueza do que qualquer classe de ativos anterior e traz alguns insights e métricas interessantes sobre a transparência do próprio sistema. A crescente distribuição de ativos como BTC e Tether é um sinal positivo de que esses ativos podem encontrar casos de uso reais e, eventualmente, acabar nas mãos de um número maior de usuários individuais. Em geral, os dados acima sugerem que o Bitcoin pode servir de base para uma economia mais honesta. Continuaremos a analisar a distribuição de suprimentos e relatar nossas descobertas no futuro.

Mike Owergreen Administrator
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