“Ticaret, seçim özgürlüğü fırsatı sağlayan örgütsel bir biçimdir”
John Ruskin
Blockchain, kripto para birimi ile eşanlamlı değildir. Kripto para birimleri, blok zinciri teknolojisini kullanan merkezi olmayan ağlarda çalışan bir pazardır. Bu, geleneksel haber ajanslarının genellikle bu terimleri anlamadan kullanması nedeniyle önemli bir ayrımdır. FinTech uzmanları için blockchain bir teknoloji grubudur.
Blockchain nedir
Bazen dağıtılmış defter teknolojisi (DLT) olarak adlandırılan blok zinciri, ademi merkeziyetçilik ve kriptografik hashing yoluyla herhangi bir dijital varlığın geçmişini değişmez ve şeffaf hale getirir..
Bu teknolojiyi anlamak için basit bir benzetme Google Dokümanlar’dır. Bir belge oluşturup bunu bir grup insanla paylaştığımızda, belge kopyalanmak veya iletilmek yerine dağıtılır. Bu, herkesin belgeye aynı anda erişmesini sağlayan merkezi olmayan bir dağıtım zinciri oluşturur. Belgede yapılan tüm değişiklikler gerçek zamanlı olarak kaydedilir ve bu değişikliklerin tamamen şeffaf olmasını sağlarken, kimse diğer taraftan değişiklik beklemeye kilitlenmez.
Elbette, blok zinciri Google Dokümanlar’dan daha karmaşık, ancak benzetme yerinde çünkü teknolojinin üç kritik fikrini gösteriyor:
- Blok zincirleri dağıtılır, kopyalanmaz veya aktarılmaz.
- Varlık merkezi değildir ve gerçek zamanlı olarak tam erişim sağlar.
- Şeffaf değişiklik defteri, varlığa güven oluşturan belgenin bütünlüğünü korur.
Ancak blok zincirinin temel avantajı, dijital bir varlığın benzersizliğini, yeniden kullanım olasılığını hariç tutmanıza izin vermesi ve böylece fiziksel bir ortama sahip olmayan dijital ve elektronik malların değişiminde bir devrim yaratmasıdır. Bu, riski azaltır, sahtekarlığı önler ve çeşitli kullanımlar için ölçeklenebilir bir şekilde şeffaflık sağlar..
DeFi nedir
Merkezi olmayan finans veya DeFi, topluluk için borçlanma, borç verme ve ticaret gibi finansal hizmet projelerini içeren genel bir terimdir..
İlk bakışta, DeFi, finansal hizmetleri iyileştirmek için dijital teknolojiyi kullanmayı hedefleyen Finansal Teknoloji veya kısaca Fintech’e benzer görünebilir. Bununla birlikte, DeFi ve Fintech arasındaki temel fark, Fintech’in geleneksel finansal altyapıya dayanması ve DeFi’nin ilkelere dayalı olarak yeni bir tane oluşturmasıdır:
- Uyumluluk ve açık kaynak kodu
- Kullanım kolaylığı ve erişilebilirlik
- Tüm katılımcılar için finansal şeffaflık
Popüler bir Fintech hizmetine örnek, uluslararası bir ödeme hizmeti olan Transferwise’dır. Transferwise, çoğu banka ve döviz şirketinden daha az ücret alırken, yine de banka hesaplarını ve diğer eski finansal altyapıyı kullanıyor..
Transferwise ile arasındaki fark, parayı sınırdan ve diğer aracılar (bankalar gibi) aracılığıyla taşımak yerine, Transferwise’ın farklı ülkelerde banka hesaplarına sahip olmasıdır..
Dolayısıyla, örneğin, Avrupa Birliği’ndeki birine ABD doları gönderdiğinizde, Transferwise sizin dolarınızı alır ve ardından alıcıya havale etmek için AB banka hesabından para alır. Bu, daha az ücret almalarına ve işlemleri daha hızlı işlemelerine olanak tanır..
Şimdi bunu DeFi ürünüyle eşleştirin – Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilen Dai stabilcoin.
Dai ile, bir anlaşmayı onaylamak ve ödemek için aracı şirketlere veya bankalara güvenmek zorunda değilsiniz. Bunun yerine, blockchain teknolojisi, minimum para ve zaman yatırımı ile doğrudan alıcıya para aktarmanıza olanak tanır.
DeFi projeleri
DeFi’nin sadece 2019’da aktif olarak gelişmeye başlamasına rağmen, birçok farklı proje var. .
Borç verme ve borçlanma
Maker ve Compound gibi ödünç verme ve ödünç alma araçları, DeFi projeleri arasında en popüler olanlardır. Bu platformlar, ödünç vermek veya teminat olarak kullanmak için uygun kripto varlıklarına sahip oldukları sürece herkesin ödünç vermesine veya ödünç almasına izin verir..
Bu tür DeFi platformları için bir başka ilginç uygulama, arbitraj veya farklı pazarlarda fiyat farklılıklarından yararlanmaktır. Bu durumda, bu fiyat farkı, Dai’yi Maker’dan ödünç almak için ödediğiniz ücretler ile Dai’yi Compound’a göndererek aldığınız yüzde arasındaki fark olacaktır..
Borçlanma oranı kredi oranından düşükse, teknik olarak Maker’a ETH yatırabilir, Dai alabilir, Dai’yi Compound’dan ödünç alabilir, kâr olarak faiz ve fark elde edebilir (hatta başka bir yere yeniden yatırım yapabilirsiniz).
Maker ve Compound, DeFi akıllı sözleşmelerinde müzakere edilen toplam değerin 650 milyon $ ‘ı (% 71.5) 465 milyon $’ ını oluşturuyor.
Merkezi Olmayan Borsalar (DEX)
Merkezi olmayan borsalar veya DEX’ler, merkezi olmayan bir şekilde merkezi değişim hizmetlerini taklit etmeye çalışır. Bir borsaya güvenmek, paranızı tutmak ve alım satım yapmak yerine, DEX bir dizi karmaşık akıllı sözleşme yoluyla fon yönetimini destekler.
DEX ile kullanıcılar, borsa idaresinin kişisinde aracı olmadan varlıkları üzerinde kontrol sahibi olurlar..
DYDX, hızla popülerlik kazanan bir DEX örneğidir. Marj ticareti, ödünç alma ve borç verme gibi çeşitli özellikler sunar.
Açık ticaret platformları
OpenSea gibi merkezi olmayan pazar yerleri, insanların blockchain teknolojisini kullanarak mal ve hizmet alışverişinde bulunabileceği uzun süredir devam eden bir pazar konseptinden yararlanan başka bir DeFi projesi türüdür..
OpenSea’da, NFT olarak da bilinen kripto koleksiyon parçalarını veya nadir bulunan blok zinciri tabanlı ticaret kartları gibi yeri doldurulamaz jetonları satın alabilir ve satabilirsiniz. Tüm satın alma ve satışlar Ethereum tabanlı akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilir..
Bir anlamda, OpenSea gibi açık pazar yerleri, geleneksel pazarlar ve gerçek eşler arası ticaret fikrini geri getiriyor..
Tahmin piyasaları
Tahmin piyasaları, seçim sonuçları gibi olayları tahmin etmek için kullanılabilecek popüler finansal araçlardır..
Merkezi olmayan tahmin piyasaları, sansür direnci de dahil olmak üzere merkezi olanlara göre çeşitli avantajlara sahiptir. Örneğin, yasak olduğu yargı alanlarındaki spor etkinlikleri üzerine bahis yapmak, DeFi tahmin pazarları tarafından mümkün hale getirilebilir..
Tahmin pazarları, bahislerin yanı sıra aşağıdaki amaçlar için de kullanılabilir:
- Hava Durumu Tahmini (Pennsylvania Eyalet Üniversitesi, tahmin pazarlarının hava tahmininde profesyonel hizmetler kadar doğru olduğunu buldu).
- Finansal veya gerçek risklere karşı koruma (örneğin, Brexit’in geçişinin İngiltere ekonomisini olumsuz etkileyeceğini düşünüyorsunuz).
Popüler bir merkezi olmayan tahmin pazarına bir örnek Augur ve Gnosis’tir..
Emisyon platformları ve varlık yönetimi
İhraç platformları, genellikle yatırım bankacıları gibi aracılar gerektiren menkul kıymet ihraç etme veya oluşturma gibi şeyleri merkezden uzaklaştırır.
DeFi menkul kıymetler piyasasının eşdeğeri menkul kıymet belirteci piyasasıdır. Polymath gibi güvenlik belirteci ihraç platformları, ihraççılara dijital menkul kıymetler oluşturmak, yayınlamak ve yönetmek için çözümler sunar.
Klasik finansal sistemdeki varlık yönetimi (dünyanın en büyük varlık yöneticilerinden biri olan Fidelity Investments, yalnızca yönetim altında 2,46 trilyon dolara sahiptir) DeFi’nin devrim yapmak üzere olduğu başka bir alandır…
Bu yöndeki ilk işaret, varlık yönetimi için merkezi olmayan çözümler sunan Melon projesidir..
Merkezi Olmayan Otonom Kuruluşlar (DAO)
DAO’lar, insanların blok zincirine kaydedilen kurallara ve işlemlere sahip kuruluşlar oluşturmasına izin verir. Organizasyona liderlik etmek yerine, organizasyonun kuralları sabit kodlanacak ve akıllı bir sözleşme ile otomatik olarak uygulanacaktır. Örneğin, “her ay kârın% 10’unu şirket rezervleri için ayırın” gibi bir kural, kâr etme gibi koşullar karşılandığında otomatik olarak yürütülür..
Bir DAO’nun başka bir örneği, Maker’ın protokolünden ve Dai’deki kredi vermesinden sorumlu olan MakerDAO’dur. MKR token sahipleri, asıl görevi Dai’nin 1 dolarlık değerini korumasını sağlamak olan MakerDAO’ya katılıyor..
Merkezi olmayan mevduat
Arwen, kullanıcılarına emanet hizmetleri sağlamak için bir DeFi projesi örneğidir.
Arwen ile tüccarlar, borsanın kendisine para yatırmadan merkezi borsalarda işlem yapabilirler. Bu, merkezi borsalar saldırıya uğrama ve kullanıcılarının parasını kaybetme riskini taşıdığından önemlidir..
Ancak, bir komisyoncu hesabı gibi geleneksel emanet hesaplarının aksine, Arwen gerçekte herhangi bir kullanıcı fonuna sahip değildir. Blok zincirinin kendisi, karşı taraf riskini ortadan kaldıran bir “emanet” görevi görür.
DeFi avantajları
Dolayısıyla, işlem maliyetlerini ve sürelerini azaltan aracıları ortadan kaldırmanın yanı sıra, DeFi’nin diğer avantajları nelerdir??
-
Herhangi bir kişi katılımcı olabilir
“Reddedilen finansman” bir moda sözcükten daha fazlasıdır. DeFi, finansal hizmetlere erişimi olmayan kişilerin küresel ekonomiye katılmalarını sağlar.
Dünya Bankası, 1,7 milyar insanın bir banka veya mobil hesaba erişimi olmadığını söyledi.
En popüler DeFi Dapp (merkezi olmayan uygulama) olan MakerDAO, teminat olarak kullanabilecekleri bir Ethereum (ETH) varsa, herkesin kredi çekmesine izin verir..
-
Paranla para kazanmak
DeFi, kripto varlıklarınızı sabit tutmanın yanı sıra paranızın sizin için çalışmasını sağlar. Örneğin, Compound ve Dharma gibi DeFi Dapps, DAI ve USDC gibi varlıkları yerleştirmenize izin verir, bunlar daha sonra borç alanlara ödünç verilir ve mevduatın faizini alırsınız..
DeFi Dapps’ı kullanmanın bir başka yolu da yüksek faizli tasarruf hesaplarıdır. Bu nedenle Arjantin gibi ülkelerdeki insanlar sadece zenginliklerini enflasyondan koruyamazlar, aynı zamanda artırabilirler..
-
Mali durumunuzun kontrolü sizdedir.
Hiç kimse aniden sizi Dapp’lardan birinden yasaklayamaz, hesabınızı donduramaz, paranızı alamaz vb. Blockchain protokolü yasadır ve herkes için aynı şekilde çalışır.
-
Kendi ürünlerinizi kolayca oluşturun
DeFi’nin temel faydalarından biri, Ethereum gibi çoğu protokolün açık kaynak kodlu olmasıdır, bu da herkesin bunlara kendi projeleri için erişebileceği ve bunları kullanabileceği anlamına gelir..
-
Daha fazla şeffaflık
Temel bilgiler, en iyi DeFi hizmetlerini kolayca bulmanızı ve tüm değişikliklerden haberdar olmanızı sağlayan DeFi’de hazır bulunur.Örneğin, Compound gibi kredi protokolleri hakkındaki bilgiler kolayca erişilebilir ve şeffaftır.
-
Sınır tanımayan finans.
Bitcoin gibi bir varlık zaten sınırları aşmış olsa da, DeFi, borçlanma gibi finansal hizmetlerin eklenmesiyle bu öncül üzerine inşa ediyor..
Dezavantajlar ve riskler
DeFi, geleneksel finansal ürün ve hizmetlere göre bir dizi avantaj sağlarken, dikkate alınması gereken sakıncalar ve riskler vardır..
-
Akıllı sözleşmeleri kesmek
DeFi tabanlı akıllı sözleşmeler söz konusu olduğunda bir insana güvenmeniz gerekmese de, yine de bir insan tarafından yazılmış akıllı sözleşme koduna güvenmelisiniz..
Akıllı sözleşmeler genellikle açık kaynaktır ve başkalarının bunları görmesine izin verir. Nitekim, Maker’ın durumunda, akıllı sözleşmeleri güvenlik araştırma firmaları tarafından defalarca doğrulandı..
Ancak, bilgisayar korsanları kısa süre sonra DAO’daki bir güvenlik açığından yararlanabildiler ve bu da fonların yaklaşık üçte birini, o sırada yaklaşık 70 milyon doları çalmalarına izin verdi..
DeFi’nin popülaritesinin artmasıyla birlikte, bilgisayar korsanlığı girişimleri rahatsız edici olabilir. Tek başına Maker, akıllı sözleşmesinde 1,8 milyon ETH’ye veya tüm ETH’nin% 1,66’sına sahip, bu da onu büyük bir hacker yeminden başka bir şey yapmıyor.
-
Veri akışını merkezileştirin
Blok zincirlerinin zincir dışı veri erişimi yoktur, bu da kullanımlarını ciddi şekilde sınırlar. Bu sorunu çözmek için blok zincirleri, fiyat akışları gibi verilere uyumlu bir formatta erişim sağlayan oracle’ları kullanır, ancak gelen verilerin kalitesi ve kaynaklarının ademi merkeziyetçiliği sorgulanabilir..
-
DeFi kredilerinin sermaye verimsizliği
DeFi kredileri herkese açıktır (teminat olarak kullanılabilecek kripto varlıkları varsa).
Ancak, teminatınızla ilgili olarak aldığınız kredi miktarı, geleneksel bir kredi ile aldığınız tutar kadar faydalı olmadığından, geleneksel finansal kredilere kıyasla sermaye açısından etkisizdirler..
Çıktı
Finansal özgürlüğe sahip olmayan kişi gerçekten özgür değildir. DeFi, uygun fiyatlı, verimli ve şeffaf bir finansal sistem oluşturarak insanlara ekonomik gücü geri döndürmek için çözümler sunar. Herkes için her yerde borçlanma, borç verme, varlıkları ödeme, tahmin piyasaları ve daha fazlası gibi gerçek, ödüllendirici finansal hizmetler sağlayan blockchain alanında heyecan verici bir gelişmedir. Tüm eksikliklere ve düşük popülariteye rağmen, DeFi gelecekte küresel bir finansal devrimin başlangıcı olabilir..
