Mnogi očekuju da će kriptovalute poslužiti kao poboljšanje postojećih financijskih rješenja. Blockchain tehnologija nudi širok spektar alata koji mogu obavljati određene funkcije i koji mogu postati osnova za novi financijski sustav. U ovom ćemo članku proučiti sigurnosne tokene koji su digitalni pandan vrijednosnim papirima.
Što su sigurnosni tokeni?
Upravni partner Morgan Creek Capital-a, Anthony Pompliano, definira sigurnosne tokene kao „digitalnu imovinu koja podliježe saveznim sigurnosnim propisima; oni su sjecište digitalne imovine (tokena) s tradicionalnim financijskim proizvodima. ” Odnosno, sigurnosni tokeni su programibilno vlasništvo nad određenom imovinom, poput nekretnine, dionica, isplate dividende itd..
Kada je znak vrijednosni papir?
Da bi se utvrdilo pripada li određeni token kategoriji sigurnosti, koristi se Howeyev test. “Howeyev test”Stvorio ga je Vrhovni sud za utvrđivanje kvalificiraju li se određene transakcije kao„ ugovori o ulaganju ”. Prema Howeyjevom testu, transakcija je investicijski ugovor ako su ispunjeni svi donji kriteriji:
- To je ulaganje novca
- Očekuje se dobit od ulaganja
- Ulaganje novca je u zajedničko poduzeće
- Svaka zarada dolazi od napora promotora ili treće strane
Ako test daje pozitivan rezultat, tada se prema Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1934. financijske transakcije smatraju vrijednosnim papirima i, prema tome, podliježu posebnim zahtjevima za otkrivanje i registraciju. To znači da samo ovlašteni investitori mogu legalno kupiti ove vrijednosne papire.
Da biste postali akreditirani investitor u Sjedinjenim Državama, morate posjedovati imovinu vrijednu više od jednog milijuna dolara (uzima se u obzir i zajednička imovina supružnika) ili imati prihod veći od 200 000 USD za svaku od posljednje dvije godine ili prihod zajedničkog kućanstva od preko 300.000 USD za isto razdoblje.
Jedan od tri zahtjeva mora biti ispunjen da bi se dobio akreditirani investitor u Rusiji.
- Posjedujte najmanje 6 milijuna rubalja u obliku vrijednosnih papira, derivata, sredstava na računima ili depozita.
- Trajanje radnog staža od najmanje tri godine u organizaciji koja je zaključila transakcije s vrijednosnim papirima ili izvedenicama ili najmanje dvije godine u organizaciji koja ima status kvalificiranog ulagača.
- Zaključite transakcije s vrijednosnim papirima u ukupnom iznosu od 6 milijuna rubalja ili više tijekom prošle godine.
Slučajevi upotrebe sigurnosnih tokena
Glavna prednost sigurnosnih tokena u usporedbi s klasičnim financijskim proizvodima je sposobnost eliminiranja potrebe za trećom stranom, tj. Bankom ili posrednikom.
Prednosti sigurnosnih tokena u usporedbi s klasičnim financijskim proizvodima:
- Djelomični pristup tržnicama
- Sposobnost posjedovanja dijela udjela
- Brzo izvršavanje transakcija zbog odsutnosti posrednika
- Pojednostavljenje mjenjačkih / trgovinskih operacija
- Sposobnost stvaranja ekosustava povezanih usluga.
Ako želite profitirati od povećanja S&Cijena indeksa P 500, ali ne želite uložiti 3000 dolara u sredstvo, možete kupiti sigurnosni token tog indeksa i uživati u svim prednostima imovine.
Međutim, vrijedi spomenuti da je trenutno likvidnost tržišta sigurnosnih tokena izuzetno niska. Prema internetskoj stranici securitytokencap.io, dnevni obujam ovih tokena ne prelazi 100 000 USD. Takve količine ne mogu zadovoljiti potrebe akreditiranih investitora.
OSP
STO-ovi su način prikupljanja sredstava slično ICO-ima, ali sa svojim osobinama. ICO koriste kriptovalute koje su beskorisne izvan blockchaina. Vrijednost ovih kriptovaluta leži upravo u tehnologiji platforme na kojoj su pokrenute.
STO pak nude imovinu sličnu vrijednosnim papirima, koja je ili u potpunosti smještena u zakonski okvir, ili ima fiksnu vrijednost pod unaprijed određenim uvjetima. Neki su STO registrirani kod Komisije za vrijednosne papire (SEC), što znači da je postupak slijedio sve zakonske zahtjeve.
Postoje specijalizirane platforme koje provode STO, a primjeri su Polymath, Smartlands, Securitize i Harbor. Međutim, STO se mogu držati na Ethereumu, EOS-u, Neo-u i drugim blockchainima, prikupljajući sredstva na adresi pametnog ugovora. Međutim, ovaj je pristup rizičniji, jer po zakonu samo ovlašteni ulagači mogu sudjelovati u STO-ima.
Zaključak
U 2018. mnogi su vjerovali da će STO postati novi trend, zamjenjujući ICO. No, jasno je rečeno da sada niti akreditirani investitori niti tvrtke nisu zainteresirani za ovu temu.
Međutim, neke su vlade pokazale određenu razinu interesa, jer se mnoge od njih ne slažu s mišljenjem da je sve ono što programeri nazivaju uslužnim tokenima zapravo ono za što se navodi. Glasine govore da je odluka DIP-a da je Huobi Token vrijednosni papir dovela do nemogućnosti burze Huobi da uđe na američko tržište, što je omelo pojavu podružnice američke burze Huobi.
Ako vlade posvete više pozornosti kriptovalutama, možda ćemo vidjeti novi val popularnosti sigurnosnih tokena kao potpuno legalnog digitalnog alata.
