Влияет ли Вега скачки

Краткое содержание

Вега измеряет чувствительность опции к изменениям в подразумеваемой волатильности. Это ключевая переменная в моделях ценообразования и может повлиять на других греков, таких как Delta и Gamma. Вега измеряет количество увеличения или уменьшения премии на основе 1% -ного изменения предполагаемой волатильности предполагаемой волатильности. Изменения в подразумеваемой волатильности могут оказать резкое влияние на цены опционов. Эта статья исследует влияние VEGA на долгосрочные скачки (долгосрочные ценные бумаги ожидания акций) и дает представление о минимизации его эффекта.

Ключевые моменты

1. Вега измеряет опционную чувствительность к изменениям в подразумеваемой волатильности.
2. Подразумеваемая волатильность является мерой прогнозируемого будущего движения, а не исторического или статистического волатильности.
3. Подразумеваемая волатильность имеет тенденцию увеличиваться во времена неопределенности или ожидаемых новостей.
4. Изменения в подразумеваемой волатильности могут повлиять на других греков, таких как Delta и Gamma.
5. Долгосрочные варианты имеют более высокую VEGA, чем краткосрочные варианты.
6. Vega представляет количество увеличения или уменьшения премии на основе 1% -ного изменения подразумеваемой волатильности на 1%.
7. Изменения в подразумеваемой волатильности могут оказать резкое влияние на цены опционов.
8. Инвесторы могут использовать калькуляторы OIC для решения для подразумеваемой волатильности.
9. Варианты включают риск и не подходят для всех инвесторов.
10. Перед покупкой или продажей варианта важно понять риски.

15 уникальных вопросов

1. Как Vega измеряет чувствительность опции?
   Вега измеряет чувствительность опции к изменениям в подразумеваемой волатильности. Он представляет собой количество увеличения или уменьшения премии на основе 1% -ного изменения подразумеваемой волатильности на 1%.
2. Что подразумевается волатильность?
   Подразумеваемая волатильность является мерой прогнозируемого будущего движения в процентах. Он не имеет прямой корреляции с исторической или статистической волатильностью.
3. Какие факторы могут вызвать изменения в подразумеваемой волатильности?
   Подразумеваемая волатильность имеет тенденцию увеличиваться во времена неопределенности или ожидаемых новостей, в то время как она имеет тенденцию к снижению во времена спокойствия.
4. Может ли подразумеваться изменение волатильности без какого -либо движения в базовом?
   Да, подразумеваемая волатильность и Vega могут измениться без какого -либо движения в базовом запасе или активах.
5. Как изменения в подразумеваемой волатильности влияют на другие греки, такие как Delta и Gamma?
   Изменения в подразумеваемой волатильности могут повлиять на других греков, таких как Delta и Gamma. Трейдеры должны знать, как эти греки работают вместе.
6. Почему более длительные варианты имеют более высокую VEGA, чем краткосрочные варианты?
   Долгосрочные варианты, как правило, имеют более высокую VEGA, потому что они, как правило, дороже. Изменение подразумеваемой волатильности на 1% будет представлять собой большую сумму в долларах премии за долгосрочные варианты.
7. Что происходит с опциональной премией, если подразумеваемая волатильность мгновенно увеличивается на 2%?
   Если подразумеваемая волатильность мгновенно увеличивается на 2%, опционная премия может увеличиться на значение VEGA, умноженное на изменение подразумеваемой волатильности. Например, если Vega равен 0.15, опционная премия может увеличиться на 0 долларов.30.
8. Как снижение подразумеваемой волатильности влияет на значение опции?
   Снижение подразумеваемой волатильности может привести к тому, что опция потеряет значение. Величина уменьшения может быть рассчитана путем умножения значения VEGA на изменение подразумеваемой волатильности.
9. Что является вторым по важным факторам, влияющим на цены опционов?
   Изменения в подразумеваемой волатильности, вероятно, являются вторым по важным факторам, влияющим на цены опционов, после базовой цены.
10. Как инвесторы могут решить для подразумеваемой волатильности?
    Инвесторы могут использовать калькуляторы OIC для решения для подразумеваемой волатильности. Калькуляторы предоставляют греки, включая Vega.
11. Что такое прыжки?
    Скалы, или долгосрочные предвкушения акций, ценные бумаги-это контракты на опционы с более длительными сроками срока годности, как правило, один год или более.
12. Как Vega может повлиять на ITM прыжок?
    Vega может повлиять на премию itm (in-the-money) скачков на основе изменений в подразумеваемой волатильности. Более высокие значения Vega могут привести к большим изменениям в премии.
13. Как можно свести к минимуму влияние Vega на itm reps?
    Минимизация влияния VEGA на скачки ITM можно сделать, выбрав параметры с более низкими значениями VEGA, снижая чувствительность к изменениям в подразумеваемой волатильности.
14. На каком уровне подразумеваемой волатильности и Веги кто -то начнет беспокоиться о своем воздействии?
    Влияние подразумеваемой волатильности и VEGA зависит от индивидуальных стратегий торговли и толерантности к риску. Важно контролировать уровни и их влияние на цены на опционы.
15. Каковы риски, связанные с торговлей опциями?
    Варианты включают риск и не подходят для всех инвесторов. Важно тщательно рассмотреть риски и потенциальные убытки перед покупкой или продажей вариантов.

Подробные ответы

1. Как Vega измеряет чувствительность опции?
   Вега измеряет чувствительность опции к изменениям в подразумеваемой волатильности. Это указывает на количество увеличения или уменьшения премии опции на основе 1% -ного изменения предполагаемого предположения волатильности. Более высокие значения VEGA указывают на более высокую чувствительность.
2. Что подразумевается волатильность?
   Подразумеваемая волатильность является мерой ожидаемого будущего движения цен базового актива. Он представлен в процентном уровне и является ключевой переменной в моделях ценообразования опций. Подразумеваемая волатильность получена из текущих рыночных цен на опционы и отражает ожидания рынка будущей волатильности.
3. Какие факторы могут вызвать изменения в подразумеваемой волатильности?
   Подразумеваемая волатильность может измениться из -за различных факторов, включая рыночные условия, новостные события, экономические показатели и настроения инвесторов. В целом, подразумеваемая волатильность имеет тенденцию увеличиваться в периоды неопределенности или ожидания рынка и уменьшения в периоды стабильности.
4. Может ли подразумеваться изменение волатильности без какого -либо движения в базовом?
   Да, подразумеваемая волатильность может измениться без какого -либо движения в базовом запасе или активах. Подразумеваемая волатильность влияет на рыночные ожидания и может колебаться в зависимости от таких факторов, как изменения в спросе и предложение на опционы, сдвиги в настроениях инвесторов и объявления новостей.
5. Как изменения в подразумеваемой волатильности влияют на другие греки, такие как Delta и Gamma?
   Изменения в подразумеваемой волатильности могут оказать влияние на других греков, таких как Delta и Gamma. Дельта измеряет чувствительность цены опциона к изменениям в базовой цене актива, и Гамма измеряет ставку изменения дельты. Изменения в подразумеваемой волатильности могут повлиять на вероятность срока действия опции в деньгах и, следовательно, может повлиять на Delta и Gamma.
6. Почему более длительные варианты имеют более высокую VEGA, чем краткосрочные варианты?
   Долгосрочные варианты, как правило, имеют более высокие значения VEGA по сравнению с краткосрочными вариантами. Это связано с тем, что долгосрочные варианты имеют больше времени для потенциальных колебаний волатильности, чтобы повлиять на их стоимость. Более высокая Vega отражает более высокую чувствительность долгосрочных вариантов к изменениям подразумеваемой волатильности.
7. Что происходит с опциональной премией, если подразумеваемая волатильность мгновенно увеличивается на 2%?
   Если подразумеваемая волатильность мгновенно увеличивается на 2%, опционная премия может увеличиться. Величина увеличения может быть рассчитана путем умножения значения VEGA опции на изменение подразумеваемой волатильности. Например, если Vega равен 0.15, опционная премия может увеличиться примерно на 0 долларов США.30.
8. Как снижение подразумеваемой волатильности влияет на значение опции?
   Снижение подразумеваемой волатильности может привести к снижению значения опции. Величина уменьшения может быть рассчитана путем умножения значения Vega опции на изменение подразумеваемой волатильности. Например, если Vega равен 0.15 и подразумеваемая волатильность уменьшается на 5%, значение опции может уменьшаться примерно на 0 долл. США.75.
9. Что является вторым по важным факторам, влияющим на цены опционов?
   После базовой цены изменения в подразумеваемой волатильности считаются вторым по величине фактором, влияющим на цены опционов. Подразумеваемая волатильность может значительно повлиять на ценность опции, что делает его важным фактором для трейдеров опционов.
10. Как инвесторы могут решить для подразумеваемой волатильности?
    Инвесторы могут использовать модели ценообразования опций или онлайн -калькуляторы, такие как калькуляторы OIC, для решения для подразумеваемой волатильности. Эти калькуляторы предоставляют опционные греки, включая VEGA, которые могут помочь определить подразумеваемый уровень волатильности на основе текущих рыночных премий вариантов.
11. Что такое прыжки?
    Скалы, или долгосрочное предвкушение акций ценные бумаги, являются контрактами вариантов с более длительными сроками срока действия. Эти варианты, как правило, имеют даты истечения срока годности в будущем, что позволяет инвесторам принять долгосрочное мнение о базовом активе.
12. Как Vega может повлиять на ITM прыжок?
    Vega может повлиять на премию ITM (в деньгах) прыжков. Более высокие значения VEGA указывают на более высокую чувствительность к изменениям в подразумеваемой волатильности. Следовательно, если подразумеваемая волатильность увеличивается, премия на скачки ITM может увеличиться, и если подразумеваемая волатильность уменьшится, премия может уменьшить.
13. Как можно свести к минимуму влияние Vega на itm reps?
    Чтобы свести к минимуму влияние VEGA на itm reps, можно рассмотреть возможность выбора параметров с более низкими значениями Vega. Более низкие значения VEGA указывают на более низкую чувствительность к изменениям подразумеваемой волатильности. Кроме того, тщательный мониторинг подразумеваемых уровней волатильности и соответствующая корректировка позиций опционов может помочь управлять воздействием VEGA.
14. На каком уровне подразумеваемой волатильности и Веги кто -то начнет беспокоиться о своем воздействии?
    Влияние подразумеваемой волатильности и VEGA зависит от индивидуальных торговых стратегий, толерантности к риску и конкретных рыночных условий. Важно контролировать уровни подразумеваемой волатильности и VEGA и оценить их влияние на цены на опционы и производительность портфеля. Трейдеры должны развить твердое понимание взаимосвязи между подразумеваемой волатильностью и ценами опционов для принятия обоснованных решений.
15. Каковы риски, связанные с торговлей опциями?
    Торговля опциями предполагает риски и не подходит для всех инвесторов. Покупка и продажа опционов несет потенциальные финансовые потери, и люди должны тщательно рассмотреть свои цели с толерантностью к риску и инвестициям, прежде чем участвовать в торговле опционами. Важно просмотреть документы раскрытия вариантов, такие как «характеристики и риски стандартизированных опций», чтобы полностью понять риски, связанные.

Влияет ли Вега скачки

Мэри Холл – внештатный редактор для консультантов Investopedia, в дополнение к тому, чтобы быть редактором нескольких книг и докторантов. Мэри получила степень бакалавра на английском языке в Университете штата Кент с делом и концентрацией письма и концентрацией письма.

Вега

Вега измеряет вариант’S чувствительность к изменениям в подразумеваемой волатильности. Подразумеваемая волатильность измеряется в процентном уровне и является ключевой переменной в моделях ценообразования. Подразумеваемая волатильность не имеет прямой корреляции с фактической прошлой исторической или статистической волатильностью; скорее это мера прогнозируемого будущего движения. Подразумеваемая волатильность, как правило, увеличивается, когда существует неопределенность или ожидаемые новости, в то время как она имеет тенденцию к снижению во времена спокойствия. Некоторые инвесторы используют акцию’Историческая волатильность как указание на то, где должна быть подразумеваемая волатильность, но рынок является конечным определяющим фактором подразумеваемого тока уровней волатильности. Кроме того, Vega и подразумеваемая волатильность могут измениться без какого -либо движения в базовом.

Если мы знаем, каковы текущие рыночные премии для вызовов, а также на определенную забастовку, мы можем решить для подразумеваемой волатильности, используя калькуляторы OIC. Калькуляторы предоставляют греки, включая Vega. Если на рынок появился большой заказ на продажу, а цена опции снизилась из -за отсутствия заинтересованных покупателей по текущей цене, мы увидим снижение подразумеваемой волатильности, если не было никаких изменений в других предположениях. Увеличение спроса и более высокие премии означает увеличение подразумеваемой волатильности. Изменения в подразумеваемой волатильности также могут повлиять на других греков, таких как Delta и Gamma, чтобы трейдеры должны знать, как греки работают вместе.

Вега измеряет количество увеличения или уменьшения премии на основе 1% (100 базисных пунктов) изменения предполагаемого предположения волатильности. Долгосрочные варианты, как правило, имеют более высокую VEGA, чем краткосрочные варианты. Долголевые варианты, как правило, дороже, а изменение подразумеваемой волатильности на 1% будет представлять собой большую сумму в долларах этой премии, чем вариант с более низкой премией. Если бы XYZ торгуется с 50 долл. США, а вызов на фронт-месяцах торговался 2 долл. США, а 12-месячный вызов 50-5 долл. США, более дорогого вызова-более глубоко затронув 1% изменение подразумеваемой волатильности. Для увеличения цены на одинаковые суммы, ближайший вариант’S подразумеваемая волатильность должна была подняться около 2.5x, который из более длительного варианта.

Например, XYZ торгуется на уровне 50 долларов, вызов с 12 месяцами до истечения срока действия не имеет подразумеваемой волатильности 30%, вега .15, и текущая рыночная стоимость 4 доллара США. Если бы подразумеваемая волатильность была мгновенно расти на 2% до 32%, инвестор мог бы ожидать, что опционная премия увеличится с помощью: .15 x 2 = $.От 30 до 4 долларов.30, примерно столь. Снижение подразумеваемой волатильности на 5% может привести к тому, что опция потеряет вокруг: .15 x 5 = $.75 в стоимости. Как мы видим, изменения в подразумеваемой волатильности могут иметь радикальные последствия для цены опционов, вероятно, уступая только базовой цене по важности.

OCC 125 South Franklin Street, Suite 1200 | Чикаго, IL 60606

В этом веб-сайте обсуждаются варианты обмена, выпущенные Корпорацией по очистке Options Clearing. Никакие заявления на этом веб -сайте не должны быть истолкованы как рекомендация по покупке или продаже безопасности или для предоставления инвестиционных консультаций. Варианты включают риск и не подходят для всех инвесторов. Перед покупкой или продажей опциона человек должен получить копию Характеристики и риски стандартизированных вариантов. Копии этого документа могут быть получены у вашего брокера, на любой бирже, на который торговляются опциями или связываясь с Корпорацией по очистке опционов, 125 с. Франклин -стрит, Suite 1200, Чикаго, IL 60606.

© 1998-2023 The Options Clearing Corporation. Все права защищены.

Пользователь подтверждает обзор Пользовательское Соглашение и политика конфиденциальности управление этим сайтом. Постоянное использование представляет собой принятие условий и условий, указанных в нем.

© 1998-2023 Совет отрасли опционов – все права защищены. Пожалуйста, просмотрите нашу Политику конфиденциальности и наше пользовательское соглашение.

Влияет ли Вега скачки

Reddit и его партнеры используют файлы cookie и аналогичные технологии, чтобы обеспечить вам лучший опыт.

Принимая все файлы cookie, вы соглашаетесь с использованием нашего файла cookie для предоставления и обслуживания наших услуг и сайтов, улучшения качества Reddit, персонализировать контент и рекламу Reddit и измерить эффективность рекламы.

Отказываясь от несущественных файлов cookie, Reddit может по-прежнему использовать определенные файлы cookie для обеспечения надлежащей функциональности нашей платформы.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посмотрите наше уведомление о файле cookie и нашу политику конфиденциальности .

Получите приложение Reddit

Сканируйте этот QR -код, чтобы загрузить приложение сейчас

Или проверьте это в магазинах приложений

Давайте поговорим о: обменные финансовые опции – Основы опций – Греки – стратегии – текущие пьесы и идеи – Вопросы и ответы – ** Новые трейдеры **: См. Вопросы вариантов Safe Haven Weekly Thread

Участники онлайн

FactoryReboot

Минимизация влияния Vega на itm reps я хотел бы провести в долгосрочной перспективе

За последние несколько недель я поднял приличное количество банкоматов. Многие из них довольно глубокие ITM на данный момент (0.6-0.8 Дельта). Я первоначально купил их, чтобы дать мне больше рычагов, так как мне пришлось бы купить несколько десятков вместо нескольких сотен акций.

Я хотел бы относиться к ним как можно ближе к акциям, хотя и независимо, и я хотел бы продержаться как минимум 1 год, чтобы получить долгосрочный прирост капитала.

При этом, я считаю, что Vega и IV Crush, поскольку рынок становится все более стабильным. Один из них, например, в настоящее время имеет 35% IV и вега 0.89.

На каком уровне IV и Vega мне все еще нужно беспокоиться об этом? Я знаю, что, как только мы получим 100 дней, мне нужно беспокоиться о ускорении тета.

Мой план немного глупо, и если я просто продаю, возьмите прибыль и купите акции с ним? Для новых покупок, которые я коротко сажает, ставят одновременно (синтетические акции), у меня нет доли, чтобы сделать это для всех из них, но продавая пут по той же цене удара после того, что он не имеет такого же эффекта, если бы я не открыл в то же время? Я думаю, что это все равно будет работать, так как это будет соответствовать нынешним грекам моего варианта.

Есть ли другие стратегии, о которых я не думаю, чтобы снизить риск здесь? Может купить несколько пут VIX или что -то в этом роде? Это звучит немного сложно точно рассчитать, поэтому я бы предпочел что -то простое.

Использование «греков» для понимания вариантов

Мэри Холл – внештатный редактор для консультантов Investopedia, в дополнение к тому, чтобы быть редактором нескольких книг и докторантов. Мэри получила степень бакалавра на английском языке в Университете штата Кент с делом и концентрацией письма и концентрацией письма.

Обновлено 20 февраля 2022 года

Факт проверен

Факт проверен Питом Ратберн

Пит Ратберн-редактор копий и проверка фактов, обладающий опытом в области экономики и личных финансов и более чем двадцатилетний опыт работы в классе.

Попытка предсказать, что произойдет с ценой единого варианта или позиции, включающей несколько вариантов, поскольку изменения рынка могут быть сложными. Поскольку цена опционов не всегда, по -видимому, движется в сочетании с ценой базового актива, важно понять, какие факторы способствуют движению в цену опциона и какое влияние они имеют.

Трейдеры опционов часто ссылаются на Delta, Gamma, Vega и Theta своих опционных позиций. В совокупности эти термины известны как греки, и они предоставляют способ измерить чувствительность цены опции к количественным факторам. Эти термины могут показаться запутанными и пугающими для новых трейдеров опционов, но разбиты, греки относятся к простым концепциям, которые могут помочь вам лучше понять риск и потенциальное вознаграждение за опционную позицию.

Ключевые выводы

• Delta, Gamma, Vega и Theta известны как «греки», и обеспечивают способ измерить чувствительность цены опции к различным факторам.
• Например, дельта измеряет чувствительность премии опции к изменению цены базового актива; в то время как Тета рассказывает, как ее цена изменится со временем.
• Вместе греки позволяют вам понять риски, связанные с вариантом или книгой вариантов.

Использование греков для понимания вариантов

Поиск значений для греков

Во -первых, вы должны понимать, что цифры, приведенные для каждого из греков, строго теоретические. Это означает, что значения прогнозируются на основе математических моделей. Большая часть информации, необходимой для обмена опциями, например, предложение, спрос и последние цены, объем и открытый процент, – это фактические данные, полученные от различных обменов опциями и распределенные вашим службой данных и/или брокерской фирмой.

Греки должны быть рассчитаны, и их точность так же хороша, как и модель, используемая для их вычисления. Чтобы получить их, вам понадобится доступ к компьютеризированному решению, которое вычисляет их для вас. Большинство розничных брокеров (интерактивные брокеры) также предоставляют эту информацию. Естественно, вы можете изучить математику и рассчитать греков вручную для каждого варианта, но, учитывая большое количество доступных вариантов и временных ограничений, это было бы нереально.

Ниже приведена матрица, которая показывает многочисленные варианты с марта, апреля и мая 2018 года, за акцию, которая в настоящее время торгуется по 60 долларов США. Он отформатирован, чтобы показать цену в среднем рынке, Delta, Gamma, Theta и Vega для каждого варианта. Когда мы обсуждаем, что означает каждый из греков, вы можете обратиться к этой иллюстрации, чтобы помочь вам понять концепции.

В левом разделе показаны параметры вызова, в то время как в правом разделе показаны параметры POT. Обратите внимание, что цены на удары перечислены вертикально в синем цвете в середине. Варианты, не имеющие денег,-это те, у кого цены на удары старше 60 лет, а также цены на удары ниже 60 для путов. Варианты в деньгах имеют цены на удар 60 и ниже для вызовов и 60 и выше для пут (столбец выделен синим цветом).

Когда вы переходите сверху вниз, даты истечения с марта по апрель, а затем до мая. Фактическое количество дней, оставшееся до истечения срока действия в скобках в столбце описания в центре матрицы. Это формат, который мы использовали в нашем классе для начинающих в академии Investopedia.

Дельта, гамма, тета и вега, показанные выше, нормализованы за доллары. Чтобы нормализовать греков за доллары, вы просто умножаете их на множитель контракта опции. Мультипликатор контракта будет составлять 100 (акции) для большинства опционов на акции. Как различные греки движутся по мере изменения условий, зависит от того, насколько далеко цена удара по фактической цене акции и сколько времени осталось до истечения срока действия.

Как базовые изменения цены акций – Delta и Gamma

При простой интерпретации Delta – это общая сумма, ожидается, что цена опциона будет двигаться в зависимости от изменения в 1 доллар США в базовой безопасности. Delta, таким образом, измеряет чувствительность теоретической стоимости опции к изменению цены базового актива. Обычно он представлен как число между минус один и один, и указывает на то, насколько стоимость опции должна измениться, когда цена базовых акций увеличивается на один доллар.

В качестве альтернативного соглашения дельта также может быть показана в виде значения от -100 до +100, чтобы показать общую чувствительность доллара на опцию «Значение 1», которая содержит 100 акций базовых. Нормализованные Deltas выше показывают фактическую сумму в долларах, которую вы получите или проиграете. Например, если у вас есть 60 декабря, поставленную с дельтой -45.2, вы должны потерять 45 долларов.20 Если цена акций выросла на один доллар.

Параметры вызовов имеют положительные Deltas, а варианты – отрицательные Deltas. Варианты в деньгах, как правило, имеют Deltas около 50. Варианты в глубине денег могут иметь дельту 80 или выше, в то время как в вариантах вне денег дельт составляет 20 или меньше. По мере продвижения цены акций Delta изменится по мере того, как вариант станет дальше или вне денег. Когда вариант акций становится очень глубоко в деньгах (дельта около 100), он начнет торговаться как акции, перемещаясь почти в долларах за доллар с ценой акций. Между тем, варианты отдаленных денег не будут много двигаться в абсолютном долларовом выражении. Delta также является очень важным числом, которое следует учитывать при построении комбинированных позиций.

Поскольку Delta является таким важным фактором, трейдеры опционов также заинтересованы в том, как Delta может измениться по мере движения цены акций. Гамма измеряет скорость изменения дельты для каждого увеличения в одноточечном базовом активе. Это ценный инструмент, помогающий прогнозировать изменения в дельте опции или общей позиции. Гамма будет больше для вариантов, а также будет постепенно ниже как для вариантов, так и для вариантов. В отличие от Delta, Gamma всегда позитивна как для вызовов, так и для постановки.

Изменения волатильности и течения времени – Theta и Vega

Тета – это мера времени распада опции, сумма в долларах, которую вариант будет терять каждый день из -за течения времени. Для вариантов в деньги тета увеличивается, когда вариант приближается к дате истечения срока действия. Для вариантов и за пределами денег тета уменьшается, когда вариант приближается к истечению срока действия.

Тета является одной из наиболее важных концепций для начального трейдера опционов, потому что она объясняет влияние времени на премию за купленные или проданные варианты. Чем дальше во времени, тем меньше будет распад времени на вариант. Если вы хотите иметь вариант, выгодно покупать долгосрочные контракты. Если вам нужна стратегия, которая получает прибыль от распада времени, вы захотите сократить более короткие срочные варианты, поэтому потеря стоимости из-за времени происходит быстро.

Последний греческий, на который мы посмотрим, это Вега. Многие люди путают Вегу и волатильность. Измерения волатильности колебаний в базовом активе. Вега измеряет чувствительность цены опции к изменениям волатильности. Изменение волатильности повлияет на обоих вызовов, так и на то же время. Увеличение волатильности увеличит цены на все варианты на активе, а снижение волатильности приводит к снижению стоимости всех вариантов.

Тем не менее, каждый отдельный вариант имеет свою собственную Vega и будет реагировать на изменение волатильности немного по -разному. Влияние изменений волатильности больше для вариантов, чем для вариантов, или для вариантов. В то время как Вега влияет на вызовы и ставит аналогично, это, похоже, влияет на вызовы больше, чем точки. Возможно, из-за ожидания роста рынка с течением времени этот эффект более выражен для долгосрочных вариантов, таких как скачок.

Использование греков для понимания комбинированных сделок

В дополнение к использованию греков в отдельных параметрах, вы также можете использовать их для позиций, которые объединяют несколько вариантов. Это может помочь вам количественно оценить различные риски каждой торговли, которую вы рассматриваете, независимо от того, насколько сложна. Поскольку опционные позиции имеют различные риски, и эти риски резко различаются с течением времени и с рыночными движениями, важно иметь простой способ их понять.

Ниже приведен график риска, который показывает вероятную прибыль/потеря вертикального дебетового спреда, который объединяет 10 длинных вызовов с 10 мая с 10 короткими вызовами мая 65. Горизонтальная ось показывает восходящие цены на акции XYZ Corp слева направо, в то время как вертикальная ось показывает прибыль/потерю позиции. Акции в настоящее время торгуются на уровне 60 долларов США.22.

Пунктирная линия показывает PNL распределения PNL до мая вместе с твердой линией, показывающей PNL на сегодняшний день. Очевидно, что это бычья позиция (на самом деле, ее часто называют распространением вызовов бычьего вызова) и будет размещена только в том случае, если вы ожидаете, что акция выросла в цену.

Греки позволяют вам увидеть, насколько чувствительна позиция к изменениям цены акций, волатильности и времени. Раздел сценария имеет 10% хода в базовой акции. Приведенная выше таблица показывает, какова прогнозируемая прибыль/убыток, Delta, Gamma, Theta и Vega для этой должности 16 мая 2018 года. Это может показаться сложным, но если вы’D любить изучать простые способы подумать о греках, вы можете пройти варианты Investopedia для начинающих, что прилагает усилия, чтобы разбить эти концепции на легко усваиваемые концепции.

Незначительные греки

В дополнение к факторам риска, перечисленным выше, трейдеры опционов также могут обращаться к производным второго и третьего порядка, которые указывают на изменения в этих факторах риска, учитывая изменения в других переменных. Хотя они реже используются, они, тем не менее, полезны для полного понимания полного профиля риска позиции опций.

Некоторые из этих незначительных греков включают Lambda, Epsilon, Vomma, Vera, Speed, Zomma, Color и Ultima.

Эти греки влияют на такие вещи, как изменение дельты с изменением волатильности и так далее. Несмотря на то, что они менее известны, они все чаще используются в стратегиях торговли опциями, поскольку компьютерное программное обеспечение может быстро рассчитывать и учитывать эти сложные, а иногда и эзотерические факторы риска.

Нижняя линия

Греки помогают обеспечить важные измерения рисков и потенциальных вознаграждений опционной позиции. После того, как у вас есть четкое понимание основ, вы можете начать применять это к своим текущим стратегиям. Недостаточно просто знать общий капитал в риске в позиции опционов. Чтобы понять вероятность того, что торговля зарабатывает деньги, важно иметь возможность определить различные измерения воздействия риска.

Поскольку условия постоянно меняются, греки предоставляют трейдерам средство определения того, насколько чувствительна определенная торговля к колебаниям цен, колебаниям волатильности и течению времени. Объединение понимания греков с мощными идеями, которые предоставляют графики риска, может поднять ваши опционы на другой уровень.

Что такое вариант Vega?

Вега, Единственным из греков, не представленных греческим буквом, является оценка изменения теоретического значения опции для увеличения точки точки 1 процента (1%). Вега, таким образом, измеряет чувствительность цены опции Изменения в волатильности. Более высокая волатильность или IV означает более высокие цены на опционы, более низкую волатильность или внутривенное значение означает более низкие цены на опционы, а Vega – это мера влияния волатильности на цену опционов. Причина, как отмечено выше: более высокая волатильность означает больший перепад цены в цене акций, что приводит к большей вероятности для возможности заработать деньги по истечению срока действия.

Увеличение волатильности увеличит цены на все варианты на акции, а снижение волатильности приводит к снижению стоимости всех вариантов. Вега просто является мерой этих изменений из -за эффекта IV. Изменение подразумеваемой волатильности повлияет на обоих вызовов, так и одинаково. Вега длинный Опционная позиция (как вызов, так и поставки) всегда положительный; что короткий звонки и путы отрицательный.

Рисунок 5.20 Устанавливает некоторые критические отличительные черты Веги:

Рисунок 5.20

Vega: эффекты забастовки и месяца истечения срока действия

Вега и

Цена забастовки

Вега и время

к истечению

Со временем, опция Vega уменьшается, то есть распадается со временем. Время усиливает влияние изменений волатильности. Как результат, Vega больше для давних вариантов, чем для коротких вариантов.

Приведенная выше таблица говорит нам о том, что изменения в Vega оказывают наибольшее влияние на Долгосидные варианты банкомата, гораздо меньше на долгосрочные варианты ITM и OTM и сравнительно мало на краткосрочные варианты.

Vega Пример: Предположим, что акция Nucor (NUE) составляет 30 долларов США на акцию, а волатильность текущей составляет 70%; Премия для банкомата 30 звонок пять месяцев составляет 7 долларов США.30 и долгий звонок’S Vega есть +.25. Здесь можно ожидать, что изменение подразумеваемой волатильности на опции Nucor будет иметь на давно устаревшем вызове’S Premium, учитывая +.25 Вега:

• Волатильность увеличивается до 41% (1% прироста) = 7 долларов США.55 $ 0.25 выигрыш
• Волатильность падает до 39% (1% падает) = 7 долларов США.05 $ 0.25 потеря

В этом примере длительный вызов General Motors OTM потеряет 0 долларов США.25 в цене за каждое 1-точечное падение в подразумеваемой волатильности. Это также получит 0 долларов США.25 в цене за каждую точку подразумеваемого роста волатильности. Vega заставляет премию двигаться в ответ на изменения подразумеваемой волатильности, а не цену акций. 20-очковое падение в IV серьезно разрушило бы звонок’S Premium, на 5 долларов.00, если не изменилась сама Вега.

По этой причине покупка долгосрочных опций банкоматов, загруженных с высокой подразумеваемой волатильностью, является плохой стратегией, хотя продажа их может быть хорошей стратегией. Один покупает долгосрочный защитный пут, когда подразумеваемая волатильность, а Vega высока также-плохая стратегия.

Влияние на давно устаревшие варианты ITM и OTM гораздо меньше, но все же не является незначительным, когда IV довольно высокий.

Vega может вызвать изменения в варианте’S цена на основе изменений в опционах подразумеваемой волатильности, Даже если цена акций не меняется. Как и в случае с другими греками, Vega влияет только на стоимость времени, а не внутренняя ценность.

Даже такие, как я, которые не используют Vega напрямую В покрываемом письменном или опционном торговле все еще может извлечь выгоду из понимания того, как его операция может повлиять на цены опционов. Обратите внимание, что греческое письмо тау (τ) иногда используется вместо Веги и означает то же самое.

Вы можете узнать больше об опционах в этой статье для торговли опциями для чайников.

#1 запас за следующие 7 дней

Когда Financhill публикует свою акцию №1, послушайте. В конце концов, запас № 1 – это сливки урожая, даже когда рынки сбиваются с падением.

Financhill только что показал свои лучшие акции для инвесторов прямо сейчас. Так что нет лучшего времени, чтобы претендовать на ваш кусок пирога.

Автор не имеет позиции ни в одном из упомянутых акций. Financhill имеет политику раскрытия информации. Этот пост может содержать партнерские ссылки или ссылки от наших спонсоров.

• Варианты греки
• Варианты Вега