Beaucoup s’attendent à ce que les crypto-monnaies servent à améliorer les solutions financières existantes. La technologie blockchain offre une grande variété d’outils qui peuvent remplir des fonctions particulières et pourraient bien devenir la base du nouveau système financier. Dans cet article, nous examinerons les jetons de sécurité, qui sont la contrepartie numérique des titres.

Que sont les jetons de sécurité?

L’associé directeur de Morgan Creek Capital, Anthony Pompliano, définit les jetons de sécurité comme «des actifs numériques soumis aux réglementations fédérales en matière de sécurité; ils sont à l’intersection des actifs numériques (jetons) et des produits financiers traditionnels. ” Autrement dit, les jetons de sécurité sont la propriété programmable d’un actif particulier, tel que l’immobilier, les actions, les paiements de dividendes, etc..

Quand un jeton est-il une sécurité?

Pour déterminer si un certain jeton appartient à la catégorie de sécurité, le test Howey est utilisé. Le “Test de Howey»A été créé par la Cour suprême pour déterminer si certaines transactions sont qualifiées de« contrats d’investissement ». Dans le cadre du test Howey, une transaction est un contrat d’investissement si tous les critères ci-dessous sont remplis:

  • C’est un investissement d’argent
  • Il y a une attente de bénéfices de l’investissement
  • L’investissement d’argent est dans une entreprise commune
  • Tout profit provient des efforts d’un promoteur ou d’un tiers

Si le test donne un résultat positif, alors en vertu du Securities Act de 1933 et du Securities Exchange Act de 1934, les transactions financières sont considérées comme des valeurs mobilières et, par conséquent, soumises à des exigences spécifiques de divulgation et d’enregistrement. Cela signifie que seuls les investisseurs accrédités peuvent légalement acheter ces titres.

Pour devenir investisseur accrédité aux États-Unis, vous devez posséder des actifs d’une valeur supérieure à un million de dollars (les biens communs du conjoint sont également pris en compte) ou avoir un revenu de plus de 200000 USD pour chacune des deux dernières années, ou un revenu conjoint du ménage de plus de 300 000 USD pour cette même période.

L’une des trois conditions doit être remplie pour obtenir un investisseur accrédité en Russie.

  • Posséder au moins 6 millions de roubles sous forme de titres, de produits dérivés, de fonds sur comptes ou de dépôts.
  • Ancienneté d’au moins trois ans dans une organisation qui a conclu des transactions avec des titres ou des produits dérivés, ou d’au moins deux ans dans une organisation ayant le statut d’investisseur qualifié.
  • Conclure des transactions avec des titres pour un montant total de 6 millions de roubles ou plus au cours de l’année écoulée.

Cas d’utilisation des jetons de sécurité

Le principal avantage des jetons de sécurité par rapport aux produits financiers classiques est la possibilité d’éliminer le besoin d’un tiers, c’est-à-dire une banque ou un courtier..

Avantages des jetons de sécurité par rapport aux produits financiers classiques:

  • Accès 24 heures sur 24 aux marchés
  • Capacité à posséder une partie de l’action
  • Exécution rapide des transactions en raison de l’absence d’intermédiaires
  • Simplification des opérations d’échange / de commerce
  • Capacité à créer un écosystème de services connexes.

Si vous voulez profiter de l’augmentation du S&Prix ​​de l’indice P 500 mais ne souhaitez pas investir 3000 $ dans l’actif, vous pouvez acheter un jeton de sécurité de cet indice et profiter de tous les avantages de l’actif.

Cependant, il convient de mentionner qu’actuellement, la liquidité du marché des jetons de sécurité est extrêmement faible. Selon le site Web securitytokencap.io, le volume de négociation quotidien de ces jetons ne dépasse pas 100 000 dollars. De tels volumes ne sont pas en mesure de satisfaire les besoins des investisseurs accrédités.

STO

Les OCT sont un moyen de lever des fonds de la même manière que les ICO, mais avec leurs propres caractéristiques. Les ICO utilisent des crypto-monnaies inutiles en dehors de la blockchain. La valeur de ces crypto-monnaies réside précisément dans la technologie de la plateforme sur laquelle elles sont lancées.

Les OCT, à leur tour, offrent des actifs similaires à des titres, qui sont soit entièrement placés dans le cadre juridique, soit ont une valeur fixe à des conditions prédéterminées. Certaines OST sont enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui signifie que le processus a suivi toutes les exigences légales.

Il existe des plates-formes spécialisées qui effectuent des STO, avec Polymath, Smartlands, Securitize et Harbor en sont quelques exemples. Cependant, les STO peuvent être conservées sur Ethereum, EOS, Neo et d’autres blockchains, collectant des fonds sur l’adresse du contrat intelligent. Cependant, cette approche est plus risquée car, conformément à la loi, seuls les investisseurs accrédités peuvent participer aux OCT.

Conclusion

En 2018, beaucoup pensaient que les STO deviendraient une nouvelle tendance, remplaçant les ICO. Mais il est clair que désormais ni les investisseurs accrédités ni les entreprises ne s’intéressent à ce sujet.

Cependant, certains gouvernements ont manifesté un certain niveau d’intérêt, car beaucoup d’entre eux ne sont pas d’accord avec l’opinion selon laquelle tout ce que les développeurs appellent des jetons utilitaires est, en fait, ce qu’ils sont censés être. Les rumeurs disent que la décision de la SEC selon laquelle Huobi Token est un titre a conduit à l’incapacité de la bourse Huobi à entrer sur le marché américain, ce qui a entravé l’émergence d’une filiale de la bourse américaine Huobi..

Si les gouvernements accordent plus d’attention aux crypto-monnaies, nous verrons peut-être une nouvelle vague de popularité des jetons de sécurité en tant qu’outil numérique entièrement légal..