Tržište kripto opcija nadmašuje tržište futures-a i swap-a u rastu, a vijesti o njegovim rekordima dolaze iz svakog kutka. I premda je ovaj financijski instrument još uvijek daleko od običnog kripto trgovca, pojavljivanje opcija na većini poznatih burzi samo je pitanje ne predugo. 

U ovom ćemo članku na jednostavan način objasniti koje su mogućnosti i koje su njihove mogućnosti. Skuhajte čaj / kavu, bit će zanimljivo i informativno.

Novo je poznato staro

Tržište kriptovaluta brzo se razvija, pružajući sve više financijskih instrumenata i mogućnosti za špekulacije. Tek što je slava fjučersa zamrla, nova vrsta izvedenica – opcija – oborila je sve rekorde.

Interes za BTC opcije značajno je porastao nakon ekstremne volatilnosti tržišta 12. ožujka 2020. Aktivni rast otvorenih pozicija u BTC opcijama primijećen je posvuda na svim burzama gdje se njima trguje. Trgovačka razmjena u Chicagu (CME) samo otvara kamate povećao na 10, i općenito, tržište opcija poraslo je za 50% tijekom proteklih mjesec dana, dosegnuvši 1,5 milijardi dolara.

Opcija je klasični derivat koji je na kripto tržište došao s tradicionalnih financijskih tržišta, gdje takvi derivati ​​igraju ključnu ulogu..

Opcija je složeniji financijski instrument od fjučersa i stoga još uvijek nije stekla popularnost među običnim trgovcima. Međutim, među profesionalnim trgovcima i institucijama potražnja za tim kripto proizvodima se aktivno povećava, što možemo vidjeti iz trenutne statistike u gornjoj tablici. Možda je tako brz rast interesa za BTC opcije povezan s nedavnim zaključak Analitičari JPMorgan Chasea kažu da je pad ožujka prvi uspješan test stresa za Bitcoin.

Klasične bitcoin opcije sada su zastupljene na velikim usmjerenim igračima, reguliranim burzama CME, LedgerX i Bakkt, kao i na nereguliranim FTX-ima, OKEx-u i Deribitu, od kojih potonji drži apsolutni rekord u količini trgovanja i otvorenim kamatama (prosječno do 85% tržišta). U travnju Binance lansirali pojednostavljene kratkoročne opcije usmjerene na maloprodaju mobilnih uređaja i Bitfinex i BitMEX planiraju lansirati opcije kriptovaluta u bliskoj budućnosti.

Dakle, što je opcija?

Prije svega, morate obratiti pažnju da nećemo opisivati ​​binarne opcije koje su stekle reputaciju i zabranjene u mnogim zemljama. Članak se bavi klasičnim opcijama sa stvarnom isporukom BTC-a.

Opcija – izvedeni financijski instrument zasnovan na osnovnoj imovini, u našem slučaju BTC ili ETH, ovo je ugovor između kupca i prodavatelja prema kojem:

  • Kupac dobiva pravo, ali ne i obvezu kupnje / prodaje imovine po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum isteka ugovora.
  • Prodavatelj se obvezuje kupiti / prodati imovinu na zahtjev kupca, koji u trenutku transakcije prodavatelju plaća premiju za opciju – fiksni iznos utvrđen u ugovoru.
  • Unaprijed dogovorena cijena naziva se štrajk – udarna cijena opcije. Štrajk je ključna točka, nakon čega cijena imovine postaje profitabilna i sva poravnanja bit će izvršena u odnosu na tu cijenu..

Opcije se mogu razlikovati u smislu roka tijekom kojeg možete ostvariti pravo na vježbanje:

  • Europski model opcije omogućava kupcu izvršenje ugovora isključivo na datum isteka. Takve mogućnosti nude CME, Bakkt, OKEx, kao i tržišni lider Deribit.
  • Američki model opcije omogućuje vam da to pravo iskoristite bilo koji dan prije datuma isteka. Takve mogućnosti, ali u pojednostavljenom formatu, nude Binance.

Jednostavno rečeno, ovo utječe na to možemo li zatvoriti poziciju u prikladnom trenutku prije datuma isteka ili ne.

Opcije u praksi

Da bismo bolje razumjeli mehanizam ovog ugovora, pogledajmo jednostavan primjer: Odlučili ste kupiti nekretninu i našli ste odgovarajuću ponudu. Međutim, nemate dovoljno sredstava za ovu kupnju, ali znate da će nakon 6 mjeseci iznos koji nedostaje biti na vašim rukama. S vlasnikom sklapate ugovor da ćete tijekom tog razdoblja (datum isteka) imati pravo kupiti ovu nekretninu po izvornoj cijeni (štrajk), ali istovremeno ćete platiti najamninu za ovu nekretninu na 6 mjeseci (premija) ).

Opcije za razvoj događaja:

  • Tržišna vrijednost ove imovine za šest mjeseci raste za 20% (iznad štrajka). Budući da je cijena fiksna, ispunjavanjem ugovora dobivate dobit od 20% umanjenu za već plaćenu stanarinu.
  • Tržišna vrijednost pada za 30% u šest mjeseci i odlučujete donirati novac plaćen za najam (prodavatelj dobiva premiju), ali ne i za kupnju nekretnine, jer je cijena u ugovoru previsoka i možete pronaći mnogo bolje ponude.

Dakle, opcije osim špekulacije mogu se koristiti za zaštitu vaše glavne duge ili kratke pozicije. Na primjer, opcije rudarima otvaraju priliku da utvrde cijenu iskopanog novca i zaštite se od nestabilnosti tržišta, što već aktivno koriste. Prema stručnjacima, popularnost opcija u tom pogledu i dalje će rasti.

Vrste opcija

Mogućnost može biti kupnja ili prodaja temeljne imovine (VTS / ETN).

Opcija poziva (Call) – opcija za kupnju. Daje kupcu opcije pravo da kupi osnovnu imovinu po fiksnoj cijeni.

Put opcija (Put) – put opcija. Omogućuje kupcu opcije prodaju osnovnu imovinu po fiksnoj cijeni.

U skladu s tim moguće su četiri vrste transakcija opcija:

  • Kupite opciju poziva
  • Napišite (prodajte) opciju poziva
  • Kupi opciju Put
  • Napišite (prodajte) put opciju

Takvi instrumenti otvaraju nove široke mogućnosti za špekulacije, no zbog svoje složenije strukture nisu prikladni za svakog sudionika na tržištu. Trgovci s iskustvom u špekulativnom trgovanju moći će učinkovito koristiti strategije opcija.

Opcijske strategije

Pažnja! Opcije su visoko rizični financijski instrumenti i njima treba trgovati s velikim oprezom. 

Prodaja opcija Call and Put opcija je najrizičnija strategija i prikladna je samo za iskusne igrače, pa ćemo u nastavku razmotriti najčešće i najjednostavnije strategije trgovanja temeljene na opcijama kupnje na primjeru burze Deribit. Prodaja opcija početnicima isprva bi se trebala testirati samo na demo računima..

deribit.com

Dugi poziv

Long Call analog je long-a. Kada kupujete opciju poziva, očekujete da će cijena osnovnog sredstva (BTC / ETH) porasti iznad opomene na datum isteka ugovora. Ako cijena padne ispod opomene, riskirate samo premiju plaćenu za opciju..

Primjer: kupite BTC Call opciju na burzi Deribit.

  • Istek. Vi birate određeni datum isteka – datum izvršenja ugovora kada će se, prema vašem mišljenju, BTC popeti iznad navedene cijene opomene. Na ovaj dan, burza će zatvoriti sve transakcije prema ovom ugovoru i obavljati izračune u automatskom načinu.
  • Štrajk je cijena udarca, točka nakon koje će vaša BTC opcija biti isplativa. Svi izračuni izvršit će se za štrajk.

deribit.com

  • Odaberimo opciju s opomenom od 9250 USD na datum isteka 31. srpnja, ugovor će nas koštati 505 USD, što je premija prodavatelja opcije (možete kupiti dio). Bilo koja stopa BTC / USD ispod štrajka 31. srpnja donijet će nam gubitak u iznosu premije. Naša točka rentabilnosti je $ 9250 + $ 505 = $ 9755, nakon čega nam opcija donosi profit. Potencijalna dobit nije ograničena ničim, osim rastom stope MTČ-a od datuma. Povećanjem BTC-a na 12.000 USD 31. srpnja dobit ćemo dobit od 2152 USD, dok riskiramo samo premijsku stopu koju smo platili prilikom kupnje opcije.

deribit.com

Na nestabilnom tržištu kriptovaluta opcije su unosan alat u rukama iskusnog investitora. Glavno je pravilo razumno odabrati datum isteka, opomenu i iznos premije.

deribit.com

  • Premija opcije (Premium) iznos je koji ste spremni izgubiti ako vaša prognoza nije uspješna. Opcije su na slici i na burzi Deribit označene zelenom bojom, čija je cijena već viša / niža od štrajka, a opcija je u dobiti, za takve opcije premija je obično veća. Sukladno tome, troškovi ulaska na poziciju također su veći..
  • Međutim, ako, na primjer, imate insajderski stav da će BTC narasti na 15 tisuća američkih dolara do datuma isteka, tada kupnjom jeftine opcije sa štrajkom od 11 500 američkih dolara za 82 američka dolara 31. srpnja po cijeni od 15 000 američkih dolara, dobit od opcije bit će 3480 USD. Rizik je samo 82 dolara, ali možete zaraditi 42x. Naravno, ovo je samo primjer, ali odražava mogućnosti opcija tijekom razdoblja velike volatilnosti..
  • Ako dugo čekate prije isteka, a vaša je opcija već u zaradi, tada možete zatvoriti dio ili cijelu poziciju stavljanjem narudžbe u knjigu naloga i popraviti dobit u bilo kojem trenutku prije isteka.

deribit.com

Dugo put 

Long Put je analog kratkog. Kada kupujete opciju Put, očekujete da će cijena osnovnog sredstva pasti ispod opomene u trenutku isteka. Ako cijena poraste iznad štrajka, riskirate samo premiju plaćenu za opciju..

Koncept je ovdje isti kao i pri kupnji opcije poziva, ali kladite se da će cijena biti niža od opomene, a potencijal dobiti ovdje je ograničen na dno cijene temeljne imovine..

Straddle (straddle)

Analog simultanih kratkih i dugih terminskih termina. Strategija u kojoj profitirate od velike volatilnosti kupujući opcije s istim udarcem u različitim smjerovima.

Primjer: kupite dvije opcije, jedan poziv i jedan put, s jednim opomenom u roku od jednog isteka.

Sjedište za BTC opcije na deribit.com

  • U jednoj opciji riskiramo premiju od 505 USD, u drugoj 573 USD, što iznosi ukupno 1078 USD.
  • Gubitak rentabilnosti javlja se iznad 10330 USD i ispod 8170 USD.
  • U stanu riskiramo zbroj dviju premija.
  • Povećanjem BTC-a na 12.000 USD za Call opciju, dobit će nam biti 2152 USD minus premija za Put opciju 573 USD, a kao rezultat dobit ćemo 1579 USD.
  • Ako BTC padne, na primjer, na 7000 USD, dobit ćemo dobit od 1790 USD umanjenu za premiju call opcije od 505 USD za opciju Put i na kraju ćemo dobiti 1280 USD..
  • Ova strategija djelotvorna je samo uz jaku nestabilnost, jer je količina rizika prilično značajna, stoga morate pažljivo odabrati ulaznu točku.

Daviti (zadaviti)

Varijacija prethodne strategije, ali s različitim štrajkovima pri odabiru opcije za smanjenje ukupnog iznosa premija (rizik). Također kupujete dvije opcije, jedan poziv i jedan put, u istom datumu isteka, ali s različitim opomenama i, što je još važnije, nižim premijama, smanjujući ukupan rizik i time približavajući točku rentabilnosti i povećavajući potencijalnu dobit. Dakle, Strangle strategija omogućuje vam zaradu više od Straddlea s identičnom količinom rizika..

Strategije davljenja mogu se odabrati na temelju različitih opcija za omjer rizika i nagrade, ali što je štrajk veći od dobiti, to su manje šanse da se opcija iskoristi. U tom smislu vjerojatnije je da će Straddle stvoriti profit. Pri izračunu strategija zadavljenja odaberite one opcije koje se lome još brže. Bolje unaprijed uzimati dobit ili diverzificirati rizike.

Živa ograda glavne pozicije

Uz nagađanja, opcije Put i Call mogu pomoći investitoru da zaštiti svoj glavni položaj..

Primjer: imate 10.000 USD za koje želite kupiti Bitcoin po cijeni od 9200 USD, a ako sutra stopa padne na 7000 USD, dogodit će se gubici s gorkim okusom u duši.

  • Takvi se rizici mogu pokriti kupnjom opcije Put, gdje odabirete opomenu na temelju nabavne cijene imovine, analizirajući izračune iz gornjih formula, a također i sami koristeći kalkulator razmjene. Zbog jasnoće ćemo poduzeti štrajk u iznosu od 9250 USD. Datum isteka – uvjetni.

deribit.com

  • Kupujemo 0,81 BTC po 75% iznosa i kupujemo 4,6 ugovora Put opcije za 25% iznosa.

deribit.com

  • Riskiramo 2500 dolara s premijom od 542 dolara, ako BTC stopa ne padne ispod 9250 američkih dolara, prijelaz počinje ispod 8700 američkih dolara.
  • Ako BTC ostane nepromijenjen na datum isteka, riskiramo cijelu premiju.
  • Ako BTC naraste na 11000 USD, izgubit ćemo 2500 USD, ali naš 0.81 BTC, koji smo kupili, neće koštati 7500 USD, već će biti pokriveno 8900 USD, 1400 USD naših troškova i u slučaju daljnjeg rasta ići ćemo do besparice.
  • Ako BTC padne na 7000 USD, tada će nam 4.6 Put opcije donijeti 8250 USD dobiti, a naših 0,81 BTC koštat će 5670 USD, ukupno ćemo biti na pozitivnom teritoriju za 3920 USD od izvornih 10000 USD.

deribit.com

Sve su to samo primjeri osnovnih strategija, a osim tih strategija postoji i mnogo složenijih i rizičnijih koje još uvijek morate naučiti sami ako vas zanimaju opcije.. 

Pri odabiru strategija vrlo je važno neovisno i pažljivo izračunati ulazak u poziciju na temelju svojih osobnih rizika i financijskih mogućnosti..

Da se bojite vukova – ne idite u šumu

Opcije su složeni financijski instrumenti koji nisu prikladni za trgovce početnike zbog visokog rizika, ali unatoč tome mogu biti vrlo zanimljivi iskusnim sudionicima na tržištu, kao što su špekulanti, fondovi, rudari. Opcije vam omogućuju fleksibilno korištenje kombinacija trgovinskih strategija s drugim instrumentima i rizično osiguravanje rizika na licu mjesta, kao i smanjenje volatilnosti uz minimalne troškove.

Zanimanje za opcije na tržištu raste svakim danom, a uskoro će ovi derivati ​​vjerojatno postati standard za sve glavne burze kriptovaluta..

Publikacija može sadržavati analitiku i prognoze tržišta kriptovaluta koje su povezane s visokim rizicima. Podaci su predstavljeni samo u informativne svrhe i ne bi ih se trebalo tumačiti kao preporuku za kupnju ili prodaju imovine. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka morate temeljito istražiti. Svi su rizici, gubici i troškovi povezani s investiranjem, uključujući potpuni gubitak glavnog depozita, vaša odgovornost.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me