หลายคนคาดหวังว่าสกุลเงินดิจิทัลจะช่วยปรับปรุงโซลูชันทางการเงินที่มีอยู่ เทคโนโลยีบล็อกเชนนำเสนอเครื่องมือที่หลากหลายซึ่งสามารถทำหน้าที่เฉพาะและอาจกลายเป็นฐานสำหรับระบบการเงินใหม่ได้ ในบทความนี้เราจะพิจารณาโทเค็นการรักษาความปลอดภัยซึ่งเป็นคู่ค้าดิจิทัลของหลักทรัพย์.
โทเค็นความปลอดภัยคืออะไร?
Anthony Pompliano หุ้นส่วนผู้จัดการของ Morgan Creek Capital ให้คำจำกัดความของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยเป็น “สินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้กฎระเบียบด้านความปลอดภัยของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นจุดตัดของสินทรัพย์ดิจิทัล (โทเค็น) กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ” นั่นคือโทเค็นการรักษาความปลอดภัยคือการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ตั้งโปรแกรมได้เช่นอสังหาริมทรัพย์หุ้นการจ่ายเงินปันผลเป็นต้น.
โทเค็นความปลอดภัยเมื่อใด?
ในการตรวจสอบว่าโทเค็นบางรายการเป็นของประเภทความปลอดภัยหรือไม่ใช้การทดสอบ Howey “การทดสอบ Howey“ถูกสร้างขึ้นโดยศาลฎีกาเพื่อพิจารณาว่าธุรกรรมบางรายการเข้าข่ายเป็น” สัญญาการลงทุน “หรือไม่ ภายใต้การทดสอบ Howey ธุรกรรมคือสัญญาการลงทุนหากเป็นไปตามเกณฑ์ทั้งหมดด้านล่าง:
- มันคือการลงทุนของเงิน
- มีการคาดหวังผลกำไรจากการลงทุน
- การลงทุนของเงินอยู่ในองค์กรทั่วไป
- ผลกำไรใด ๆ มาจากความพยายามของผู้ส่งเสริมหรือบุคคลที่สาม
หากการทดสอบให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 และพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 2477 ธุรกรรมทางการเงินถือเป็นหลักทรัพย์ดังนั้นจึงอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการเปิดเผยและการลงทะเบียนที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งหมายความว่ามีเพียงนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่สามารถซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ได้อย่างถูกกฎหมาย.
ในการเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในสหรัฐอเมริกาคุณต้องเป็นเจ้าของทรัพย์สินที่มีมูลค่ามากกว่าหนึ่งล้านดอลลาร์ (รวมถึงทรัพย์สินร่วมของคู่สมรสด้วย) หรือมีรายได้มากกว่า 200,000 เหรียญสหรัฐในแต่ละสองปีที่ผ่านมาหรือรายได้ครัวเรือนร่วมกันของ มากกว่า 300,000 เหรียญสหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันนั้น.
ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดหนึ่งในสามข้อเพื่อขอรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในรัสเซีย.
- เป็นเจ้าของขั้นต่ำ 6 ล้านรูเบิลในรูปแบบของหลักทรัพย์อนุพันธ์เงินในบัญชีหรือเงินฝาก.
- อายุงานอย่างน้อยสามปีในองค์กรที่ทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์หรืออนุพันธ์หรืออย่างน้อยสองปีในองค์กรที่มีสถานะเป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม.
- สรุปการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์เป็นจำนวนเงินรวม 6 ล้านรูเบิลหรือมากกว่าในปีที่ผ่านมา.
กรณีการใช้โทเค็นความปลอดภัย
ข้อได้เปรียบหลักของโทเค็นความปลอดภัยเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบคลาสสิกคือความสามารถในการขจัดความต้องการบุคคลที่สามเช่นธนาคารหรือนายหน้า.
ข้อดีของโทเค็นความปลอดภัยเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบคลาสสิก:
- เข้าถึงตลาดได้ตลอดเวลา
- ความสามารถในการเป็นเจ้าของส่วนแบ่ง
- ดำเนินธุรกรรมได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากไม่มีตัวกลาง
- การลดความซับซ้อนของการดำเนินการแลกเปลี่ยน / การค้า
- ความสามารถในการสร้างระบบนิเวศของบริการที่เกี่ยวข้อง.
หากคุณต้องการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของ S&ราคาดัชนี P 500 แต่ไม่ต้องการลงทุน 3,000 ดอลลาร์ในสินทรัพย์คุณสามารถซื้อโทเค็นความปลอดภัยของดัชนีนี้และเพลิดเพลินไปกับข้อดีทั้งหมดของสินทรัพย์.
อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าปัจจุบันสภาพคล่องของตลาดโทเค็นความปลอดภัยอยู่ในระดับต่ำมาก ตามเว็บไซต์ securitytokencap.io ปริมาณการซื้อขายต่อวันของโทเค็นเหล่านี้ไม่เกิน $ 100,000 ปริมาณดังกล่าวไม่สามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง.
สท
STO เป็นวิธีการระดมทุนคล้ายกับ ICO แต่มีลักษณะเฉพาะของมันเอง ICO ใช้ cryptocurrencies ที่ไม่มีประโยชน์นอก blockchain มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้อยู่ที่เทคโนโลยีของแพลตฟอร์มที่เปิดตัว.
ในทางกลับกัน STO เสนอสินทรัพย์ที่คล้ายกับหลักทรัพย์ซึ่งอยู่ในกรอบของกฎหมายหรือมีมูลค่าคงที่ตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า STO บางแห่งจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ซึ่งหมายความว่ากระบวนการได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายทั้งหมด.
มีแพลตฟอร์มพิเศษที่ดำเนินการ STO โดยมี Polymath, Smartlands, Securitize และ Harbor เป็นตัวอย่างบางส่วน อย่างไรก็ตาม STO สามารถเก็บไว้ใน Ethereum, EOS, Neo และบล็อกเชนอื่น ๆ โดยรวบรวมเงินจากที่อยู่สัญญาอัจฉริยะ อย่างไรก็ตามแนวทางนี้มีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากตามกฎหมายมีเพียงนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมใน STO ได้.
สรุป
ในปี 2018 หลายคนเชื่อว่า STO จะกลายเป็นเทรนด์ใหม่แทนที่ ICO แต่เป็นที่ชัดเจนแล้วว่าตอนนี้ทั้งนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและ บริษัท ต่างๆไม่สนใจหัวข้อนี้.
อย่างไรก็ตามรัฐบาลบางประเทศแสดงความสนใจในระดับหนึ่งเนื่องจากหลายคนไม่เห็นด้วยกับความเห็นที่ว่าทุกอย่างที่นักพัฒนาเรียกว่าโทเค็นยูทิลิตี้นั้นเป็นสิ่งที่พวกเขาระบุ มีข่าวลือว่าการตัดสินใจของ ก.ล.ต. ที่ให้ Huobi Token เป็นระบบรักษาความปลอดภัยทำให้การแลกเปลี่ยน Huobi ไม่สามารถเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯได้ซึ่งขัดขวางการเกิด บริษัท ย่อยของการแลกเปลี่ยน Huobi ของอเมริกา.
หากรัฐบาลให้ความสำคัญกับสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นบางทีเราอาจเห็นคลื่นลูกใหม่ของความนิยมในการใช้โทเค็นความปลอดภัยในฐานะเครื่องมือดิจิทัลที่ถูกกฎหมายอย่างสมบูรณ์.
