“التجارة هي شكل تنظيمي يوفر فرصة لحرية الاختيار”

جون روسكين

Blockchain ليس مرادفًا للعملات المشفرة. العملات المشفرة هي نفسها سوق تعمل على شبكات لامركزية باستخدام تقنية blockchain. يعد هذا تمييزًا مهمًا نظرًا لحقيقة أن وكالات الأنباء التقليدية غالبًا ما تستخدم هذه المصطلحات دون فهمها. بالنسبة لمحترفي التكنولوجيا المالية ، فإن blockchain عبارة عن مجموعة من التقنيات. 

ما هو Blockchain

Blockchain ، التي تسمى أحيانًا تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) ، تجعل تاريخ أي أصل رقمي غير قابل للتغيير وشفافًا من خلال اللامركزية والتجزئة المشفرة.

تشبيه بسيط لفهم هذه التقنية هو محرر مستندات Google. عندما نقوم بإنشاء مستند ومشاركته مع مجموعة من الأشخاص ، يتم توزيع المستند بدلاً من نسخه أو نقله. يؤدي ذلك إلى إنشاء سلسلة توزيع لامركزية تتيح للجميع الوصول إلى المستند في نفس الوقت. لا أحد محبوسًا في انتظار التغييرات من الجانب الآخر ، بينما يتم تسجيل جميع التغييرات على المستند في الوقت الفعلي ، مما يجعل التغييرات شفافة تمامًا.

بطبيعة الحال ، فإن blockchain أكثر تعقيدًا من محرّر مستندات Google ، لكن القياس مناسب لأنه يوضح ثلاث أفكار مهمة للتكنولوجيا:

  1. يتم توزيع البلوكشين وليس نسخها أو نقلها.
  2. الأصل لامركزي ، مما يوفر وصولاً كاملاً في الوقت الفعلي.
  3. يحافظ دفتر الأستاذ للتغيير الشفاف على تكامل المستند ، مما يبني الثقة في الأصل.

لكن المزايا الرئيسية لـ blockchain هي أنها تسمح لك بالحفاظ على تفرد الأصل الرقمي ، باستثناء إمكانية إعادة الاستخدام ، وبالتالي خلق ثورة في تبادل السلع الرقمية والإلكترونية التي ليس لها وسيط مادي. هذا يقلل من المخاطر ، ويتجنب الاحتيال ، ويوفر الشفافية بطريقة قابلة للتطوير لمجموعة متنوعة من الاستخدامات..

ما هو DeFi

التمويل اللامركزي ، أو DeFi ، هو مصطلح عام للمجتمع يتضمن مشاريع الخدمات المالية مثل الاقتراض ، والإقراض ، والتجارة..

ما هو DeFi

للوهلة الأولى ، قد تبدو DeFi مثل Fintech أو Fintech باختصار ، والتي تهدف أيضًا إلى الاستفادة من التكنولوجيا الرقمية لتحسين الخدمات المالية. ومع ذلك ، فإن الاختلاف الرئيسي بين DeFi و Fintech هو أن Fintech تعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية ، بينما تقوم DeFi بإنشاء بنية جديدة بناءً على المبادئ:

  1. التوافق وشفرة المصدر المفتوح
  2. الراحة وسهولة الاستخدام
  3. الشفافية المالية لجميع المشاركين

مثال على خدمة Fintech الشهيرة هي Transferwise ، وهي خدمة دفع دولية. بينما تتقاضى Transferwise رسومًا أقل من معظم البنوك وشركات صرف العملات ، إلا أنها لا تزال تستخدم الحسابات المصرفية والبنية التحتية المالية القديمة الأخرى..

يتمثل الاختلاف مع Transferwise في أنه بدلاً من نقل الأموال عبر الحدود وعبر وسطاء آخرين (مثل البنوك) ، فإن لدى Transferwise حسابات بنكية في بلدان مختلفة..

لذلك ، على سبيل المثال ، عندما ترسل دولارات أمريكية إلى شخص ما في الاتحاد الأوروبي ، فإن Transferwise يأخذ دولاراتك ثم يأخذ المال من حسابه المصرفي في الاتحاد الأوروبي لتحويله إلى المستلم. هذا يسمح لهم بفرض رسوم أقل ومعالجة المعاملات بشكل أسرع..

تطابق ذلك الآن مع منتج DeFi – عملة Dai المستقرة المبنية على Ethereum blockchain.

مع Dai ، لا يتعين عليك الوثوق بشركات الوسيط أو البنوك للموافقة على صفقة ودفع ثمنها. بدلاً من ذلك ، ستتيح لك تقنية blockchain تحويل الأموال إلى المستلم مباشرة ، بأقل استثمار من الأموال والوقت.

مشاريع DeFi

على الرغم من حقيقة أن DeFi بدأت في التطور بنشاط فقط في عام 2019 ، إلا أن هناك العديد من المشاريع المختلفة .

الإقراض والاقتراض

أدوات الإقراض والاقتراض مثل Maker و Compound هي الأكثر شيوعًا بين مشاريع DeFi. تسمح هذه المنصات لأي شخص بالإقراض أو الاقتراض طالما أن لديه أصول تشفير مناسبة للإقراض أو الاستخدام كضمان.

تطبيق آخر مثير للاهتمام لمنصات DeFi هو المراجحة ، أو استغلال فروق الأسعار عبر الأسواق المختلفة. في هذه الحالة ، سيكون فرق السعر هذا هو الفرق بين الرسوم التي دفعتها لاقتراض Dai من Maker والنسبة المئوية التي تحصل عليها من تقديم Dai إلى Compound..

الإقراض والاقتراض

إذا كان معدل الاقتراض أقل من معدل القرض ، يمكنك تقنيًا إيداع ETH في Maker ، أو الحصول على Dai ، أو اقتراض Dai على مجمع ، أو الحصول على الفائدة والفرق كأرباح (أو حتى إعادة استثمارها في مكان آخر).

تبلغ قيمة Maker and Compound 465 مليون دولار من أصل 650 مليون دولار (71.5٪) من إجمالي القيمة المتفاوض عليها في عقود DeFi الذكية. 

التبادلات اللامركزية (DEX)

تحاول التبادلات اللامركزية ، أو DEXs ، محاكاة خدمات التبادل المركزية بطريقة لامركزية. بدلاً من الوثوق في البورصة والاحتفاظ بأموالك وتنفيذ الصفقات ، تدعم DEX إدارة الأموال من خلال سلسلة من العقود الذكية المعقدة.

مع DEX ، يحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أصولهم دون وسيط في شخص إدارة الصرف.

التبادلات اللامركزية (DEX)

DYDX هو مثال على DEX الذي اكتسب شعبية بسرعة. يقدم ميزات مختلفة مثل التداول بالهامش والاقتراض والإقراض.

منصات تداول مفتوحة

تعد الأسواق اللامركزية مثل OpenSea نوعًا آخر من مشاريع DeFi التي تستفيد من المفهوم طويل الأمد للسوق حيث يمكن للأشخاص تبادل السلع والخدمات باستخدام تقنية blockchain..

في OpenSea ، يمكنك شراء وبيع مقتنيات التشفير ، والمعروفة أيضًا باسم NFTs ، أو الرموز المميزة التي لا يمكن الاستغناء عنها مثل بطاقات التداول النادرة القائمة على blockchain. يتم تنفيذ جميع عمليات الشراء والمبيعات من خلال عقود ذكية تعتمد على Ethereum. 

بمعنى ما ، تعيد الأسواق المفتوحة مثل OpenSea فكرة الأسواق التقليدية والتداول الحقيقي من نظير إلى نظير..

التنبؤ بالأسواق

أسواق التنبؤ هي أدوات مالية شائعة يمكن استخدامها للتنبؤ بأحداث مثل نتائج الانتخابات.

تتمتع أسواق التنبؤ اللامركزية بالعديد من المزايا مقارنة بالأسواق المركزية ، بما في ذلك مقاومة الرقابة. على سبيل المثال ، المراهنات الرياضية في الولايات القضائية التي يُحظر فيها يمكن أن تصبح ممكنة من خلال أسواق التنبؤ DeFi.

إلى جانب الرهان ، يمكن أيضًا استخدام أسواق التنبؤ للأغراض التالية:

  • توقعات الطقس (وجدت جامعة ولاية بنسلفانيا أن أسواق التنبؤ دقيقة في التنبؤ بالطقس مثلها مثل الخدمات المهنية).
  • الحماية من المخاطر المالية أو الحقيقية (على سبيل المثال ، تعتقد أن تمرير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي سيؤثر سلبًا على اقتصاد المملكة المتحدة).

مثال على سوق التنبؤ اللامركزي الشهير هو Augur و Gnosis..

منصات الانبعاثات وإدارة الأصول

تقوم منصات الإصدار بإضفاء اللامركزية على أشياء مثل إصدار أو إنشاء الأوراق المالية ، والتي تتطلب عادةً وسطاء مثل المصرفيين الاستثماريين.

ما يعادل سوق الأوراق المالية DeFi هو سوق رمز الأمان. توفر منصات إصدار رمز الأمان مثل Polymath للمصدرين حلولًا لإنشاء الأوراق المالية الرقمية وإصدارها وإدارتها.

إدارة الأصول في النظام المالي الكلاسيكي (Fidelity Investments ، واحدة من أكبر مديري الأصول في العالم ، لديها 2.46 تريليون دولار تحت الإدارة وحدها) هي مجال آخر حيث DeFi على وشك إحداث ثورة..

أول علامة في هذا الاتجاه هي مشروع Melon ، الذي يقدم حلولاً لامركزية لإدارة الأصول..

المنظمات اللامركزية المستقلة (DAO)

تسمح DAOs للأشخاص بإنشاء مؤسسات ذات قواعد ومعاملات يتم تسجيلها على blockchain. بدلاً من قيادة المنظمة ، سيتم ترميز قواعد المنظمة وتنفيذها تلقائيًا من خلال عقد ذكي. على سبيل المثال ، سيتم تنفيذ قاعدة مثل “تخصيص 10٪ من الأرباح شهريًا لاحتياطيات الشركة” تلقائيًا عند استيفاء شروط مثل تحقيق ربح.

مثال آخر على DAO هو MakerDAO ، المسؤولة عن بروتوكول Maker والإقراض في Dai. يشارك حاملو الرموز MKR في MakerDAO ، وتتمثل مهمتها الرئيسية في التأكد من احتفاظ Dai بقيمته البالغة 1 دولار. 

الإيداع اللامركزي

Arwen هو مثال على مشروع DeFi لتقديم خدمات الضمان لمستخدميه.

مع Arwen ، يمكن للمتداولين التداول في البورصات المركزية دون إيداع الأموال فعليًا في البورصة نفسها. هذا مهم لأن البورصات المركزية تحمل مخاطر التعرض للقرصنة وفقدان أموال مستخدميها..

ومع ذلك ، على عكس حسابات الضمان التقليدية مثل حساب الوسيط ، لا يحتفظ Arwen فعليًا بأي أموال مستخدم. تعمل blockchain نفسها كـ “ضمان” يزيل مخاطر الطرف المقابل.

فوائد DeFi

إلى جانب القضاء على الوسطاء ، مما يقلل تكاليف المعاملات وأوقاتها ، ما هي المزايا الأخرى لـ DeFi?

  • يمكن لأي شخص أن يكون مشاركًا

“التمويل المرفوض” هو أكثر من مجرد كلمة طنانة. يتيح DeFi للأشخاص الذين يفتقرون إلى الوصول إلى الخدمات المالية المشاركة في الاقتصاد العالمي.

يقول البنك الدولي إن 1.7 مليار شخص لا يمكنهم الوصول إلى حساب مصرفي أو هاتف محمول.

يسمح MakerDAO ، وهو DeFi Dapp الأكثر شيوعًا (التطبيق اللامركزي) ، لأي شخص بالحصول على قرض إذا كان لديه بعض Ethereum (ETH) لاستخدامه كضمان.

  • كسب المال بأموالك

بالإضافة إلى الحفاظ على استقرار أصول التشفير ، يتيح DeFi لأموالك العمل من أجلك. على سبيل المثال ، تسمح لك DeFi Dapps مثل Compound و Dharma بوضع أصول مثل DAI و USDC ، والتي يتم إقراضها بعد ذلك للمقترضين وتحصل على فائدة على الودائع..

كسب المال بأموالك

هناك طريقة أخرى لاستخدام DeFi Dapps وهي من خلال حسابات التوفير عالية الفائدة. لذلك ، لا يستطيع الناس في بلدان مثل الأرجنتين حماية ثرواتهم من التضخم فحسب ، بل يمكنهم أيضًا زيادتها..

  • أنت تتحكم في أموالك.

لا يمكن لأحد أن يمنعك فجأة من أحد Dapps ، وتجميد حسابك ، وأخذ أموالك ، وما إلى ذلك. بروتوكول Blockchain هو قانون ويعمل بنفس الطريقة للجميع.

  • أنشئ منتجاتك الخاصة بسهولة 

تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية لـ DeFi في أن معظم البروتوكولات مثل Ethereum مفتوحة المصدر ، مما يعني أنه يمكن لأي شخص الوصول إليها واستخدامها في مشاريعه الخاصة..

  • زيادة الشفافية

تتوفر المعلومات الأساسية بسهولة في DeFi ، مما يتيح لك العثور بسهولة على أفضل خدمات DeFi والاطلاع على جميع التغييرات ، على سبيل المثال ، يمكن الوصول بسهولة إلى المعلومات المتعلقة ببروتوكولات الائتمان مثل Compound وشفافة.

  • تمويل بلا حدود.

في حين أن أحد الأصول مثل Bitcoin قد كسر بالفعل جميع الحدود ، فإن DeFi يبني على هذه الفرضية مع إضافة الخدمات المالية مثل الاقتراض.

العيوب والمخاطر

بينما يوفر DeFi عددًا من المزايا مقارنة بالمنتجات والخدمات المالية التقليدية ، إلا أن هناك عيوبًا ومخاطر يجب مراعاتها..

  • قرصنة العقود الذكية 

على الرغم من أنك لست بحاجة إلى الوثوق بإنسان عندما يتعلق الأمر بالعقود الذكية القائمة على DeFi ، فلا يزال يتعين عليك الوثوق برمز العقد الذكي الذي كتبه إنسان..

عادة ما تكون العقود الذكية مفتوحة المصدر ، مما يسمح للآخرين بمشاهدتها. في الواقع ، في حالة Maker ، تم التحقق من عقودهم الذكية بشكل متكرر من قبل شركات الأبحاث الأمنية.. 

ومع ذلك ، سرعان ما تمكن المتسللون من استغلال ثغرة أمنية في DAO سمحت لهم بسرقة حوالي ثلث الأموال ، في ذلك الوقت حوالي 70 مليون دولار..

مع تزايد شعبية DeFi ، يمكن أن تكون محاولات القرصنة مزعجة. يمتلك Maker وحده 1.8 مليون ETH ، أو 1.66٪ من إجمالي ETH في عقده الذكي ، مما يجعله ليس أكثر من طُعم قراصنة ضخم.

  • مركزية تغذية البيانات

لا تمتلك Blockchains أي وصول إلى البيانات خارج السلسلة ، مما يحد بشدة من فائدتها. لحل هذه المشكلة ، تستخدم البلوكشين أوراكل التي توفر الوصول إلى البيانات مثل تدفقات الأسعار بتنسيق متوافق ، ومع ذلك ، يمكن التشكيك في جودة البيانات الواردة واللامركزية في مصادرها..

  • عدم كفاءة رأس المال لقروض DeFi

قروض DeFi متاحة للجميع (إذا كان لديهم أصول تشفير يمكن استخدامها كضمان).

ومع ذلك ، فهي غير فعالة من حيث رأس المال مقارنة بالقروض المالية التقليدية ، حيث إن مبلغ القرض الذي تتلقاه فيما يتعلق بضماناتك ليس مفيدًا مثل المبلغ الذي تتلقاه مع القرض التقليدي..

انتاج |

الشخص ليس حراً حقاً إذا لم يكن لديه الحرية المالية. تقدم DeFi حلولاً لإعادة القوة الاقتصادية إلى الناس من خلال إنشاء نظام مالي ميسور التكلفة وفعال وشفاف. إنه تطور مثير في مجال blockchain يوفر خدمات مالية حقيقية ومجزية مثل الاقتراض والإقراض وتوزيع الأصول وأسواق التنبؤ وغير ذلك ، لأي شخص في كل مكان. على الرغم من جميع أوجه القصور وانخفاض الشعبية ، يمكن أن تكون DeFi بداية ثورة مالية عالمية في المستقبل..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me