Das Wachstum der Blockchain-Technologie hat unbestreitbare Auswirkungen auf die Entwicklung des Crypto-Mining. Der erste in Kryptowährungen verwendete Algorithmus war Proof-of-Work (PoW), der Rechenleistung benötigt, um das Netzwerk zu sichern und einen Konsens zu erzielen. Es wurde durch Proof-of-Stake (PoS) und seine Modifikationen ersetzt: DPoS, APoS und andere. Sie benötigten große Mengen an Token, um den Knoten auszuführen, aber das delegierte Abstecken ermöglichte es, auch bei geringen Investitionen Belohnungen zu erhalten. Mit der Entwicklung des DeFi-Ökosystems erreichte der Bergbau jedoch ein neues Niveau: Die Rentabilität stieg dramatisch, ohne dass große Investitionen erforderlich waren. Letzte Woche haben wir bereits verschiedene Möglichkeiten zur passiven Erhöhung der Kryptowährungspositionen untersucht. In dem heutigen Artikel werden wir untersuchen, wie sich DeFi-Staking von PoS und ähnlichen Konsensalgorithmen unterscheidet, und die Vor- und Nachteile der einzelnen Ansätze beschreiben.

Arten des DeFi-Bergbaus

Der DeFi-Markt bietet Finanzdienstleistungen an, die autonom in der Blockchain arbeiten und als Alternative zu modernen Banken fungieren. Solche Systeme benötigen kein Personal: weder Vorgesetzte noch Mitarbeiter. Dadurch werden auch die Kosten reduziert. Dadurch kann DeFi besser zugängliche Finanzdienstleistungen anbieten als herkömmliche Banken.

Alle Blockchain-Transaktionen werden durch intelligente Verträge gesteuert, die als Plattformgaranten für die Blockierung von Token fungieren. Dies gewährleistet die Sicherheit der Tokenhalter. Ein intelligenter Vertrag muss jedoch 100% sicher sein: Wenn der Code gehackt wird, können die Angreifer eine beträchtliche Geldsumme erhalten. Dies ist das kritische Risiko dieser Art von Bergbau. Aber lassen Sie uns zuerst die wichtigsten Arten des DeFi-Bergbaus betrachten und dann ihre Vor- und Nachteile durchgehen.

Ertragslandwirtschaft

Diese Art des DeFi-Bergbaus ist wahrscheinlich die beliebteste. Es wird auch Liquidity Mining genannt. Das Wesentliche ist, dass Inhaber bestimmten Projekten ETH verleihen und zu einem festen oder variablen Zinssatz belohnt werden. Mit anderen Worten, die Bergleute bilden einen Liquiditätspool. Im traditionellen Finanzsektor spielen wichtige Akteure diese Rolle: Investmentfonds, Banken, Risikokapitalgeber und große Privatinvestoren. Dies ist für Kleinanleger meistens nicht zugänglich, aber Yield Farming ändert alles und macht den Markt für eine breite Palette von Nutzern offen.

In der Regel hängt der Zinssatz von der Anzahl der bei einem Smart-Vertrag gesperrten Fonds ab: Je höher die Summe, desto niedriger der Zinssatz. Inhaber können Plattform-Token aus dem Liquidity Mining verwenden, um sie in Liquiditätspools usw. zu reinvestieren.

Gutschrift

Auf Blockchain-Plattformen wie Compound oder MakerDAO können Benutzer von Ethereum (ETH) gesicherte Flash-Kredite erhalten und ausgeben. Compound-Benutzer können COMP-Token nicht nur für Einzahlungen, sondern auch für die Aufnahme von Krediten verdienen.

Vor- und Nachteile des DeFi-Bergbaus

Der Hauptnachteil sind Provisionen: Die Ethereum-Plattform kann die Last, die aufgrund des DeFi-Booms zugenommen hat, nicht immer bewältigen. Dies führte dazu, dass die Transaktionsgebühren eine beispiellose Höhe erreicht haben: Auf dem Höhepunkt des Ethereum-Netzwerks erreichten die Provisionen 14 USD.

Angenommen, Sie haben 1000 USD an der ETH und möchten diese mit 20% pro Jahr im Uniswap-Liquiditätspool sperren. Zum Zeitpunkt des Schreibens beträgt die durchschnittliche Provision für das Ethereum-Netzwerk 2,3 USD. Sie zahlen also 4,6 USD für die Ein- und Auszahlung der Token. Am Ende des Tages geben Sie 6,9 ​​USD für drei Transaktionen aus, was 0,69% entspricht. Bei einem Zinssatz von 20% beträgt die Rendite etwa 0,05% pro Tag. Es wird mindestens zwei Wochen dauern, bis die Gewinnschwelle erreicht ist. Sie müssen jedoch auch berücksichtigen, dass sich die Provisionen möglicherweise erhöhen und sich negativ auf den Zinssatz auswirken, was Sie noch weiter zurückwirft. Je niedriger der investierte Betrag ist, desto weiter ist die Gewinnschwelle.

Im Falle von PoS zahlen Benutzer eine kleine Provision, die normalerweise einige Cent nicht überschreitet. PoS-Skripte verwenden leistungsstarke Blockchain-Protokolle wie Cardano (ADA), TRON (TRX), Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM) und andere. Andererseits werden mit der Veröffentlichung des Eth 2.0-Mainnets die Transaktionskosten erheblich sinken, während die Geschwindigkeit erheblich zunehmen wird. Das aktualisierte Ethereum 2.0-Netzwerk wird jedoch erst 2021 veröffentlicht.

Im Vergleich zu Yield Farming ist der Ertrag aus dem Einsatz deutlich niedriger und die Einstiegsschwelle recht hoch. Die Ausbeute aus PoS übersteigt selten 10% pro Jahr. Darüber hinaus müssen Sie Ihren eigenen Validierungsknoten konfigurieren und ausführen. Natürlich können Sie auf vielen Blockchain-Plattformen Ihre Token an Validatoren delegieren, aber diese wiederum erheben eine durchschnittliche Gebühr von 5% bis 10% des Einkommens.

Darüber hinaus werden Liquidity-Mining-Zinsen häufiger verteilt. PoS-basierte Kryptowährungen belohnen Sie mit Token für eine bestimmte Anzahl von Zyklen, die mehrere Tage bis zu einem Monat dauern können. Dies hängt von der jeweiligen Blockchain ab. Liquiditätspools berechnen die Zinsen täglich, und die Inhaber können sie zur Reinvestition verwenden und somit aufgrund von Zinseszinsen höhere Erträge erzielen. Bei kleinen Investitionen machen die hohen Provisionen des Ethereum-Netzwerks diesen Vorteil jedoch praktisch zunichte.

Yield Farming ist rentabler, aber vergessen Sie nicht die Risiken: Liquidity Mining garantiert im Gegensatz zu PoS-Einsätzen keine Rentabilität. Wie bei Yield Farming bietet das klassische Abstecken einen typischen variablen Zinssatz. Inhaber tragen jedoch keine weiteren zusätzlichen Risiken als einen Rückgang des Wechselkurses einer bestimmten Kryptowährung und die Wahrscheinlichkeit, den Quellcode der Blockchain zu hacken.

Die Mängel bei PoS und Liquidity Mining in Bezug auf die Auswirkungen auf den erhaltenen Zinssatz sind ähnlich: Mit zunehmender Anzahl blockierter Token steigt auch das Risiko eines Zinsverfalls aufgrund des Wunsches der Inhaber, die Gewinne zu erzielen. Wenn Anleger derzeit damit beginnen, die ETH in großen Mengen aus den DeFi-Protokollen zurückzuziehen und an der Börse zu verkaufen, kann der Wechselkurs der Münze leicht um 50 Prozent oder sogar mehr fallen. Gleiches gilt für PoS-Kryptowährungen. Liquidity Miner müssen jedoch keine Gewinne in ETH-Token festlegen: Sie können nur extrahierte Plattform-Token verkaufen, um Gewinne zu erzielen. All dies hängt hauptsächlich von Großinvestoren ab: Wenn sie anfangen, Geld abzuheben, werden wahrscheinlich kleinere Investoren folgen.

Fazit

Wir können definitiv sagen, dass die hohe Rentabilität von Yield Farming auf dem Kryptomarkt für Aufsehen gesorgt hat. Der Liquiditätsabbau birgt jedoch zusätzliche Risiken, mit Ausnahme eines möglichen Zinsverfalls. Es gab Fälle, in denen Verstöße gegen die Protokolle schwerwiegende negative Folgen hatten. Ein anschauliches Beispiel ist die Situation von Sushiswap (SUSHI) und Maker (MKR). Letzterer hat nach einem großen Zustrom von DAI-Nutzern 99% der Liquidität verloren, und der stabile Anstieg der Stablecoin um 10%. Das Protokoll konnte einfach nicht sicherstellen, dass der Token an USD gebunden ist.

Hohe Provisionen im ETH-Netz machen den Liquiditätsabbau für kleinere Unternehmen nahezu unrentabel. Für langfristige Investitionen ist die Ertragslandwirtschaft im Hinblick auf den ROI attraktiver. Sie müssen jedoch darauf vorbereitet sein, dass der APR mit zunehmendem Liquiditätspool sinkt: Je größer er ist, desto kleiner wird Ihr Anteil.

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels ist nicht als Finanzberatung gedacht und sollte nicht als solche behandelt werden. 3commas und seine Autoren übernehmen keine Verantwortung für Ihre Gewinne oder Verluste, nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben. Der Artikel wurde vorgestellt, um den Lesern allgemeine Informationen zu bieten. Es gibt nur persönliche Erfahrungen, die hier beschrieben werden. Der Benutzer muss seine eigenen unabhängigen Untersuchungen durchführen, um fundierte Entscheidungen bezüglich seiner Kryptoinvestitionen zu treffen.