Stablecoins e como eles diferem de outras criptomoedas

“Ninguém aceita conselhos, mas todos aceitam dinheiro; portanto, dinheiro é melhor do que conselho “

Jonathan swift

Stablecoins são um tipo separado de criptomoeda que está ganhando popularidade no mundo das criptomoedas. Este artigo discute o que são stablecoins, como funcionam, como fornecem estabilidade de preços, como diferem das criptomoedas e seu potencial..

O que é stablecoin

Em primeiro lugar, stablecoins também são criptomoedas, ou seja, eles usam as mesmas tecnologias que Bitcoin, Ethereum e outros. No entanto, há uma grande diferença devido à necessidade de estabilidade: eles estão atrelados a um ativo físico. 

Esse ativo pode ser ouro, dinheiro ou até mesmo imóveis. Independentemente de qual ativo está atrelado, a estabilidade da moeda só pode ser garantida por garantias reais com este ativo.

Um excelente exemplo dessa segurança era o padrão-ouro – o sistema monetário dos Estados Unidos da América, no qual a quantidade de dinheiro emitida era estritamente limitada pela quantidade de ouro nas reservas do estado..

Os primeiros dólares foram até mesmo cunhados em ouro verdadeiro. Na composição da moeda era cerca de 90% e o peso total de 1.673 gramas.

Devo dizer que essas moedas estiveram em circulação até 1933, quando o padrão-ouro foi abolido..

O que stablecoins podem fazer?

Muitos especialistas do mundo da criptomoeda acreditam que uma nova onda de popularidade da criptomoeda estará associada ao stablecoin.

Como você sabe, a criptomoeda é um dos ativos mais valiosos, o que dificulta o desenvolvimento desta ferramenta no trabalho operacional e real dos negócios. No entanto, o desenvolvimento de stablecoins pode ser o maior passo na história do desenvolvimento de criptomoedas e, na próxima década, podemos olhar para stablecoins como um dos catalisadores para a adoção generalizada de criptomoedas, como um método onipresente de pagamento por bens e serviços..

Como mencionado acima, do ponto de vista técnico, uma característica distintiva de uma stablecoin de uma cripta convencional é sua ligação com a taxa do ativo subjacente. Dissemos que uma das formas mais comuns de vinculação ao curso é o suporte material. Isso está de forma simplificada. No entanto, na realidade, existem pelo menos três tipos comuns de garantia para o stablecoin..

  1. Provisão Fiat. É um tipo de moeda estável que passa por um processo de atrelagem à moeda fiduciária ou a ativos do mundo real, como dólar, euro, iene ou libra esterlina.. 

2. Garantia criptografada – fornecer uma taxa fixa devido à garantia em outra criptomoeda. 

Exemplos de tais stablecoins são:

DAI, um stablecoin apoiado por outra criptomoeda – MKR, criado pela MakerDAO. MKR é um contrato inteligente alimentado pelo blockchain Ethereum. Esta moeda é autorreplicante e queimada algoritmicamente, dependendo das oscilações na oferta e demanda por DAI em relação ao dólar norte-americano, garantindo assim a estabilidade desta moeda.

BitUSD (BTS) é outro token criptográfico bem conhecido apoiado por outros criptoassets Bitshares.

3. Ativo garantido por commodities. Algumas stablecoins são apoiadas por metais preciosos como ouro ou qualquer outro metal ou commodity como petróleo. Os exemplos mais famosos de segurança de commodities são ouro. Existem muitos projetos de criptomoeda ativos semelhantes no momento, mas todos eles estão no estágio ICO ou apenas no papel. Um dos mais promissores projectos deste género promete ser implementado pela empresa dos Emirados Árabes Unidos “The Golden M Group”, que vai lançar a criptomoeda “coin M”, lastreada em ouro 100%.

Além das stablecoins lastreadas em ativos, existe outro tipo de stablecoin que não possui tais garantias.. 

É uma moeda estável que não é respaldada por nenhum ativo, mas usa algoritmos para regular a oferta ou a demanda. Stablecoins não garantidos não usam nenhuma reserva, mas incluem um algoritmo automático, como o mecanismo de regulação de taxas do banco central, para manter o preço estável. Como regra, esse mecanismo está conectado a um contrato inteligente de uma moeda ou na própria cadeia de blocos, cujo princípio é emitir ou queimar uma moeda com flutuações na oferta e na demanda por ela..

Essas ações são análogas aos bancos centrais que imprimem notas para manter a valorização das moedas fiduciárias e resgatar a moeda nacional às custas das reservas absolutas do país. Mas, no nosso caso, esse mecanismo funciona de forma autônoma e descentralizada, o que exclui o fator humano e garante estabilidade contra falhas..

Alguns exemplos de tais stablecoins inseguros são CarbonUSD (Carbon) e kUSD (Kowala).

Trocas de criptomoedas aprimoradas

O uso de stablecoins no mundo real

Assim como a tecnologia blockchain, stablecoins também estão em seus estágios iniciais de desenvolvimento. Portanto, há muitas oportunidades para stablecoins do mundo real, que estão listadas abaixo:

Como moeda do dia a dia

Stablecoins são como uma moeda normal que pode ser usada para transações básicas, mas com o benefício adicional de criptomoedas de taxa fixa. Essa vantagem é especialmente perceptível para pagamentos transcontinentais e internacionais..

Ao otimizar pagamentos P2P

Os contratos inteligentes executam automaticamente a codificação que inicia uma troca entre duas contrapartes sem a presença de um provedor terceiro. Este método de transação é rastreável, irreversível, transparente, tornando-o ideal para pagamentos de empréstimos, pagamentos de aluguel, assinaturas e muito mais.,

Transferências de dinheiro acessíveis e rápidas para trabalhadores migrantes que gostam de viajar e viver no exterior.

Está se tornando difícil para os trabalhadores migrantes enviar remessas através da fronteira, para casa, para suas famílias. Este é um processo bastante lento e de alto custo, com grandes comissões e pequenos limites no valor da transferência.

Os Stablecoins podem tornar o processo muito mais fácil para todas as pessoas que muitas vezes estão no exterior, longe de casa. Trabalhadores migrantes, turistas, empresários e qualquer pessoa no exterior podem usar carteiras digitais com segurança para enviar / receber stablecoins de qualquer lugar do mundo quase que instantaneamente, a baixo custo e sem flutuações de preço..

Proteção contra falha de moeda local

Para evitar que suas economias sejam depreciadas, stablecoins podem ser usados. Ao trocar rublos por dólares, por exemplo, você perde uma porcentagem significativa na conversão. Esse problema não existe no caso de stablecoin..

Stablecoins pode oferecer uma solução simples para economias em crise, permitindo ao usuário trocar rapidamente a moeda local por uma criptomoeda estável, protegendo assim suas economias da hiperinflação.

Exemplos de stablecoins

Vamos dar uma olhada em como alguns dos stablecoins mais populares funcionam..

Tether (USDT)

O Tether é apoiado por ativos em moeda estrangeira em uma conta de reserva. A taxa de conversão é de US $ 1. A plataforma é considerada totalmente garantida se todos os ativos em circulação forem iguais a todos os fundos fiduciários na conta bancária.

Benefícios: 

Popular entre os usuários de criptomoedas. Ampla e integrada com muitos serviços.

Desvantagens: 

Falhas centralizadas, inseguras e de auditoria.

MakerDao

Maker é uma organização autônoma descentralizada. O stablecoin deles é Dai, cada um vale $ 1. A estabilidade é mantida por meio de um sistema autônomo de contrato inteligente. Outra ideia de MarkerDao – DGX – uma moeda estável atrelada à taxa de ouro. 1 DGX = 1 grama de ouro. Fornecido no mesmo princípio do Dai, por meio do contrato inteligente MKR

Benefícios: 

  • ampla rede de parceiros e pontos de pagamento
  • disponibilidade de serviços com um depositário e juros para armazenamento
  • existe a possibilidade de um empréstimo e fácil conversão em outros tipos de criptomoedas

Desvantagens: 

  • esquema de garantia não transparente, difícil de auditar

Synthetix

A estabilidade da moeda é garantida pelo alto valor da garantia. Graças ao contrato inteligente, você pode depositar 10.000 tokens SNX para emitir 1 SUSD, que é igual a 1 dólar americano. Se a taxa SUSD começar a se desviar da taxa fixa, para desbloquear os tokens SNX-Syntetix bloqueados, você deve depositar uma quantidade adicional de SNX em uma proporção de 10.000 para 1 ou queimar a quantidade SUSD em excesso. Assim, o sistema torna-se autorregulado no nível do usuário do sistema Synthetix..

Benefícios:

  • sistema completamente descentralizado,
  • desenvolvendo rapidamente,
  • exceto USD, esta tecnologia permite tokenizar quase qualquer segurança ou moeda nacional.

Desvantagens:

  • novidade da tecnologia e, portanto, barreiras na forma de medos e desconfiança por parte de um consumidor comum
  • devido à autorregulação ao nível do usuário do contrato inteligente, ocorre uma defasagem, que permite a possibilidade de um spread no valor com o ativo subjacente

Basecoin

Basecoin é um projeto muito jovem que foi lançado no final de outubro de 2019. 1 BAB está indexado a 1 dólar americano. Este projeto também se baseia na autorregulação por meio de contratos inteligentes executados no blockchain Ethereum. A essência da autorregulação é a seguinte. Quando 1 BAB se torna mais barato do que 1 USD, os titulares de BAB têm a oportunidade de comprar um título Base, um análogo de um título. Este efeito estimula a demanda por BAB, nivelando-o em valor com 1 USD. Depois que a paridade for restaurada, os titulares dos Bônus de Base têm a oportunidade de trocar o contrato por um BAB adicional.

Se 1 BAB exceder 1 USD em valor, os proprietários das Ações Base, por analogia com as ações dos acionistas, recebem BABs adicionais como dividendos, aumentando assim a massa total de BABs em circulação no mercado e, assim, reduzindo seu valor.

A cereja no topo do bolo desse sistema de autorregulação é o fato de que a Base Share e os Base Bonds são comprados apenas para o BAB, enquanto todas as moedas gastas na compra desses ativos são imediatamente queimadas sob os termos de um contrato inteligente , assim ocorre a autorregulação do número de BAB e seu valor.

Benefícios: 

  • apoio de fundações conhecidas, desenvolvedores – a associação de oito universidades privadas americanas Ivy League,
  • o sistema é completamente descentralizado e independente do fator humano.

Desvantagens: 

  • confiança no protocolo necessária,
  • devido à autorregulação ao nível do titular do contrato inteligente, existe uma defasagem no nivelamento das taxas, o que permite uma diferença temporária nas taxas entre BAB e USD.

 Diferenças entre stablecoin e outras criptomoedas

Tanto as criptomoedas quanto as stablecoins são baseadas na tecnologia blockchain. No entanto, ao contrário das criptomoedas convencionais, cujo valor está diretamente relacionado ao crescimento ou declínio no uso, o valor de uma moeda estável está vinculado a um ativo estável no mundo real, de commodities a moedas..

Outra diferença significativa entre criptomoedas e stablecoins é que qualquer valor do stablecoin deve ser garantido pelos ativos mantidos pelo emissor do stablecoin. Isso significa que existe o risco de centralização, pois deve haver um órgão central responsável pela garantia das garantias, proporcionando acesso para supervisores e auditores.

Por outro lado, estão emergindo staiblecoins inseguros com emissões autorreguladas com base em contratos inteligentes. Parece que eles não têm nenhum problema com a segurança do ativo colateral. Essas stablecoins são completamente descentralizadas e independentes do regulador. Mas, neste caso, o custo de um erro é alto, o que é possível no próprio contrato inteligente. Além disso, um usuário potencial de tal ativo ficará assustado com a opacidade e complexidade do sistema, a falta de controle sobre a emissão e provisão de momentos.

Diferenças entre stablecoin e outras criptomoedas

A popularidade de stablecoins no moderno criptossistema depende de dois fatores principais:

Demanda por estabilidade no mercado de criptomoedas

A volatilidade extremamente alta no mercado de criptomoedas é boa para comerciantes e especuladores, pois lhes permite ganhar um bom dinheiro, mas é desastrosa para os negócios reais, que, devido a fortes saltos na taxa de câmbio das criptomoedas, não podem planejar orçamentos e conduzir suas atividades . Os Stablecoins resolvem esse problema e abrem as portas da economia real para o mundo das criptomoedas. Quanto mais projetos de negócios estiverem envolvidos em tecnologias e criptonomia de blockchain, maior será a demanda por ativos estáveis ​​e, portanto, por stablecoins..

Entrada de capital de risco

Outro fator importante que influencia o crescimento de stablecoins é a natureza da entrada de capital de risco. A oportunidade de novos modelos de negócios surgirem no mercado de stablecoin oferece uma oportunidade de gerar lucros para capitalistas de risco e grandes investidores.

Conclusão

Uma stablecoin é uma nova classe de criptomoedas, cuja taxa está rigidamente ligada ao preço do ativo subjacente. Stablecoins estão ganhando força tentando oferecer o melhor do mundo da criptografia – processamento instantâneo, segurança e privacidade de pagamentos.

A adoção de novas formas de dinheiro dependerá de sua atratividade como reserva de valor e meio de pagamento. 

A confiança em stablecoins deve ser construída de forma privada, garantindo que as moedas sejam emitidas com ativos seguros e líquidos usando tecnologia baseada em blockchain descentralizada.

Os pontos fortes dos stablecoins são: sua atratividade como meio de pagamento para uma ampla gama de empresas e usuários comuns.

No entanto, existem muitos riscos para stablecoins. Aqui estão pelo menos seis deles:

  1. A ameaça de perda de uma reserva de segurança para fornecedores de stablecoins por bancos e outros garantes da segurança do ativo subjacente.
  1. O surgimento de novos monopólios
  1. Problemas de regulamentação e legalização ao nível das economias nacionais.
  1. Alto potencial para o uso de um ativo em atividades criminosas.
  1. O problema de escalonamento em caso de flutuações bruscas na oferta e demanda por stablecoin.
  1. Ameaças à segurança das atividades operacionais do cliente (perda das chaves de acesso à carteira, erro na digitação do endereço do destinatário, congelamento dos fundos transferidos)

Potencial futuro

A crescente adoção de stablecoins servirá como um importante catalisador para popularizar o uso de criptomoedas como o principal meio de transações diárias, bem como para outras aplicações. Esses aplicativos podem incluir usá-los para comercializar bens e serviços em redes de blockchain, uma solução de seguro descentralizada, contratos de derivativos, aplicativos financeiros, como empréstimos ao consumidor e mercados de previsão. Esses serviços são impossíveis se a moeda da transação permanece volátil, o que acarreta riscos de taxa de câmbio.

Apesar da novidade e umidade da tecnologia de stablecoin, este ativo realmente possui um grande potencial e, como uma caixa de pandora, abre as portas do mundo da criptomoeda para negócios reais, transformando a própria criptomoeda de um brinquedo especulativo em uma ferramenta real e altamente eficaz da economia global moderna.

Mike Owergreen Administrator
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