Derivativos como opções permitem que você obtenha lucros ilimitados enquanto limita possíveis perdas. Como um dos instrumentos financeiros mais complexos, as opções são também uma das ferramentas de ganho mais populares em qualquer mercado. Em um de nossos artigos anteriores, descrevemos todos os benefícios da negociação de opções, tipos de opções e algumas estratégias básicas de negociação. 

No artigo de hoje, discutiremos protocolos de negociação de opções descentralizadas e descreveremos os principais recursos e oportunidades que os mercados descentralizados oferecem aos seus usuários.

Características dos mercados de opções descentralizadas

Conforme o ecossistema DeFi e a quantidade de fundos bloqueados aumentam, seus membros precisam cada vez mais de mecanismos descentralizados para gerenciar seus riscos.

As ferramentas de negociação de opções entraram no espaço criptográfico recentemente. As principais bolsas, como Binance, OKEx e BitMEX, possuem plataformas para investidores de varejo com ferramentas de negociação de opções. Deribit e FTX também oferecem produtos de opções para seus usuários. Em termos de dinheiro das pessoas e novas oportunidades financeiras, as principais desvantagens são os procedimentos KYC obrigatórios e a necessidade de confiar seus fundos a terceiros. 

Construir soluções descentralizadas para negociação de opções e riscos de hedge é a chave para atrair novos usuários e fluxo de caixa para DeFi. Abordagens inovadoras e possibilidades de contratos inteligentes permitirão a qualquer usuário acessar uma ampla gama de instrumentos financeiros e gerar lucros adicionais.

Hegic

Hegic é um protocolo on-chain para negociação de Opções, construído e lançado na rede Ethereum. A plataforma usa contratos de hedge – são contratos baseados em Ethereum que mantêm a liquidez de uma forma não custodial, vendem contratos aos detentores e distribuem recompensas aos provedores de liquidez. Os contratos de hedge são usados ​​para proteger o valor dos ativos durante um período de tempo. A abordagem descentralizada é assegurada e garantida pela liquidez travada em contratos e carimbos de tempo.

A característica única de Hegic reside no fato de que os contratos de hedge transferem o risco de perda de fundos de um determinado vendedor para todos os provedores de liquidez. Em outras palavras, o risco de perda de fundos é reduzido, garantindo a lucratividade de todos os provedores de liquidez. 

O custo dos contratos de Opções na Hegic é superior ao das plataformas alternativas oferecidas devido à utilização das chamadas Opções Americanas em vez de Opções Europeias. Esta abordagem é benéfica para os usuários Hegic, pois permite que eles executem os contratos a qualquer momento, em vez de esperar por sua expiração.

A negociação de opções ETH e WBTC está disponível na plataforma, com intervalos de tempo que variam de 1 dia a 4 semanas. Para vender opções, você deve entrar no pool ETH ou DAI, onde ETH é usado para vender opções de compra e DAI é para vender opções de venda. O Hegic permite que Opções sejam criadas a qualquer preço de exercício, mesmo obscuro, tornando o mercado mais flexível para os compradores de Opções, reduzindo assim este parâmetro para os vendedores de Opções. Ao mesmo tempo, aumenta o custo de compra de uma opção, mas oferece retornos mais elevados para os vendedores.

Hegic ocupa o terceiro lugar na lista de plataformas derivadas com US $ 80 milhões bloqueados na plataforma.

Por exemplo, no dia 20 de novembro, se um usuário adquiriu uma Opção de Chamada de 2 semanas por 7.500 ETH na plataforma Hegic, bloqueando pouco mais de 774 ETH. Então, em 4 de dezembro, a Opção foi executada em $ 485, o que permitiria ao iniciador ganhar 1.337 ETH. 

Opyn

Opyn é uma plataforma de opções aberta e descentralizada no Ethereum, permitindo que seus usuários criem opções usando o oToken.

Para criar uma Opção, os usuários precisam fornecer suporte total, enviando a garantia para o contrato inteligente, recebendo em troca a Opção de Venda realizada. Cada contrato inteligente oToken especifica parâmetros como tempo de expiração, ativo subjacente, preço, ativo de exercício, tipo de garantia, tipo de opção, etc..

Os tokens de opção que possuem os mesmos parâmetros são intercambiáveis. Depois que as opções são criadas, elas podem ser enviadas para qualquer endereço da Ethereum ou negociadas na bolsa Uniswap. O preço dos tokens é determinado pelo preço de mercado no Uniswap e pelo mercado de oferta e demanda da oToken a qualquer momento. 

Opyn permite que os iniciadores de opções recebam prêmios vendendo opções diretamente aos usuários, permitindo que os titulares de ETH construam sua posição de ativos. A plataforma oferece seguro para ativos como USDC, DAI, UNI, WBTC, YFI e outros. 

ACO

O protocolo de opções ACO descentralizado da Auctus é baseado em Ethereum e funciona de forma semelhante ao protocolo Opyn. Compatível com ERC-20 Os tokens ACO são projetados para formar Opções por meio de seus próprios contratos inteligentes. As opções estão disponíveis na plataforma com capacidade de execução antes do vencimento do contrato. Para receber bônus, os vendedores de opções devem apoiar totalmente os contratos de opções em ETH ou USDC.

ACO usa Chainlink como um oráculo para determinar o preço dos ativos subjacentes. O ACO também permite a criação de pools de liquidez individuais, permitindo que os criadores das Opções determinem a faixa de preços de exercício e datas de vencimento. No futuro, a Auctus planeja desenvolver um cofre com estratégias de investimento automatizadas para criar uma oferta e demanda sustentáveis ​​na plataforma.

PlotX

PlotX é um protocolo de previsão descentralizado que usa um modelo de formador de mercado automatizado (AMM) em vez de uma carteira de pedidos. Pools de liquidez são criados para cada mercado e, obviamente, apóiam a negociação nesses mercados.

A plataforma está atualmente em fase de teste beta na rede principal Ethereum e tem dois pares de negociação disponíveis: BTC-USDT e ETH-USDT.

Para acessar os mercados, você precisa conectar Metamask ou qualquer outra carteira que suporte o Wallet Connect. Existem três prazos disponíveis no PlotX: 4 horas, diário e semanal. Os usuários também podem prever o comportamento futuro dos preços e fazer uma previsão.

Os mercados na plataforma passam por várias etapas ao longo do tempo: receber previsões, esperar resultados, registrar resultados, distribuição de recompensas. Isso permite que cada participante faça uma previsão e acompanhe o desenvolvimento dos eventos. Suponha que algum dos participantes discorde dos resultados, no estágio em que os resultados estão sendo fixados. Nesse caso, eles têm a oportunidade de abrir uma disputa, que por sua vez, ativa o mecanismo de resolução.

Em todos os mercados de previsão PlotX, você precisa selecionar a alavancagem em qualquer lugar entre 1X e 5X, onde a perda mínima no caso de uma previsão errada é de 20% do valor definido e o máximo é o depósito inteiro.

As Opções de Negociação estão conectadas aos ativos subjacentes, portanto a determinação do preço dos ativos é feita por um oráculo. PlotX integrou soluções da Chainlink e Provable, para usar cotações externas no processamento das previsões.

Os desenvolvedores da plataforma estão trabalhando em uma solução de escalabilidade para aumentar a velocidade das transações usando Matic Network. Isso também permitirá a criação de mercados com prazos mais curtos através do uso de cadeias laterais. 

PlotX também lançará um protótipo de seus mercados usando o blockchain Elrond, o que reduzirá as taxas de comissão e aumentará a largura de banda da rede.

Charm Finance

O protocolo de opções descentralizado da Charm Finance está agora em seu estágio inicial de teste beta público. Segundo os desenvolvedores, eles conseguiram criar um novo mecanismo para criar mercados de Opções que serão líquidos e baratos para os usuários. 

Este é um sistema AMM que fornece aos usuários a capacidade de comprar e vender Opções sem depender de um pool separado de fornecedores de liquidez e liquidez para colocar os ativos negociados. Criado pela AMM, os tokens de opções podem ser gerados e queimados, e os preços das opções podem ser definidos exclusivamente de acordo com a oferta e a demanda.

As previsões de AMM e adaptação de opções, de acordo com os desenvolvedores, permitem a criação de mercados de opções mais líquidos e eficientes.

Finanças primitivas

Primitive é um protocolo para a criação de opções no Ethereum com mecanismos para funcionar nas plataformas Opyn e ACO. O token de Opções na plataforma é Prime e a liquidez é fornecida pelos iniciadores de Opções. Primitivo usa um modelo de preços simplificado para opções.

Atualmente, o desenvolvimento de tokens de opções e modelo de pool de liquidez como meio de troca está em andamento.

Deriswap

Em 23 de novembro, o fundador da yEarn.Finance, André Cronier, anunciou o lançamento do protocolo descentralizado Deriswap, que combinará swaps, opções e empréstimos na plataforma em um único contrato que permite aos usuários interagir com diversos tipos de ativos. As opções de compra / venda americanas com garantia total estarão disponíveis no Deriswap. De acordo com o comunicado de Cronier, o agrupamento de swaps e Opções resultará na compensação de perdas causadas pela volatilidade do par selecionado.

A plataforma está em fase de auditoria e seu lançamento está previsto para o futuro próximo.

Armadilhas de negociação de opções descentralizadas

Os problemas enfrentados pelos mercados de negociação de opções descentralizados são baixa largura de banda, altos custos de transação, interface complexa, possibilidade de fraude, segurança relativamente fraca e muito mais.

Os problemas de escalabilidade e os custos de transação já estão sendo resolvidos por meio do uso de protocolos de segunda camada. Um exemplo brilhante de tais desenvolvimentos é a cooperação PlotX com Matic e Elrond.

O problema de segurança decorre do fato de que os projetos na área de finanças descentralizadas são inovadores e a experiência na construção de soluções seguras nesta área ainda é insuficiente. Isso levou ao bloqueio de ~ $ 28.000 no protocolo Hegic, mesmo depois de ser aprovado na auditoria e no lançamento da plataforma na rede principal Ethereum. Um erro foi causado por um erro de digitação no código, após o qual a plataforma foi reinicializada e os fundos foram devolvidos aos usuários.

As opções são ferramentas de negociação complexas, mas úteis, usadas por muitos comerciantes. Conforme o mercado de finanças descentralizadas cresce, os instrumentos financeiros tradicionais estão sendo transformados em um formato descentralizado e encontram mais e mais casos de uso.

Isenção de responsabilidade: o conteúdo deste artigo não se destina a ser um conselho financeiro e não deve ser tratado como tal. A 3commas e seus autores não se responsabilizam por seus lucros ou perdas após a leitura deste artigo. O artigo foi apresentado para fornecer aos leitores informações gerais. Existe apenas experiência pessoal aqui descrita. O usuário deve fazer sua própria pesquisa independente para tomar decisões informadas sobre seus investimentos em criptografia.

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