Vodafone chce sprzedać mobilne wieże o wartości miliarda dolarów
Streszczenie:
Vantage Towers, firma mobilna mastów wyrzuciła z Vodafone Group (VOD.L), planuje mieć jak dotąd największą europejską IPO z 2021 roku. Działają 82 000 wież w 10 krajach, a Niemcy są ich największym rynkiem. Vodafone sprzeda „znacząca mniejszości”, aby stworzyć płynny rynek w akcjach Vantage Towers. Wpływy ze sprzedaży zostaną wykorzystane w celu zmniejszenia długu Vodafone. Żadne nowe akcje nie będą sprzedawane, więc Vantage nie zarabia pieniędzy na umowie. To IPO może docenić wieże Vantage na nawet 18 miliardów euro.
Kluczowe punkty:
- Wzrost ruchu danych i wprowadzenie 5G powodują popyt na nowe najemcy i nowe witryny wieżowe.
- Wartość infrastruktury mobilnej wzrosła, ponieważ inwestorzy szukają bezpiecznych długoterminowych dochodów.
- Rywale, tacy jak Cellnex, American Tower, Crown Castle i SBA Communications Trad.
- Około 170 000 wież w Europie jest nadal własnością firm telekomunikacyjnych, a nie specjalistycznych firm wieżowych.
- Vantage Towers spodziewa się zgłoszenia zysków skorygowanych Pro Forma w wysokości do 540 milionów euro w roku budżetowym do końca marca.
- Vantage Towers planuje zapłacić 60% powtarzających się przepływów pieniężnych w dywidendach.
- IPO jest organizowana przez Bank of America, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Berenberg, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs i Jefferies.
- Vodafone Nowa Zelandia bada potencjalną sprzedaż swoich mobilnych wież, które można wycenić do 1 USD.5 miliardów.
- Sprzedaż obejmowałaby jedynie „pasywne aktywa infrastruktury mobilnej”, a nie aktywne zasoby, takie jak spektrum, podstawowa sieć mobilna, sieć radiowa lub haul.
- Odrębna własność pasywnych aktywów mobilnych wieży staje się coraz bardziej powszechna, ponieważ firmy telekomunikacyjne chcą odblokować wartość.
Pytania:
- Jakie są kluczowe kierowcy popytu na nowe najemcy i nowe witryny wieżowe?
- Dlaczego wartość infrastruktury mobilnej wzrosła?
- Jak rywale, tacy jak Cellnex, American Tower, Crown Castle i SBA Communications Trade?
- Ile wież w Europie jest nadal własnością firm telekomunikacyjnych, a nie specjalistycznych firm wieżowych?
- Czym jest oczekiwane zyski rdzeniowe Pro Forma w Vantage Towers na bieżący rok budżetowy?
- Jaki odsetek powtarzających się przepływów pieniężnych wież Vantage planuje wypłacić dywidendy?
- Które banki organizują IPO wież Vantage?
- Czym jest rozważa Vodafone Nowa Zelandia?
- Jaka jest potencjalna wartość portfela wieżowego Vodafone w Nowej Zelandii?
- Jakie aktywa zostaną uwzględnione w sprzedaży mobilnych wież mobilnych Vodafone w Nowej Zelandii?
- Dlaczego odrębna własność pasywnych aktywów mobilnych staje się coraz bardziej powszechna?
Wzrost ruchu danych i wprowadzenie 5G powodują popyt na nowe najemcy i nowe witryny wieżowe.
Wartość infrastruktury mobilnej wzrosła, ponieważ inwestorzy szukają bezpiecznych długoterminowych dochodów.
Rywale, tacy jak Cellnex, American Tower, Crown Castle i SBA Communications Trad.
Około 170 000 wież w Europie jest nadal własnością firm telekomunikacyjnych, a nie specjalistycznych firm wieżowych.
Vantage Towers spodziewa się zgłoszenia zysków skorygowanych Pro Forma w wysokości do 540 milionów euro w roku budżetowym do końca marca.
Vantage Towers planuje zapłacić 60% powtarzających się przepływów pieniężnych w dywidendach.
IPO Vantage Towers jest organizowana przez Bank of America, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Berenberg, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs i Jefferies.
Vodafone Nowa Zelandia bada potencjalną sprzedaż swoich mobilnych wież.
Portfolio może być potencjalnie wyceniane do 1 USD.5 miliardów.
Sprzedaż obejmowałaby tylko „pasywne aktywa infrastruktury mobilnej”, takie jak wieża fizyczna, maszty i słupy, fundamenty, ogrodzenie i dostęp do dostępu oraz wszelkie powiązane prawa umowne do zajęcia terenu.
Odrębna własność pasywnych aktywów mobilnych wieży staje się coraz bardziej powszechna, ponieważ firmy telekomunikacyjne chcą odblokować wartość.
Vodafone chce sprzedać mobilne wieże o wartości miliarda dolarów
Copyright © 2022, Radio Nowa Zelandia
Vodafone’s Towers ARM planuje do tej pory największe europejskie IPO z 2021 r
Londyn, 24 lutego (Reuters) – Vantage Towers, firma mobilna Masts wyrzuciła z Vodafone Group (VOD.L), planuje unosić się we Frankfurcie do końca marca w umowie, która mogłaby ją docenić nawet do 18 miliardów euro (22 miliardy dolarów), co czyni go największym w tym roku w Europie w tym roku.
Duesseldorf, Niemcy Vantage, obsługuje 82 000 wież w 10 krajach, gdzie zwykle jest wiodącym lub drugim co do wielkości dostawcą. Niemcy to największy rynek.
Vodafone powiedział w środę, że sprzedaje „znaczącą mniejszości”, aby stworzyć płynny rynek w akcjach Vantage Towers. Według danych Refinitiv wykorzysta wpływy na zmniejszenie długu, który wynosi około 69 miliardów euro.
Żadne nowe akcje nie będą sprzedawane, co oznacza, że Vantage nie zarabia na transakcji.
Osoby zaznajomione z sprawą stwierdziły, że akcje o wartości około 3 miliardów euro zostaną sprzedane, prawdopodobnie dając firmie wycenę w wysokości 15-18 miliardów euro. Czytaj więcej
To uczyniłoby to największą europejską listą roku w pracowitym sezonie, w którym spostrzega Polska firma o wartości 12 miliardów dolarów (INPST.AS), 10 miliardów dolarów niemieckiej platformy handlowej używanych samochodów Auto1 (AG1G.DE) i 5 miliardów dolarów brytyjskiej marki But Dr. Martens (Docs.L) Dołącz do rynków giełdowych.
Umowa byłaby również największą europejską IPO telekomunikacyjną od czasu Belgacom w 2014 r., Oraz największą listą Niemiec od Knorra Bremse’a w 2018 r., Które zebrały 4 USD.4 miliardy, zgodnie z danymi Refinitiv.
Dyrektor generalny Vivek Badrinath powiedział, że wzrost ruchu danych, wprowadzenie 5G i trudniejsze wymagania dotyczące zasięgu, na przykład w Niemczech i Wielkiej Brytanii, leżał u podstaw jego perspektyw.
„Te trzy czynniki przyciągną popyt na nowe najemcy i nowe witryny wieżowe” – powiedział, dodając, że zamierzał zwiększyć średnią liczbę operatorów komórkowych za pomocą każdego masztu od 1.39 do więcej niż 1.5.
Wartość infrastruktury mobilnej – maszty, dostaw energii i połączeń z tworzeniem kopii backhaul – wzrosła, gdy inwestorzy szukają bezpiecznego długoterminowego dochodu.
Vodafone rywal Orange (Oran.PA) uruchomił w tym miesiącu własną jednostkę Towers, podczas gdy Hiszpania Cellnex (CLNX.MC), największa europejska firma Towers, zbiera 7 miliardów euro na ekspansję. Czytaj więcej
Badrinath powiedział, że pomimo ostatnich umów, pomimo najnowszych ofert na więcej konsolidacji, ponieważ około 170 000 wież w Europie jest nadal własnością firm telekomunikacyjnych, a nie specjalistycznych firm wieżowych.
Dodał, że Vantage będzie miał również 1 miliard euro w zakresie transakcji i zdolność do wydawania większej liczby kapitału własnego.
Koncentracja na liście oznaczała, że obecnie nie było to rozmowy, powiedział: „Ale rynek się porusza, więc spodziewamy się, że na pewno nastąpi działania w drugiej połowie roku”.
Vantage powiedział, że pod koniec ubiegłego roku spodziewał się zgłoszenia Pro Forma skorygowanego zysków w wysokości do 540 milionów euro w roku budżetowym do końca marca.
Rywale, tacy jak Cellnex, amerykańska wieża (AMT.N), zamek koronny (CCI.N) i SBA Communications (SBAC.O) handel na 25-30 razy ich podstawowe zarobki.
Vantage powiedział, że zapłaci 60% powtarzających się przepływów pieniężnych w dywidendach i zamierza wypłacić 280 milionów euro w tym roku budżetowym.
Dodał, że jest na dobrej drodze do wskaźnika dźwigni czterokrotnie podstawowego zysków, umożliwiając równowagę inwestycji, przejęć i zwrotów.
Bank of America (BAC.N), Morgan Stanley (MS.N) i UBS (UBSG.S) organizują IPO za pomocą Barclays (BARC.L), Berenberg, BNP Paribas (BNPP.PA), Deutsche Bank (DBKGN.De), Goldman Sachs (GS.N) i Jefferies (Jef.N).
Vodafone chce sprzedać mobilne wieże o wartości miliarda dolarów
Gigant telekomunikacyjny Vodafone Nowa Zelandia bada potencjalną sprzedaż swoich mobilnych wież.
Zdjęcie: RNZ / Nate McKinnon
Stwierdzono, że proces zaangażowania rynku był już w toku, a firmy usług finansowych Barrenjoey i UBS zleciły doradzanie Vodafone.
Vodafone ma największe portfolio wieży w Nowej Zelandii, z 1487 w całości posiadającymi mobilne wieże w całym kraju, obejmując 98 procent populacji.
Bloomberg poinformował, że portfolio może być potencjalnie wyceniane do 1 USD.5 miliardów.
Vodafone powiedział rynkowi akcji za pośrednictwem firmy inwestycyjnej infrastruktury Infratil, że sprzedaż oznaczałaby, że jej klienci „skorzystają z bardziej ukierunkowanej inwestycji w aktywne zasoby sieci komórkowej”.
Infratil jest właścicielem połowy Vodafone NZ, a kanadyjskie zarządzanie aktywami Brookfield jest właścicielem drugiej połowy.
Ogłoszenie nastąpiło po niedawnej aktualizacji Infratil Investor, która powiedziała, że Vodafone badał „możliwość opcji wydania kapitału sieciowego” .
Vodafone powiedział, że sprzedaż obejmie tylko „pasywne aktywa infrastruktury mobilnej”, które obejmowały wieżę fizyczną, maszty i słupy, fundamenty, ogrodzenie i dostęp do dostępu oraz wszelkie powiązane prawa umowne do zajęcia obszaru terenu.
Stwierdził, że nie obejmuje aktywnych aktywów, takich jak widmo, podstawowa sieć mobilna, sieć radiowa lub haul back-haul.
„Vodafone Nowa Zelandia jest zaangażowana w budowanie dodatkowych miejsc w celu utrzymania jego względnego zasięgu i pojemności w przyszłości. Prognoza FY23 EBITDA wynosi 51 milionów dolarów ” – powiedziała firma.
Stwierdzono, że inne korzyści ze sprzedaży obejmowały „bardziej wyspecjalizowaną własność infrastruktury pasywnej i silniejsze zachęty do korzystających z wspólnych aktywów wieżowych, z kolei zwiększając lepszą wydajność kapitału i zmniejszenie wpływu na środowisko”.
„Ponieważ niezbędna infrastruktura wspierająca gospodarki cyfrowe ma znaczenie, a ponieważ firmy telekomunikacyjne chcą odblokować wartość, którą można ponownie zainwestować, osobna własność pasywnych aktywów wieży mobilnej staje się coraz bardziej powszechna.”
Copyright © 2022, Radio Nowa Zelandia
Wyścig wybiera się na zdobycie wież Vodafone i Idea
Oferty są odpowiednio jako Vodafone India i pomysł’S drugi i trzeci co do wielkości operatorzy mobilni, uważa się, że rozpoczęli integrację sieci.
Kalkuta/Mumbai: Wyścig o nabycie 20 000 wież należący. American Tower Corp z siedzibą w Bostonie. (ATC), Canadian Alternative Asset Management Fund Brookfield i lokalny fundusz infrastruktury IDFC Project Equity Infra mają złożenie ofert w wysokości 1 USD.1-1.Zakres 2 miliardów dla wież, z decyzją prawdopodobnie za kilka tygodni, trzy osoby zdają sobie sprawę z tej sprawy ET.
Oferty są odpowiednio jako Vodafone India i pomysł’S drugi i trzeci co do wielkości operatorzy mobilni, uważa się za rozpoczęcia integracji sieci po ich planie fuzji, otrzymując organ antymonopolowy’Zatwierdzenie, powiedzieli. „Oferty na Vodafone India’S 10 926 samodzielnych wież zostało przedłożonych Morganowi Stanleyowi, podczas gdy te do pomysłu’S 8886-BEDD, które zostały przedłożone do Bank of America-Merrill Lynch ”-powiedział jedna z osób cytowanych powyżej.
Vodafone’Własne wieże są uważane za wyceniane na 650–700 milionów dolarów, podczas gdy pomysł’S są ustalone na 500-550 milionów dolarów, powiedziała druga osoba.
W pomyśle było 15 418 najemców’S 8886 samodzielne wieże w stosunku najmu 1.7 podczas gdy w Vodafone India było 15 846 najemców’S 10 926 wież w stosunku najmu 1.5, według prezentacji inwestora według Idea 20 marca, po ogłoszeniu proponowanego połączenia z Vodafone India. ET widział tę prezentację.
Morgan Stanley i Bank of America-Merrill Lynch zarządzają sprzedażą wieży w niewoli odpowiednio dla Vodafone India i Idea. Lud cytowany powyżej stwierdzili, że ostateczna decyzja o sprzedaży połączonego portfela wieży jest prawdopodobnie za kilka tygodni i oczekuje się, że będzie wspólną decyzją Vodafone-Idea.
„Każda decyzja o sprzedaży wież osobno lub zbiorowo będzie zależna od dowolnego formatu, dowodzi wyższej wyceny przedsiębiorstwa, ponieważ zarówno Vodafone India, jak i Idea spróbują zabezpieczyć najlepszą umowę monetyzacji dla swoich samodzielnych wież w ramach integracji ich sieci”, powiedziała trzecia osoba.
Vodafone i pomysł „mogą wymagać premii”, jeśli zdecydują się sprzedać połączone portfolio wieżowe na tej podstawie, że kupujący „cieszy się korzyścią skali z szerszą siecią wież”, powiedziała osoba.
Przywdziewać’T nie przegap ET Prime Stories! Uzyskaj codzienną dawkę aktualizacji biznesowej na WhatsApp. Kliknij tutaj!
ITP Techblog
Vodafone powiedział wczoraj, że zatrzymał 1 $.7 miliardów umów na sprzedaż wież do podczerwieni Capital Partners i Northleaf Capital Partners, z których każdy zgromadzi 40% udziałów. Pozostałe 20% będzie własnością Infratil, Vodafone’Suriewny właściciel.
To podąża za Spark’S Sprzedaż na początku tego miesiąca 70% udziałów w swoich wieżach telefonów komórkowych do Planu Emerytalnego Ontario Teachers. Spark zatrzyma 30% udziałów w spółce zależnej Towerco, która posiada prawie 1300 wież w całym kraju. Zarówno Spark, jak i Vodafone zachowają Ostership ze sprzętu do transmisji stacji bazowej i zasobów Backhaul, dając im kontrolę nad techniczną ewolucją sieci, na których polegają na oferowaniu usług głosowych i danych.
Spark i Vodafone dołączyli do wyprzedaży wieży komórkowej.
Kiedyś wieże mobilne były kluczowym czynnikiem konkurencyjnym dla firmy telekomunikacyjnej, a jakość zasięgu mobilnego jest kluczowym punktem sprzedaży. Ale podstawowe sieci zostały już zbudowane, teraz jest to tylko kwestia rozszerzenia ich w celu wypełnienia zasięg.
Dyrektor generalny Vodafone i Spark twierdzą, że rzeźbienie infrastruktury pomoże im zaoszczędzić pieniądze i skupić. Zwraca również mile widziane grosze, które można zwrócić akcjonariuszom i użyć do inwestowania w rozwój produktu.
Obaj podpisali długotrwałe lata (20 lat dla Vodafone, 15 lat dla Spark) z firmami infrastrukturalnymi w sprawie praw do korzystania z sieci Tower, które zostaną zbudowane przez ich nowych właścicieli.
Od właściciela do najemcy
Ale wygrali’T mają wyłączny dostęp, co oznacza, że nowi właściciele mogą wykorzystać swoją infrastrukturę do obsługi innych operatorów i współużytkowania sprzętu w celu poprawy ekonomii prowadzenia sieci. Ze swojej strony 2DEGREES, który niedawno połączył się z szerokopasmową grupą Vocus, wskazał, że nie ma planów sprzedaży własnej sieci.
Wyprzedaż wieży tutaj następuje ruchy Telstry i Optus, aby uzyskać podobne umowy z firmami infrastrukturalnymi w całym Tasman. Telstra w ubiegłym roku sprzedała 49% udziałów w spółce zależnej Infraco Towers za 2 USD.8 miliardów.
Optus wkrótce nastąpił z A 1 $.9 miliardów sprzedaży 70% udziałów we własnej sieci do funduszu emerytalnego AustralianSuper. Dla inwestorów zaskakujących miliardy tych aktywów jest to długoterminowa gra dla własności krytycznej infrastruktury, która jest mało prawdopodobna w najbliższym czasie.
Mogą pobierać atrakcyjne opłaty za telcos i pakiet w zakresie obsługi i zarządzania witrynami z innymi posiadanymi zasobami infrastrukturalnymi. Sprzedaż mobilnych wież do specjalistów infrastrukturalnych przyspiesza na całym świecie w ciągu ostatniej dekady.
“W miarę dojrzewania rynków mobilnych liczba operatorów, jakich ma wieżę, nie jest już miarą sukcesu, a nawet może być ryzykowne,” Atkearney podkreśla, że firma konsultingowa ds. Zarządzania.
“Spowolnienie wzrostu subskrybentów, sprzęt do integracji technologii, konsolidacja operatora i aktywne dzielenie sieci utrudniają dodanie najmu na przychody i zmuszają firmy do przyjrzenia się konwencjonalnego modelu biznesowego Tower Business.”
Nowa miara sukcesu jest “Rentowność na poziomie witryny”, Według Atkearney.
“Oznacza to, że doskonałość operacyjna, nieco pomijana w przeszłości, jest teraz niezbędną umiejętnością. Podobnie jak w przypadku usług zarządzanych, wartość outsourcingu nie dotyczy tylko kosztów dzielenia.”
Ruch niskiego ryzyka
Zasilanie wież komórkowych, zapewnianie tworzenia kopii zapasowych, gdy występują cięcia zasilania, klimatyzacja i ogrodzenie, ubieganie się o zgodę zasobów i projektowanie mniejszych wież w celu zapewnienia wypełnienia w miarę rozwoju zasięgu sieci 5G, teraz stają się zadaniami dla firm wieżowych, a nie samych telekomunikacyjnych.
Ryzyko jest stosunkowo niskie dla takich jak Spark i Vodafone. Ich status głównych klientów firm wieżowych jest’nie zamierzam się zmienić. Zachowując udział w aktywach, mogą usiąść przy stole, gdy podejmowane są ważne decyzje dotyczące aktywów.
Jeśli cokolwiek, outsourcing własności i zarządzania infrastrukturą może jeszcze bardziej przyspieszyć, ponieważ Telcos dąży do skupienia się na usługach cyfrowych, które sprawiają, że operatorzy konkurencyjne i infrastruktury szukają ekonomii skali, które zarządzają aktywami na poziomie krajowym.
Jak zauważa Atkearney, gra zmieniła się w przestrzeni Telco z potrzebą pozostawania operatorami zorientowanymi na laserowe czynniki, które pozwolą im zwiększyć przychody i wygrać udział w rynku. Mając na uwadze te priorytety, nie ładując sieci wież ‘Nimby’ przeciwnicy, wydaje się oczywiste.
