“Središnja banka je banka preko koje država intervenira u poslovima privatnih banaka i koja, za razliku od njih, sama može tiskati novac koji joj treba.”

K. Goeppert i K. Pat

Nedavno su programeri kriptovaluta skrenuli pozornost na takav kriterij kao što je stabilnost, koji je donekle bio predvidljiv. Kako bi se suprotstavili nestabilnosti kripto imovine, stvoreni su takozvani stabilkoinci koji su uzeti kao osnova za državnu kripto imovinu Središnje banke. Što trebate znati o projektima središnje banke i koja je njihova svrha, reći ćemo vam u ovom pregledu..

Razlog nastanka državne kriptovalute

Kako bi se izbjegle divlje fluktuacije uobičajene za konvencionalne kriptovalute, stabilkovanci su poduprti imovinom, što im omogućuje da budu vezani za fiat, poput dolara, eura i čak juana..

Porast popularnosti stabilnih kovanica može se promatrati kao isplata za imovinu za koju su vezani. No kako se šire, središnje banke suočavaju se s izazovima u kontroli novčane mase..

Neke središnje banke, poput Narodne banke Kine, već su izjavile da nebankovni izdavatelji nužno moraju imati gotovinu, a ne obveznice ili druge vrijednosne papire kao sredstvo osiguranja i držati je u središnjoj banci, a ne u privatnim institucijama..

Druge središnje banke razmatraju izdavanje vlastitih konkurentskih “digitalnih valuta” poznatih kao CBDC. Oni vjeruju da porast stabilnih novčića odražava tržišni jaz uzrokovan nesposobnošću formalnog bankarskog sektora da zadovolji potražnju za jeftinim prekograničnim sustavima plaćanja bez ikakvih gnjavaža..

Na temelju toga, središnje banke žele popuniti prazninu i usporiti rast nebankarske konkurencije izdavanjem digitalnih državnih valuta široj javnosti. To je možda lako učiniti jer središnje banke bankama koje kontroliraju već pružaju vrlo učinkovite usluge digitalne namire u stvarnom vremenu..

Ljubitelji CBDC-a tvrde da postoje i druge koristi: omogućit će središnjim bankama da vrlo široko nameću negativne kamatne stope kad je to potrebno i pružiti tržištu neograničenu sigurnu imovinu. To utire put za puštanje državnih kriptovaluta za globalna plaćanja. No, izdavanje CBDC-a, po definiciji, prisililo bi središnje banke da rade sve, od rješavanja javnih pritužbi i korisničkih upita do pregleda klijenta i sprečavanja pranja novca. Zbog nedostatka iskustva ne postoji jamstvo da će ovaj posao moći obavljati jeftinije i učinkovitije od uobičajenog bankarskog sektora.

Koncept digitalne valute središnje banke

Nekoliko središnjih banaka počelo je istraživati ​​mogućnost izdavanja vlastitih digitalnih valuta. To je potaknuto uspjehom novih tehnologija u financijskom sektoru, smanjenjem upotrebe gotovine i rastom digitalnih valuta, a uvođenje CBDC-a imat će implikacije na ulogu Središnje banke i može utjecati na financijsko posredovanje..

Digitalna imovina CBDC-a (prema bankama) ima sljedeće značajke:

  • Pristup mu je širi nego u rezervatima;
  • Mnogo više funkcionalnosti za maloprodaju od gotovine;
  • Ima zasebnu operativnu strukturu;
  • Može zaraditi kamate pod realnim pretpostavkama plaćajući stopu koja se razlikuje od stope pričuve;

Državna kriptovaluta ima sljedeće prednosti:

  • Dostupno javnosti bez ikakvih ograničenja i priznato kao legalno;
  • Može imati različite oblike, ovisno o postojećem plaćanju;
  • Zakonski priznati oblik plaćanja i predstavlja sredstva Središnje banke i države.
  • Središnja banka izravno jamči konvertibilnost CBDC-a, nominalno u gotovinu ili rezerve;
  • Središnja banka može odlučiti platiti kamatnu stopu na obveze CBDC-a u skladu s kamatnom stopom ostalih državnih obveza i širim ciljevima monetarne politike i financijske stabilnosti središnje banke;
  • Djeluje kao sredstvo konačne regulacije poreza, naknada, novčanih kazni i privatnih obveza;
  • Sigurniji za transakcije i depozite od transakcija komercijalnih banaka;
  • Brži izračun;
  • Poboljšava učinkovitost i sigurnost maloprodajnih i velikih platnih sustava. U maloprodajnoj industriji fokus je na tome kako digitalna valuta može poboljšati učinkovitost plaćanja, poput prodajnog mjesta (POS), internetskog i peer-to-peer (P2P).

Pitanja monetarne politike za državni kripto i njegovi nedostaci

Međutim, pokušavajući razumjeti makroekonomske implikacije usvajanja CBDC-a, središnje banke suočene su s nedostatkom povijesnog iskustva..

Središnje banke strahuju da će, ako se znatno smanji upotreba fiat novca, monetarna politika središnje banke ovisiti o politici izdavatelja e-novca, što bi moglo ozbiljno oslabiti prijenos monetarne politike, kao i ograničiti sposobnost središnje banke da djeluje kao zajmodavac u krajnjem utočištu..

Izdavanje digitalne državne valute od strane Središnje banke moglo bi ometati takvu konkurenciju ako je ona zamišljena kao savršena zamjena za privatni elektronički novac..

Rizik da pogriješe po ovom pitanju je značajan, pa većina središnjih banaka svemu mora pristupiti oprezno. Ovisno o CBDC modelu, središnje banke riskiraju ili isključenjem komercijalnih banaka, koje su vitalni izvor financiranja realne ekonomije, ili preuzimanjem izravnih rizika i komplikacija bankarstva na mase. Izazovi u vođenju novih tvrtki za njih mogu potkopati povjerenje javnosti na koje se središnje banke oslanjaju dopuštajući im da s vremena na vrijeme poduzmu nepopularne radnje, poput podizanja kamatnih stopa..

Zaključci i odluke donesene u različitim zemljama

Središnje banke bile su prisiljene odgovoriti na dramatičan razvoj kriptovaluta i povećanje učinkovitosti platnih sustava. Mnogi od njih započeli su istraživačke projekte kako bi istražili potencijal za izdavanje vladine kripte. Blagodati tehnologije Blockchain za poboljšanje javnih funkcija postaju sve popularnije u nekim zemljama koje žele privući ulaganja u ovo područje.

Kriptovaluta je digitalna valuta u kojoj se tehnikama šifriranja regulira generiranje valutnih jedinica i provjerava prijenos sredstava, djelujući neovisno od središnje banke. Središnje banke drugačije su pristupile zaključku o potencijalnim koristima državne kripte za njihovu zemlju. Također imaju različite poglede na kriptovalute i Blockchain tehnologije..

Globalna financijska kriza učinila je puno za promjenu financijskog krajolika i povjerenja ljudi u bankarski sustav. Uspon kriptovaluta rezultat je činjenice da nudi alternativni način skladištenja novca i plaćanja bez oslanjanja na tradicionalni bankarski sustav i vladinu kontrolu. Kriptovalute su nesavršene u svom trenutnom obliku, ali mogu igrati važnu ulogu u globalnom ekonomskom sudjelovanju i zaštita od pretjeranih vladinih napora..

Kriptovalute izazivaju tradicionalne stupove financijskog sustava, a u tom se okruženju središnje banke suočavaju s prijetnjom da će pojedinci moći skladištiti, trošiti i premještati sredstva bez oslanjanja na fiat valutu. To je ogromna prijetnja tradicionalnoj ulozi koju Centralna banka igra u monetarnoj politici, pa stoga ne čudi da analiza i predviđanje mogućih posljedica uvođenja kripto imovine u državnom vlasništvu u razvijenim bankama uzima sve veći zamah..

Zemlje koje razmatraju ili eksperimentiraju s vladinom kriptom:

Ekvador

Središnja banka Ekvadora, koja je usvojila američki dolar kao zakonsko sredstvo plaćanja 2000. godine, bila je vodeća u izdavanju maloprodajnih CBDC-a (nazvanih „dinero electrónico“) 2014. godine kao dodatni instrument plaćanja. Korisnicima je bilo omogućeno otvaranje računa sa svojim identifikacijskim brojevima i prijenos novca između dolara i digitalnih tokena putem mobilne aplikacije.

Vlada se založila za ovu inicijativu jer bi mogla uštedjeti na troškovima zamjene starih novčanica novima (oko 3 milijuna USD) i tako pridonijeti gospodarskom rastu i smanjenju siromaštva. Međutim, maloprodajna CBDC inicijativa bila je neuspješna zbog ograničenog broja korisnika koji koriste maloprodajne CBDC-ove za kupnju robe, usluga ili plaćanja. Slijedom toga, inicijativa je prekinuta deaktiviranjem računa u 2017. godini.

Urugvaj

Prvi praktični eksperiment provela je Središnja banka Urugvaja u 2017.-2019., Kao šestomjesečno pilot istraživanje trenutnih plaćanja i poravnanja korištenjem maloprodajnih CBDC-a (nazvan e-Peso).

Koristeći 20 milijuna pezosa i pretvarajući ih u digitalnu valutu, projekt je obuhvatio oko 10.000 korisnika mobilnih telefona (bez potrebe za povezivanjem na Internet), 15 tvrtki (na primjer, trgovine i benzinske postaje), ANTEL (državni davatelj telekomunikacijskih usluga), kao i nekoliko fintech tvrtki i pružatelja rješenja za plaćanje.

Studija je završena bez ikakvih tehnoloških poteškoća, a Središnja banka Urugvaja zaključila je da je oslobađanje maloprodajnih CBDC-a imalo koristi od uštede troškova, financijskih uključenja, sprečavanja kriminala i utaje poreza te zaštite kupaca, iako je eksperiment proveden u ograničenom opsegu..

Litva

Banka Litve ispitala je svoj CBDC u obliku kolekcionarskog novčića na temelju DLT-a 2018. godine uz sudjelovanje domaćih i stranih fintech tvrtki kao dio inicijativa za razvoj fintech industrije. Budući da je Litva usvojila euro kao zakonsko sredstvo plaćanja, središnja banka ne smije puštati maloprodajnu digitalnu imovinu u širu upotrebu kao zakonsko sredstvo plaćanja. Stoga je najavljen plan puštanja digitalnih kolekcionarskih kovanica zajedno s fizičkim kolekcionarskim kovanicama.

Iako središnja banka smatra da financijske institucije ne bi trebale biti uključene u usluge kripto imovine, ondje je stvoren prvi međunarodni blockchain centar u Europi, a središnja je banka najavila svoj plan stvaranja pješčanika s blockchain platformom LBChain usluga. ..

Narodna Republika Kina

Narodna banka Kine (PBOC), središnja banka NRK, osnovala je 2017. godine Institut za digitalni novac i istražila mogućnost izdavanja svoje državne kripte vezane uz juan putem komercijalnih banaka u takozvanim dvorazinskim sustavima..

Peking je već najavio da je spreman za lansiranje i da bi komercijalne banke koje upravljaju CBDC maloprodajnim digitalnim novčanicima digitalnu valutu mogle integrirati u postojeći bankarski sustav, a šira bi javnost mogla obavljati peer-to-peer transakcije poput gotovine. Novčići će distribuiranu knjigu koristiti ograničeno za povremenu provjeru vlasništva.

Tunis

Inicijativu Tunisa izravno je promovirala vlada. Digitalni tokeni zasnovani na DLT-u “e-Dinar” (digitalna verzija tuniskog dinara) pokrenuti su 2015. godine uz podršku švicarske tvrtke i lokalnih fintech tvrtki. Ovo je do sada prvi uspješni slučaj izdavanja digitalnog novčića od strane vladine agencije ili Središnje banke u svijetu. Digitalni tokeni trenutno su navedeni na globalnoj berzi kripto-imovine i mogu se koristiti u Tunisu za prijenos sredstava, plaćanje roba i usluga putem interneta, plaće i račune.

Marshallovi Otoci

Druga inicijativa koju predvodi vlada je na Marshallovim otocima, gdje je američki dolar službena valuta kao zakonsko sredstvo plaćanja od 1982. godine i ne postoji središnja banka. Vlada je 2018. predložila uvođenje vlastite kripto imovine u državnom vlasništvu pod nazivom Sovereign (SOV), što je drugo zakonsko sredstvo plaćanja kao dopuna dolaru..

Parlament je u veljači 2018. donio Zakon o suverenoj valuti kako bi omogućio izdavanje. Glavna motivacija koja stoji iza ove inicijative je priprema za planirano smanjenje bespovratnih sredstava osiguranih u okviru američkog Compact Trust Fund-a, koji je osnovala američka vlada kako bi nadoknadila štete građanima Marshalla pogođenim nuklearnim testovima provedenim u blizini zemlje nakon 2023. godine i stjecanju novih izvora prihoda.

Venezuela

Venezuela je jedina zemlja koja je izdala digitalni novčić koji financira država. Digitalni novčić Petro izdan je 2018. godine, a iza njega stoji nafta iz državnih rezervi. Dopunjuje bolivar kao zakonsko sredstvo plaćanja. Glavni cilj izdavanja digitalnog novčića je zaobilaženje financijskih sankcija koje su nametnule Sjedinjene Države.

Američki predsjednik Donald Trump reagirao je na ovu inicijativu zabranom transakcija korištenjem ove kripto imovine.

Zaključak

Ako središnje banke mogu prevladati tehničke prepreke, državne digitalne valute mogu pružiti brže, jeftinije doznake preko granica i poboljšati pristup zakonskom sredstvu plaćanja u zemljama u kojima se opskrba gotovinom smanjuje..

Izvještaj Svjetskog ekonomskog foruma ukazao je da bi nove valute mogle ponuditi malim ulagačima sigurnija mjesta za štednju ako im omoguće otvaranje računa kod svoje središnje banke i mogle bi smanjiti cjenovne barijere zbog kojih oko 1,7 milijardi ljudi trenutno ostaje bez bankarskih usluga..

Neki ekonomisti čak tvrde da su monetarnu politiku mogli učiniti učinkovitijom dopuštajući izravno prevrtanje kamatnih stopa. Za Kinu digitalna valuta nudi mogući način da prati i kontrolira procvat ekonomije. S druge strane, vladi također može dati dodatni alat za kontrolu.

Konačno, središnje banke mogu preuzeti odgovornost za provođenje dubinske provjere klijenata, ispunjavanje zahtjeva za sprječavanje pranja novca i financiranja terorizma te pružanje poreznih podataka..

Odricanje. Navedene informacije nisu financijski savjet i predstavljene su u obrazovne svrhe. Ovaj post izražava osobno mišljenje autora, ne mora se podudarati s mišljenjem uprave 3commas.io.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me