مانند فناوری بلاکچین ، استخراج ارز رمزنگاری نیز در حال پیشرفت است. اولین بار اثبات کار (PoW) ارائه شد – یک الگوریتم اجماع که نیاز به هزینه قدرت محاسباتی همیشه در حال رشد دارد. با Proof-of-Stake (PoS) و تغییرات آن جایگزین شد: DPoS ، APoS و سایر موارد. آنها برای راه اندازی یک گره مقدار زیادی توکن طلب کردند ، اما با توافق غیرقانونی دریافت پاداش حتی از مقدار کمی نیز امکان پذیر شد. اما با توسعه اکوسیستم DeFi ، استخراج معدن به سطح جدیدی رسیده است: سودآوری بیشتر شده است ، اما نیازی به سرمایه گذاری های کلان نیست. هفته گذشته ، ما در حال حاضر به دنبال روش های مختلف کسب منفعل ارزهای رمزپایه هستیم. در مقاله امروز ، ما به شما خواهیم گفت که تفاوت DeFi با PoS و الگوریتمهای اجماع مشابه متفاوت است و در مورد جوانب مثبت و منفی هر یک از روشها صحبت خواهیم کرد..

انواع استخراج DeFi

بازار DeFi خدمات مالی ارائه می دهد که به طور مستقل بر روی بلاکچین فعالیت می کنند و به عنوان گزینه ای برای بانک های مدرن عمل می کنند. چنین سیستم هایی به پرسنل نیاز ندارند: نه رئیس و نه کارمند. بر این اساس ، هزینه ها کاهش می یابد. این امر دسترسی و ارزان بودن خدمات مالی را نسبت به خدمات بانك های سنتی فراهم می آورد..

تمام کارهای درون بلاکچین توسط قراردادهای هوشمند کنترل می شوند ، که با مسدود کردن نشانه ها به عنوان ضامن معاملات در سیستم عامل عمل می کنند. بنابراین ، نشانه های دارندگان امن هستند. با این حال ، یک قرارداد هوشمند نباید آسیب پذیر باشد: اگر کد آن شکسته باشد ، هکرها می توانند اتر را به کیف پول خود بردارند. اینجاست که خطرات اصلی این روش استخراج وجود دارد. ما پیشنهاد می کنیم انواع اصلی استخراج DeFi را در نظر بگیریم و سپس به مزایا و معایب آنها بپردازیم.

عملکرد محصول یا کشاورزی سودآور

این نوع استخراج DeFi شاید گسترده ترین باشد. به آن استخراج نقدینگی نیز می گویند. نکته اصلی این است که دارندگان ETH را برای استفاده موقت به سایر استارت آپ ها وام می دهند و در ازای آن با نرخ ثابت یا شناور پاداش می گیرند. به عبارت دیگر ، کارگران معدن استخر نقدینگی تشکیل می دهند. در بخش مالی سنتی ، این نقش توسط بازیگران اصلی بازی می شود: صندوق های سرمایه گذاری ، بانک ها ، سرمایه های خطر پذیر و سرمایه گذاران خصوصی. برای سرمایه گذاران کوچک ، این اغلب در دسترس نیست ، اما Yield Farming همه چیز را تغییر می دهد و بازار را برای طیف گسترده ای از کاربران باز می کند.

به عنوان یک قاعده ، اندازه شرط بستگی به تعداد اترهای مسدود شده در قرارداد هوشمند دارد: هر چه تعداد بیشتری وجود داشته باشد ، نرخ بهره پایین تر است. علاوه بر این ، دارندگان می توانند از نشانه های سیستم عامل دریافت شده از استخراج نقدینگی برای سرمایه گذاری مجدد آنها در استخرهای نقدینگی و غیره استفاده کنند..

امانت دادن

در سیستم عامل های بلاکچین مانند Compound یا MakerDAO ، کاربران می توانند وام های فلش را که با رمز ارز Ethereum (ETH) تضمین شده اند دریافت و صادر کنند. کاربران مرکب می توانند نشانه های COMP را نه تنها برای صدور وام ، بلکه برای گرفتن آنها نیز کسب کنند.

جوانب مثبت و منفی استخراج DeFi

اشکال اصلی در هزینه ها است: سیستم عامل Ethereum نمی تواند از پس بار زیادی برآید ، که در پس زمینه رونق DeFi افزایش یافته است. این امر منجر به این واقعیت شد که هزینه های معامله به سطوح بی سابقه ای رسید: در زمان اوج ، کمیسیون شبکه Ethereum به 14 دلار رسید.

بیایید بگوییم شما 1000 دلار ETH دارید و می خواهید آن را سالانه 20٪ در صندوق نقدینگی Uniswap قرار دهید. در زمان نوشتن این مقاله ، متوسط ​​هزینه شبکه Ethereum 2.3 دلار است. بنابراین ، شما برای سپرده و برداشت 4.6 دلار پرداخت خواهید کرد. علاوه بر این ، برای برداشتن توکن های بدست آمده باید هزینه پرداخت کنید. در نتیجه ، برای سه معامله شما 6.9 دلار یعنی 0.69٪ هزینه خواهید کرد. با نرخ بهره 20٪ ، بازده در حدود 0.05٪ در روز خواهد بود. حداقل دو هفته طول خواهد کشید تا به نقطه شکستگی برسید. اما شما همچنین باید در نظر بگیرید که ممکن است کمیسیون معاملات افزایش یابد و به همین دلیل ، نرخ بهره کاهش می یابد ، سپس زمان بیشتری طول می کشد. هرچه مقدار سرمایه گذاری کمتر باشد ، دوره بازپرداخت طولانی تر است.

برای شرط بندی در PoS ، کاربران کمیسیون کمی پرداخت می کنند که معمولاً از چند سنت بیشتر نیست. ارزهای رمزنگاری شده PoS از پروتکل های بلاکچین با کارایی بالا مانند Cardano (ADA) ، TRON (TRX) ، Tezos (XTZ) ، Cosmos (ATOM) و غیره استفاده می کنند. از طرف دیگر ، با انتشار شبکه اصلی Eth 2.0 ، هزینه تراکنش ها بسیار کاهش می یابد و سرعت آنها افزایش می یابد. با این حال ، شبکه به روز شده Ethereum 2.0 تا سال 2021 منتشر نخواهد شد..

در مقایسه با Yield Farming ، میزان عملکرد به طور قابل توجهی پایین تر است و آستانه ورود کاملاً زیاد است. بازده PoS بندرت از 10٪ در سال بیشتر می شود. علاوه بر این ، برای این منظور ، شما باید گره اعتبار سنجی خود را پیکربندی و اجرا کنید ، که بلوک های جدیدی به زنجیره بلوک اضافه می کند. مطمئناً بسیاری از سیستم عامل های بلاکچین به شما امکان می دهند رمزهای خود را به اعتبارسنج ها بسپارید ، اما آنها به نوبه خود ، برای این کار به طور متوسط ​​از 5٪ تا 10٪ از میزان درآمد ، کمیسیون می گیرند..

علاوه بر این ، بهره استخراج از نقدینگی به طور مکرر دریافت می شود. ارزهای رمزپایه PoS برای تعداد مشخصی از چرخه ها از نشانه ها شارژ می کنند که ممکن است از چند روز تا یک ماه طول بکشد. بستگی به بلاکچین خاص دارد. استخرهای نقدینگی به صورت روزانه سود دریافت می کنند و دارندگان می توانند از آن برای سرمایه گذاری مجدد و در نتیجه درآمد بیشتر از سود مرکب استفاده کنند. با این حال ، برای سرمایه گذاری های کوچک ، هزینه های بالای شبکه Ethereum عملاً این مزیت را نفی می کند..

عملکرد محصول سودآورتر است ، اما خطرات را فراموش نکنید: استخراج نقدینگی ، بر خلاف سهام PoS ، سودآوری را تضمین نمی کند. همانند Yield Farming ، شرط بندی کلاسیک معمولاً نرخ شناور را ارائه می دهد. اما دارندگان خطرات اضافی به جز سقوط نرخ ارز رمزنگاری شده و احتمال هک کد منبع بلاکچین را ندارند..

اشکال PoS و استخراج نقدینگی در رابطه با تأثیر بر نرخ مشابه است: با رشد توکن های مسدود شده ، پس از آنکه دارندگان می خواهند سود خود را تعیین کنند ، خطر سقوط نرخ نیز افزایش می یابد. اگر در حال حاضر سرمایه گذاران شروع به برداشت گسترده سکه های ETH از پروتکل های DeFi کرده و آنها را در بورس بفروشند ، نرخ ارز رمزنگاری شده می تواند به راحتی 50 درصد یا حتی بیشتر سقوط کند. در مورد ارزهای رمزپایه PoS نیز همین طور است. با این حال ، استخراج کنندگان نقدینگی نیازی به تعیین سود در نشانه های ETH ندارند: آنها فقط می توانند نشانه های سیستم عامل استخراج شده را بفروشند تا سود کسب کنند. و می توانید ارز رمزنگاری شده را برای چندین سال نگه دارید. اما این به سرمایه گذاران بزرگ بستگی دارد: اگر آنها شروع به برداشت وجوه کنند ، سرمایه گذاران کوچکتر احتمالاً آنها را دنبال می کنند..

نتیجه

با مقایسه استخراج PoS و DeFi ، می توان گفت که سودآوری بالای Yield Farming باعث ایجاد آشفتگی واقعی در بازار رمزنگاری ها شد. اما استخراج نقدینگی علاوه بر سقوط احتمالی نرخ ها ، خطرات دیگری نیز به همراه دارد. مواردی وجود داشته است که تخلف در عملکرد پروتکل ها منجر به عواقب منفی جدی شده است. Sushiswap (SUSHI) و Maker (MKR) نمونه های برجسته ای هستند. دومی 99٪ از نقدینگی خود را پس از هجوم گسترده کاربران از دست داد ، DAIcoin با ثبات 10٪ افزایش یافت ، زیرا پروتکل با گران شدن قیمت توکن به دلار مقابله نکرد.

هزینه های بالای شبکه ETH استخراج نقدینگی را برای کاربران با مقدار اندکی رمز ، که بیش از چند صد دلار معادل نیست ، عملاً بی سود می کند. برای سرمایه گذاری های طولانی مدت ، کشاورزی سودآور از نظر بازگشت سرمایه از جذابیت بیشتری برخوردار است. اما شما باید برای این واقعیت آماده باشید که APR با رشد حجم نقدینگی کاهش می یابد: هرچه بزرگتر باشد ، سهم شما در آن کمتر خواهد شد.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me