أرباح العملة المشفرة السلبية: DeFi Staking

مثل تقنية blockchain ، يتطور تعدين العملة المشفرة. أولاً ، ظهر إثبات العمل (PoW) – خوارزمية إجماع تتطلب تكلفة قوة الحوسبة المتزايدة باستمرار. تم استبداله بـ Proof-of-Stake (PoS) وتعديلاته: DPoS و APoS وغيرها. لقد طالبوا بكميات كبيرة من الرموز لإطلاق عقدة ، لكن التفويض المعلق جعل من الممكن الحصول على مكافآت حتى من مبلغ صغير. ولكن مع تطور نظام DeFi البيئي ، وصل التعدين إلى مستوى جديد: أصبحت الربحية أعلى ، لكن الاستثمارات الكبيرة ليست مطلوبة. في الأسبوع الماضي ، نظرنا بالفعل في طرق مختلفة لكسب العملات المشفرة بشكل سلبي. في مقال اليوم ، سنخبرك كيف يختلف DeFi staking عن PoS وخوارزميات الإجماع المماثلة وسنتحدث عن إيجابيات وسلبيات كل من الأساليب..

أنواع تعدين DeFi

يقدم سوق DeFi خدمات مالية تعمل بشكل مستقل على blockchain وتعمل كبديل للبنوك الحديثة. مثل هذه الأنظمة لا تحتاج إلى موظفين: لا رؤساء ولا موظفين. تبعا لذلك ، يتم تخفيض التكاليف. هذا جعل الخدمات المالية أكثر سهولة وأرخص من خدمات البنوك التقليدية..

يتم التحكم في جميع الأعمال داخل blockchain من خلال عقود ذكية ، والتي تعمل كضامن للمعاملات على المنصة عن طريق حظر الرموز المميزة. لذلك ، فإن الرموز المميزة لأصحابها آمنة. ومع ذلك ، لا ينبغي أن يحتوي العقد الذكي على ثغرات أمنية: إذا تم اختراق الكود الخاص به ، فيمكن للمتسللين سحب الأثير إلى محفظتهم. هذا هو المكان الذي تكمن فيه المخاطر الرئيسية لطريقة التعدين هذه. نقترح النظر في الأنواع الرئيسية لتعدين DeFi ، ثم تناول مزاياها وعيوبها.

زراعة الغلة أو الزراعة المربحة

ربما يكون هذا النوع من تعدين DeFi هو الأكثر انتشارًا. ويسمى أيضًا تعدين السيولة. خلاصة القول هي أن المالكين يقرضون ETH للشركات الناشئة الأخرى للاستخدام المؤقت ويتم مكافأتهم على ذلك بسعر ثابت أو عائم. بعبارة أخرى ، يشكل عمال المناجم مجموعة من السيولة. في القطاع المالي التقليدي ، يلعب هذا الدور لاعبون رئيسيون: صناديق الاستثمار والبنوك ورأس المال الاستثماري والمستثمرون من القطاع الخاص. بالنسبة إلى صغار المستثمرين ، لا يتوفر هذا غالبًا ، ولكن Yield Farming يغير كل شيء ويجعل السوق مفتوحًا لمجموعة واسعة من المستخدمين.

كقاعدة عامة ، يعتمد حجم الرهان على عدد Ethers المحظورة في العقد الذكي: فكلما زاد عددها ، انخفض سعر الفائدة. علاوة على ذلك ، يمكن للمالكين استخدام الرموز المميزة للمنصة المستلمة من تعدين السيولة لإعادة استثمارها في مجمعات السيولة ، وما إلى ذلك..

الإقراض

على منصات blockchain مثل Compound أو MakerDAO ، يمكن للمستخدمين تلقي وإصدار قروض فلاش بضمان عملة Ethereum cryptocurrency (ETH). يمكن لمستخدمي المجمع كسب رموز COMP ليس فقط لإصدار القروض ، ولكن أيضًا لأخذها.

إيجابيات وسلبيات تعدين DeFi

يكمن العيب الرئيسي في الرسوم: منصة Ethereum لا تتعامل مع الحمل العالي ، الذي زاد على خلفية طفرة DeFi. أدى ذلك إلى حقيقة أن رسوم المعاملات وصلت إلى مستويات غير مسبوقة: في الذروة ، وصلت عمولة شبكة Ethereum إلى 14 دولارًا.

لنفترض أن لديك 1000 دولار في ETH وتريد أن تضعها بنسبة 20٪ سنويًا في مجمع السيولة Uniswap. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان متوسط ​​رسوم شبكة Ethereum 2.3 دولار. وبالتالي ، ستدفع 4.6 دولارًا أمريكيًا مقابل الإيداع والسحب. بالإضافة إلى ذلك ، ستحتاج إلى الدفع لسحب الرموز المميزة المكتسبة. نتيجة لذلك ، بالنسبة لثلاث معاملات ، ستنفق 6.9 دولار ، أي 0.69 ٪. وبسعر فائدة 20٪ سيكون العائد حوالي 0.05٪ في اليوم. سوف يستغرق الأمر أسبوعين على الأقل للوصول إلى نقطة التعادل. لكن عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار أن عمولة المعاملات قد تزداد ، وبسبب ذلك ، سينخفض ​​سعر الفائدة ، وسيستغرق الأمر وقتًا أطول. كلما انخفض مبلغ الاستثمار ، زادت فترة الاسترداد.

بالنسبة للرهانات في نقاط البيع ، يدفع المستخدمون عمولة صغيرة لا تتجاوز عادةً بضعة سنتات. تستخدم العملات المشفرة في PoS بروتوكولات blockchain عالية الأداء مثل Cardano (ADA) و TRON (TRX) و Tezos (XTZ) و Cosmos (ATOM) وغيرها. من ناحية أخرى ، مع إصدار الشبكة الرئيسية Eth 2.0 ، ستنخفض تكلفة المعاملات بشكل كبير وستزيد سرعتها. ومع ذلك ، لن يتم إصدار شبكة Ethereum 2.0 المحدثة حتى عام 2021..

مقارنةً بـ Yield Farming ، فإن عائد الرهان أقل بكثير ، وعتبة الدخول مرتفعة جدًا. نادرا ما تتجاوز عوائد نقاط البيع 10٪ سنويا. بالإضافة إلى ذلك ، لهذا ، تحتاج إلى تكوين وتشغيل عقدة المدقق الخاصة بك ، والتي تضيف كتل جديدة إلى blockchain. بالطبع ، تتيح لك العديد من منصات blockchain تفويض الرموز المميزة الخاصة بك إلى المدققين ، لكنهم بدورهم يتقاضون عمولة مقابل ذلك في المتوسط ​​من 5٪ إلى 10٪ من مبلغ الدخل..

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تحميل الفائدة على تعدين السيولة بشكل متكرر. تتقاضى العملات المشفرة في PoS الرموز المميزة لعدد معين من الدورات ، والتي يمكن أن تستغرق من عدة أيام إلى شهر. يعتمد ذلك على blockchain المحدد. تفرض مجمعات السيولة فائدة على أساس يومي ، ويمكن لحامليها استخدامها لإعادة الاستثمار وبالتالي الحصول على دخل أكبر من الفائدة المركبة. ومع ذلك ، بالنسبة للاستثمارات الصغيرة ، فإن الرسوم المرتفعة لشبكة Ethereum تلغي هذه الميزة عمليًا..

تعتبر زراعة الغلة أكثر ربحية ، لكن لا تنس المخاطر: تعدين السيولة ، على عكس Staking PoS ، لا يضمن الربحية. كما هو الحال مع Yield Farming ، عادةً ما يقدم Staking الكلاسيكي معدل عائم. لكن حامليها لا يتحملون مخاطر إضافية باستثناء انخفاض معدل العملة المشفرة واحتمال اختراق شفرة مصدر blockchain.

تتشابه عيوب نقاط البيع وتعدين السيولة فيما يتعلق بالتأثير على السعر: مع نمو الرموز الممنوعة ، تزداد مخاطر انهيار السعر أيضًا بعد رغبة حاملي الأسهم في إصلاح الأرباح. إذا بدأ المستثمرون الآن في سحب عملات ETH على نطاق واسع من بروتوكولات DeFi وبيعها في البورصة ، فيمكن أن ينهار سعر العملة المشفرة بسهولة بنسبة 50٪ أو أكثر. الشيء نفسه ينطبق على العملات المشفرة PoS. ومع ذلك ، لا يحتاج عمال مناجم السيولة إلى إصلاح الأرباح في توكنات ETH: يمكنهم فقط بيع الرموز المميزة للمنصة المعدومة لتحقيق الربح. ويمكنك الاحتفاظ بالعملة المشفرة لعدة سنوات. لكن ذلك يعتمد على كبار المستثمرين: إذا بدأوا في سحب الأموال ، فمن المرجح أن يتبعهم صغار المستثمرين..

استنتاج

بمقارنة تعدين PoS و DeFi ، يمكننا القول أن الربحية العالية لـ Yield Farming سببت ضجة حقيقية في سوق العملات المشفرة. لكن تعدين السيولة يأتي مع مخاطر إضافية إلى جانب الانهيار المحتمل للمعدلات. كانت هناك حالات أدت فيها الانتهاكات في تشغيل البروتوكولات إلى عواقب سلبية خطيرة. يعد Sushiswap (SUSHI) و Maker (MKR) أمثلة رئيسية. فقد الأخير 99٪ من سيولته بعد التدفق الكبير للمستخدمين ، وارتفع مؤشر DAI المستقر بشكل حاد بنسبة 10٪ ، حيث فشل البروتوكول في ربط سعر التوكن بسعر الدولار.

تجعل الرسوم المرتفعة على شبكة ETH التنقيب عن السيولة غير مربح عمليًا للمستخدمين الذين لديهم كمية صغيرة من الرموز ، لا تتجاوز بضع مئات من الدولارات في ما يعادلها. بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل ، تعتبر الزراعة المربحة أكثر جاذبية من حيث العائد على الاستثمار. لكن عليك أن تكون مستعدًا لحقيقة أن معدل الفائدة السنوية سينخفض ​​مع نمو مجمع السيولة: فكلما زاد حجمه ، قلت حصتك فيه.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map