블록 체인 기술과 마찬가지로 암호 화폐 채굴도 진화하고 있습니다. 처음으로 작업 증명 (PoW)-지속적으로 증가하는 컴퓨팅 성능의 비용이 필요한 합의 알고리즘입니다. 지분 증명 (PoS)과 그 수정 사항 : DPoS, APoS 등으로 대체되었습니다. 그들은 노드를 시작하기 위해 많은 양의 토큰을 요구했지만 위임 된 스테이 킹 덕분에 적은 양으로도 보상을받을 수있었습니다. 그러나 DeFi 생태계의 발전으로 채굴은 새로운 수준에 도달했습니다. 수익성은 높아졌지만 대규모 투자가 필요하지 않습니다. 지난주, 우리는 이미 암호 화폐를 수동적으로 획득하는 다양한 방법을 살펴 보았습니다. 오늘의 기사에서는 DeFi 스테이 킹이 PoS 및 유사한 합의 알고리즘과 어떻게 다른지 설명하고 각 접근 방식의 장단점에 대해 설명합니다..
DeFi 마이닝의 유형
DeFi 시장은 블록 체인에서 자율적으로 작동하고 현대 은행의 대안으로 작동하는 금융 서비스를 제공합니다. 이러한 시스템에는 상사도 직원도 필요하지 않습니다. 따라서 비용이 절감됩니다. 이로 인해 금융 서비스는 기존 은행보다 접근성이 높고 저렴 해졌습니다..
블록 체인 내의 모든 작업은 토큰을 차단하여 플랫폼에서 거래를 보증하는 스마트 계약에 의해 제어됩니다. 따라서 보유자의 토큰은 안전합니다. 그러나 스마트 계약에는 취약성이 없어야합니다. 코드가 크랙되면 해커가 이더를 지갑으로 인출 할 수 있습니다. 이것이이 채굴 방법의 주요 위험이있는 곳입니다. 우리는 DeFi 채굴의 주요 유형을 고려한 다음 장점과 단점을 고려할 것을 제안합니다..
수확량 농업 또는 수익성있는 농업
이러한 유형의 DeFi 마이닝은 아마도 가장 널리 퍼져있을 것입니다. 유동성 채굴이라고도합니다. 결론은 보유자가 임시 사용을 위해 다른 스타트 업에 ETH를 빌려주고 고정 또는 변동 비율로 이에 대한 보상을 받는다는 것입니다. 즉, 채굴자는 유동성의 풀을 형성합니다. 전통적인 금융 부문에서이 역할은 투자 펀드, 은행, 벤처 캐피탈 및 개인 투자자와 같은 주요 업체가 수행합니다. 소규모 투자자의 경우 이는 대부분 사용할 수 없지만 Yield Farming은 모든 것을 변경하고 시장을 광범위한 사용자에게 개방합니다..
일반적으로 베팅 규모는 스마트 계약에서 차단 된 이더의 수에 따라 다릅니다. 많을수록 이자율이 낮아집니다. 또한 보유자는 유동성 채굴에서받은 플랫폼 토큰을 사용하여 유동성 풀 등에 재투자 할 수 있습니다..
대출
Compound 또는 MakerDAO와 같은 블록 체인 플랫폼에서 사용자는 Ethereum cryptocurrency (ETH)로 보호되는 플래시 대출을 받고 발행 할 수 있습니다. 복합 사용자는 대출 발행뿐만 아니라 가져 가기 위해 COMP 토큰을 얻을 수 있습니다..
DeFi 마이닝의 장단점
가장 큰 단점은 수수료에 있습니다. 이더 리움 플랫폼은 DeFi 붐을 배경으로 증가한 높은 부하에 대처할 수 없습니다. 이로 인해 거래 수수료가 전례없는 수준에 도달했다는 사실이 발생했습니다. 정점에 이더 리움 네트워크 수수료가 $ 14에 도달했습니다..
ETH에 $ 1000가 있고 Uniswap 유동성 풀에 연간 20 %를 넣고 싶다고 가정 해 보겠습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 평균 이더 리움 네트워크 수수료는 $ 2.3입니다. 따라서 입금 및 인출에 대해 $ 4.6을 지불하게됩니다. 또한 획득 한 토큰을 인출하려면 비용을 지불해야합니다. 결과적으로 3 건의 거래에 대해 $ 6.9 (0.69 %)를 지출하게됩니다. 이자율이 20 %이면 수익률은 하루에 약 0.05 %입니다. 손익분기 점에 도달하는 데는 최소 2 주가 소요됩니다. 그러나 거래 수수료가 증가 할 수 있으며 이로 인해 이자율이 감소하고 더 많은 시간이 소요될 수 있음을 고려해야합니다. 투자 금액이 적을수록 투자 회수 기간이 길어집니다..
PoS 베팅의 경우 사용자는 일반적으로 몇 센트를 초과하지 않는 작은 수수료를 지불합니다. PoS 암호 화폐는 Cardano (ADA), TRON (TRX), Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM) 등과 같은 고성능 블록 체인 프로토콜을 사용합니다. 반면에 Eth 2.0 메인 넷이 출시되면 거래 비용이 크게 감소하고 속도가 빨라질 것입니다. 그러나 업데이트 된 이더 리움 2.0 네트워크는 2021 년까지 출시되지 않습니다..
수확량 농업과 비교하여 스테이 킹 수확량은 상당히 낮고 진입 임계 값은 상당히 높습니다. PoS 수익률은 연간 10 %를 거의 초과하지 않습니다. 또한이를 위해 블록 체인에 새 블록을 추가하는 자체 검증 자 노드를 구성하고 실행해야합니다. 물론 많은 블록 체인 플랫폼에서 토큰을 검증 자에게 위임 할 수 있지만, 결과적으로 평균 수입 금액의 5 %에서 10 %까지 수수료를 부과합니다..
또한 유동성 채굴에 대한이자가 더 자주 부과됩니다. PoS 암호 화폐는 며칠에서 한 달까지 걸릴 수있는 특정주기 동안 토큰을 청구합니다. 특정 블록 체인에 따라 다릅니다. 유동성 풀은 매일이자를 부과하고 보유자는이를 사용하여 재투자하여 복리로부터 더 많은 수입을 얻을 수 있습니다. 그러나 소규모 투자의 경우 Ethereum 네트워크의 높은 수수료는 사실상 이러한 이점을 무효화합니다..
Yield Farming은 수익성이 더 높지만 위험을 잊지 마십시오. PoS 스테이 킹과 달리 유동성 채굴은 수익성을 보장하지 않습니다. Yield Farming과 마찬가지로 클래식 스테이 킹은 일반적으로 변동률을 제공합니다. 그러나 보유자는 암호 화폐 비율 하락과 블록 체인 소스 코드 해킹 가능성을 제외하고는 추가적인 위험을 감수하지 않습니다..
금리에 미치는 영향과 관련하여 PoS 및 유동성 채굴의 단점은 비슷합니다. 차단 된 토큰이 증가함에 따라 보유자가 수익을 고정하려는 후 금리 붕괴의 위험도 증가합니다. 지금 투자자들이 DeFi 프로토콜에서 ETH 코인을 대량 인출하여 거래소에서 판매하기 시작하면 암호 화폐 비율이 50 % 이상 쉽게 붕괴 될 수 있습니다. PoS 암호 화폐도 마찬가지입니다. 그러나 유동성 채굴자는 ETH 토큰으로 수익을 고정 할 필요가 없습니다. 채굴 된 플랫폼 토큰 만 판매하여 수익을 올릴 수 있습니다. 그리고 몇 년 동안 암호 화폐를 보유 할 수 있습니다. 그러나 그것은 큰 투자자에 달려 있습니다. 그들이 자금을 인출하기 시작하면 작은 투자자들이 그들을 따를 가능성이 더 높습니다..
결론
PoS와 DeFi 채굴을 비교해 보면 Yield Farming의 높은 수익성이 암호 화폐 시장에 큰 충격을 주었다고 말할 수 있습니다. 그러나 유동성 채굴은 금리 붕괴 가능성 외에 추가적인 위험을 동반합니다. 프로토콜 운영 위반이 심각한 부정적인 결과를 초래하는 경우가 있습니다. 스시 스왑 (SUSHI)과 메이커 (MKR)가 대표적인 예입니다. 후자는 대규모 사용자 유입으로 유동성의 99 %를 잃었고, 프로토콜이 토큰 가격을 달러에 고정하는 데 대처하지 않았기 때문에 stablecoin DAI는 10 % 급격히 상승했습니다..
ETH 네트워크에 대한 높은 수수료는 소량의 토큰을 가진 사용자에게 유동성 채굴을 실질적으로 무익하게 만들며 이에 상응하는 수백 달러를 초과하지 않습니다. 장기 투자의 경우 수익성있는 농업이 투자 수익 측면에서 더 매력적입니다. 그러나 유동성 풀이 커짐에 따라 APR이 감소 할 것이라는 사실에 대비해야합니다. 규모가 클수록 점유율이 낮아집니다..
