क्रिप्टो विकल्प बाजार विकास में वायदा और स्वैप बाजारों को पीछे छोड़ रहा है, और इसके रिकॉर्ड की खबर हर कोने से सुनी जाती है। और यद्यपि यह वित्तीय साधन अभी भी एक सामान्य क्रिप्टो व्यापारी से दूर है, लेकिन ज्यादातर प्रसिद्ध एक्सचेंजों पर विकल्पों की उपस्थिति केवल बहुत लंबे समय तक नहीं है।. 

इस लेख में, हम सरल शब्दों में बताएंगे कि विकल्प क्या हैं और उनकी क्षमताएं क्या हैं। ब्रू चाय / कॉफी, यह दिलचस्प और जानकारीपूर्ण होगा.

नया परिचित पुराना है

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार तेजी से विकसित हो रहा है, जिससे अधिक से अधिक वित्तीय साधन और अटकलें लगाने के अवसर मिल रहे हैं। जल्द ही वायदा की महिमा एक नए प्रकार के डेरिवेटिव से कम नहीं हुई – विकल्प – सभी रिकॉर्ड तोड़ रहा था.

12 मार्च, 2020 को बाजारों की चरम अस्थिरता के बाद बीटीसी विकल्पों में रुचि काफी बढ़ गई। बीटीसी विकल्पों में खुले स्थानों में सक्रिय वृद्धि सभी एक्सचेंजों पर हर जगह देखी गई जहां उनका कारोबार होता है। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) केवल खुली ब्याज है बढ़ी हुई 10 में, और सामान्य तौर पर, विकल्प बाजार में पिछले महीने में 50% की वृद्धि हुई, $ 1.5 बिलियन तक पहुंच गई.

एक विकल्प एक क्लासिक व्युत्पन्न है जो पारंपरिक वित्तीय बाजारों से क्रिप्टो बाजार में आया था, जहां इस तरह के डेरिवेटिव एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।.

एक विकल्प वायदा की तुलना में अधिक जटिल वित्तीय साधन है, और इसलिए अभी तक आम व्यापारियों के बीच लोकप्रियता नहीं मिली है। हालांकि, पेशेवर व्यापारियों और संस्थानों के बीच, इन क्रिप्टो उत्पादों की मांग सक्रिय रूप से बढ़ रही है, जैसा कि हम ऊपर दिए गए चार्ट में वर्तमान आंकड़ों से देख सकते हैं। शायद बीटीसी विकल्पों में रुचि में इतनी तेजी से वृद्धि हाल ही में जुड़ी हुई है निष्कर्ष जेपी मॉर्गन चेस के विश्लेषकों का कहना है कि बिटकॉइन के लिए मार्च क्रैश पहला सफल तनाव परीक्षण था.

क्लासिक बिटकॉइन विकल्प अब बड़े खिलाड़ी-उन्मुख, विनियमित एक्सचेंज सीएमई, लेजर और बक्कट के साथ-साथ अनियमित एफटीएक्स, ओकेएक्स और डेरीबिट पर दर्शाए गए हैं, जिनमें से सबसे पहले ट्रेडिंग वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट के लिए पूर्ण रिकॉर्ड रखता है (औसत बाजार का 85% तक)। अप्रैल में बायनेन्स मोबाइल रिटेल व्यापारियों को लक्षित करते हुए सरलीकृत अल्पकालिक विकल्प लॉन्च किए, और बिटफाइनक्स तथा बिटमेक्स निकट भविष्य में क्रिप्टोक्यूरेंसी विकल्प लॉन्च करने की योजना है.

तो एक विकल्प क्या है?

सबसे पहले, आपको ध्यान देने की आवश्यकता है कि हम बाइनरी विकल्पों का वर्णन नहीं करेंगे, जिन्होंने एक बदनामी प्राप्त की है और कई देशों में निषिद्ध हैं। लेख बीटीसी की वास्तविक डिलीवरी के साथ क्लासिक विकल्पों से संबंधित है.

विकल्प – अंतर्निहित परिसंपत्ति पर आधारित एक व्युत्पन्न वित्तीय साधन, हमारे मामले में बीटीसी या ईटीएच, यह एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक अनुबंध है, जिसके अनुसार:

  • खरीदार को अधिकार मिलता है, लेकिन अनुबंध की एक निश्चित समाप्ति तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने / बेचने का दायित्व नहीं है.
  • विक्रेता खरीदार के अनुरोध पर संपत्ति खरीदने / बेचने का कार्य करता है, जो लेन-देन के समय विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करता है – अनुबंध में निर्धारित एक निश्चित राशि.
  • पूर्व-सहमत मूल्य को स्ट्राइक कहा जाता है – विकल्प का स्ट्राइक मूल्य। हड़ताल एक महत्वपूर्ण बिंदु है, जिसके बाद एक परिसंपत्ति की कीमत लाभदायक हो जाती है और सभी बस्तियों को इस कीमत के सापेक्ष बनाया जाएगा.

उस पद के संदर्भ में विकल्प भिन्न हो सकते हैं जिसके दौरान आप व्यायाम करने के अधिकार का प्रयोग कर सकते हैं:

  • यूरोपीय विकल्प मॉडल खरीदार को अनुबंध की समाप्ति तिथि पर विशेष रूप से व्यायाम करने का अधिकार देता है। ऐसे विकल्पों की पेशकश सीएमई, बक्कट द्वारा की जाती है, ठीक है, साथ ही मार्केट लीडर भी Deribit.
  • अमेरिकी विकल्प मॉडल आपको समाप्ति तिथि से पहले किसी भी दिन इस अधिकार का उपयोग करने की अनुमति देता है। इस तरह के विकल्प, लेकिन एक सरलीकृत प्रारूप में, प्रदान करता है बायनेन्स.

सीधे शब्दों में कहें, तो यह प्रभावित करता है कि क्या हम समाप्ति की तारीख से पहले सुविधाजनक समय पर स्थिति को बंद कर सकते हैं या नहीं.

व्यवहार में विकल्प

इस अनुबंध के तंत्र को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए एक सरल उदाहरण देखें: आपने एक संपत्ति खरीदने का फैसला किया और एक उपयुक्त प्रस्ताव पाया। हालांकि, इस खरीदारी के लिए आपके पास पर्याप्त धन नहीं है, लेकिन आप जानते हैं कि 6 महीने के बाद लापता राशि आपके हाथों पर होगी। आप स्वामी के साथ एक अनुबंध करते हैं कि इस अवधि (समाप्ति तिथि) के दौरान आप मूल संपत्ति (स्ट्राइक) पर इस संपत्ति को खरीदने के हकदार होंगे, लेकिन साथ ही आप इस संपत्ति (प्रीमियम) के लिए 6 महीने के लिए किराए का भुगतान करेंगे.

घटनाओं के विकास के लिए विकल्प:

  • छह महीने में इस संपत्ति का बाजार मूल्य 20% (हड़ताल से ऊपर) बढ़ता है। चूंकि कीमत तय की गई है, अनुबंध को पूरा करने से आपको 20% का लाभ प्राप्त होता है, पहले से ही भुगतान किया गया किराया घटा.
  • बाजार मूल्य छह महीने में 30% तक गिर जाता है और आप किराए के लिए भुगतान किए गए धन का दान करने का निर्णय लेते हैं (विक्रेता को प्रीमियम मिलता है), लेकिन संपत्ति खरीदने के लिए नहीं, क्योंकि अनुबंध में कीमत बहुत अधिक है और आप बहुत कुछ पा सकते हैं बेहतर ऑफर.

इस प्रकार, विकल्प, अटकलों के अलावा, आपकी मुख्य लंबी या छोटी स्थिति को हेज करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, विकल्प खनिकों की कीमत तय करने और बाजार की अस्थिरता से खुद को बचाने के लिए खनिकों के लिए अवसर खोलते हैं, जिसका वे सक्रिय रूप से उपयोग करते हैं। विशेषज्ञों के अनुसार, इस संबंध में विकल्पों की लोकप्रियता बढ़ती रहेगी.

विकल्पों के प्रकार

एक विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति (BTC / ETH) को खरीदना या बेचना हो सकता है.

कॉल करने का विकल्प (कॉल) – खरीदने का एक विकल्प। विकल्प खरीदार को एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है.

विकल्प डाल (पुट) – एक पुट विकल्प। विकल्प खरीदार को एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देता है.

तदनुसार, चार प्रकार के विकल्प लेनदेन संभव हैं:

  • कॉल ऑप्शन खरीदें
  • कॉल विकल्प लिखें (बेचें)
  • ऑप्शन पुट खरीदें
  • लिखना (बेचना) विकल्प रखना

इस तरह के उपकरण अटकलों के लिए नए व्यापक अवसर खोलते हैं, हालांकि, उनकी अधिक जटिल संरचना के कारण, वे हर बाजार प्रतिभागी के लिए उपयुक्त नहीं हैं। सट्टा व्यापार में अनुभव वाले व्यापारी प्रभावी रूप से विकल्प रणनीतियों का उपयोग करने में सक्षम होंगे.

विकल्प रणनीतियों

ध्यान! विकल्प उच्च जोखिम वाले वित्तीय साधन हैं और उन्हें बड़ी सावधानी से कारोबार किया जाना चाहिए. 

कॉल और पुट विकल्प बेचना सबसे उच्च जोखिम वाली रणनीति है और केवल अनुभवी खिलाड़ियों के लिए उपयुक्त है, इसलिए नीचे हम सबसे सामान्य और सरल व्यापारिक रणनीतियों पर विचार करेंगे, जो कि डर्बिट एक्सचेंज के उदाहरण पर खरीद विकल्प पर आधारित है। शुरुआती लोगों के लिए विकल्पों की बिक्री का परीक्षण पहले डेमो खातों पर ही किया जाना चाहिए।.

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लॉन्ग कॉल

लॉन्ग कॉल लंबे का एक एनालॉग है। कॉल विकल्प खरीदते समय, आप अनुबंध की समाप्ति तिथि पर हड़ताल से ऊपर उठने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति (बीटीसी / ईटीएच) की कीमत की उम्मीद करते हैं। यदि कीमत स्ट्राइक से कम हो जाती है, तो आप केवल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को जोखिम में डालते हैं।.

उदाहरण: Deribit एक्सचेंज पर BTC कॉल विकल्प खरीदें.

  • समाप्ति। आप एक विशिष्ट समाप्ति तिथि चुनते हैं – अनुबंध निष्पादन की तारीख, जब आपकी राय में, बीटीसी निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठ जाएगा। इस दिन, एक्सचेंज इस अनुबंध के तहत सभी लेनदेन बंद कर देगा और स्वचालित मोड में गणना करेगा.
  • स्ट्राइक स्ट्राइक प्राइस है, वह बिंदु जिसके बाद आपका बीटीसी विकल्प लाभदायक होगा। सभी गणना हड़ताल पर की जाएगी.

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  • आइए 31 जुलाई की समाप्ति तिथि पर $ 9250 की हड़ताल के साथ एक विकल्प चुनें, 1 अनुबंध की कीमत हमें $ 505 होगी, जो विकल्प विक्रेता का प्रीमियम है (आप एक हिस्सा खरीद सकते हैं)। 31 जुलाई की हड़ताल के नीचे कोई भी बीटीसी / यूएसडी दर हमें प्रीमियम की राशि में कमी लाएगा। हमारा ब्रेक-ईवन बिंदु $ 9250 + $ 505 = $ 9755 है, जिसके बाद विकल्प हमें लाभ देता है। दिनांक के अनुसार MTC दर की वृद्धि को छोड़कर, संभावित लाभ कुछ भी सीमित नहीं है। 31 जुलाई को BTC में $ 12,000 की वृद्धि के साथ, हमें $ 2152 का लाभ प्राप्त होगा, जबकि हम केवल उस प्रीमियम दर को जोखिम में डालते हैं जिसका हमने विकल्प खरीदते समय भुगतान किया था.

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एक अस्थिर क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में, विकल्प एक अनुभवी निवेशक के हाथों में एक आकर्षक उपकरण है। मुख्य नियम समय-समय पर समाप्ति तिथि, हड़ताल और प्रीमियम राशि का चयन करना है.

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  • विकल्प प्रीमियम (प्रीमियम) वह राशि है जिसे आप खोना चाहते हैं यदि आपका पूर्वानुमान खराब हो जाता है। आंकड़े में हरे रंग में और डेरिबिट एक्सचेंज में हरे रंग में चिह्नित किया गया है, जिसके लिए कीमत पहले से ही हड़ताल से अधिक / कम है और विकल्प लाभ में है, ऐसे विकल्पों के लिए प्रीमियम आमतौर पर अधिक है। तदनुसार, एक स्थिति में प्रवेश करने की लागत भी अधिक है।.
  • हालांकि, यदि आप, उदाहरण के लिए, एक अंदरूनी सूत्र देखें कि बीटीसी समाप्ति तिथि तक $ 15k हो जाएगी, तो 31 जुलाई को $ 15,000 के लिए $ 82 के लिए $ 11,500 की हड़ताल के साथ एक सस्ता विकल्प खरीदकर $ 15,000 की कीमत पर, विकल्प पर लाभ $ 3480 होगा। जोखिम ही है $ 82, लेकिन आप कमा सकते हैं 42x. बेशक, यह सिर्फ एक उदाहरण है, लेकिन यह उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान विकल्पों की संभावनाओं को दर्शाता है।.
  • यदि आप समाप्ति से पहले एक लंबे समय तक प्रतीक्षा करते हैं, और आपका विकल्प पहले से ही लाभ में है, तो आप ऑर्डर बुक में एक आदेश रखकर भाग या सभी स्थिति को बंद कर सकते हैं और समाप्ति से पहले किसी भी समय लाभ को ठीक कर सकते हैं.

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लम्बा पुट 

लॉन्ग पुट एक शॉर्ट का एनालॉग है। जब आप पुट का विकल्प खरीदते हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि समाप्ति के समय अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत हड़ताल से नीचे आ जाएगी। यदि कीमत हड़ताल से ऊपर उठती है, तो आप केवल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का जोखिम उठाते हैं।.

कॉल विकल्प खरीदते समय यहां की अवधारणा समान है, लेकिन आप शर्त लगा रहे हैं कि कीमत हड़ताल से नीचे जाएगी, और यहां लाभ की क्षमता अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के नीचे तक सीमित है।.

स्ट्रैडल (स्ट्रैडल)

वायदा पर एक साथ छोटे और लंबे समय का एनालॉग। एक रणनीति जिसमें आप विभिन्न दिशाओं में एक ही हड़ताल के साथ विकल्प खरीदकर मजबूत अस्थिरता से लाभ उठाते हैं.

उदाहरण: एक समाप्ति तिथि के भीतर एक हड़ताल के साथ दो विकल्प, एक कॉल और एक पुट खरीदें.

Deribit.com पर BTC विकल्पों के लिए स्ट्रैडल

  • एक विकल्प में हम $ 505 का प्रीमियम जोखिम में डालते हैं, अन्य $ 573 में, कुल $ 1078 के लिए.
  • ब्रेकेवन $ 10,330 से ऊपर और $ 8170 से नीचे होता है.
  • एक फ्लैट में हम दो प्रीमियम का योग रखते हैं.
  • कॉल ऑप्शन के लिए BTC में $ 12,000 की बढ़ोतरी के साथ, पुट ऑप्शन $ 573 के लिए हमारा लाभ $ 2152 माइनस प्रीमियम होगा, और परिणामस्वरूप हम $ 1579 प्राप्त करेंगे.
  • यदि BTC गिरता है, उदाहरण के लिए, $ 7000, तो हमें पुट विकल्प के लिए $ 1790 माइनस कॉल ऑप्शन प्रीमियम $ 505 का लाभ मिलेगा, और हमें शेष राशि में $ 1280 मिलेगा।.
  • यह रणनीति केवल मजबूत अस्थिरता के साथ प्रभावी है, क्योंकि जोखिम की मात्रा काफी महत्वपूर्ण है, इसलिए आपको प्रवेश बिंदु को सावधानीपूर्वक चुनने की आवश्यकता है.

स्ट्रगल (गला घोंटना)

पिछली रणनीति की एक भिन्नता, लेकिन कुल प्रीमियम (जोखिम) को कम करने के लिए एक विकल्प चुनते समय विभिन्न हमलों के साथ। आप एक ही समाप्ति तिथि के भीतर दो विकल्प, एक कॉल और एक पुट भी खरीदते हैं, लेकिन अलग-अलग हमलों के साथ और, महत्वपूर्ण रूप से, कम प्रीमियम, जोखिम की कुल राशि को कम करते हैं और जिससे ब्रेक-ईवन बिंदु करीब आता है और संभावित लाभ में वृद्धि होती है। इस प्रकार, स्ट्रैंज रणनीति आपको उसी राशि के जोखिम के साथ स्ट्रैडल से अधिक कमाने की अनुमति देती है।.

जोखिम / इनाम अनुपात के लिए अलग-अलग विकल्पों के आधार पर स्ट्रैंच स्ट्रैटेजी का चयन किया जा सकता है, लेकिन स्ट्राइक लाभ से है, विकल्प के कम होने की संभावना है। इस अर्थ में, स्ट्रैडल को लाभ कमाने की अधिक संभावना है। स्ट्रेंल स्ट्रेटजी की गणना करते समय, उन विकल्पों को चुनें, जो और भी तेज़ी से टूटते हैं। लाभ लेने के लिए बेहतर है या अग्रिम में जोखिमों में विविधता लाएं.

मुख्य पद की हेज

अटकलबाजी के अलावा, पुट और कॉल विकल्प एक निवेशक को अपनी मुख्य स्थिति का बचाव करने में मदद कर सकते हैं।.

उदाहरण: आपके पास $ 10,000 है जिसके लिए आप $ 9200 की कीमत पर बिटकॉइन खरीदना चाहते हैं, और यदि कल दर $ 7000 तक गिरती है, तो नुकसान आपकी आत्मा में एक कड़वाहट के साथ होगा.

  • इस तरह के जोखिमों को पुट विकल्प खरीदकर कवर किया जा सकता है, जहां आप परिसंपत्ति की खरीद की कीमतों के आधार पर हड़ताल चुनते हैं, उपरोक्त सूत्रों से गणना का विश्लेषण करते हैं, और स्वयं एक्सचेंज कैलकुलेटर का उपयोग भी करते हैं। स्पष्टता के लिए, हम $ 9250 हड़ताल करेंगे। समाप्ति तिथि – सशर्त.

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  • हम 75% राशि पर 0.81 बीटीसी खरीदते हैं और 25% राशि के लिए पुट विकल्प अनुबंध के 4.6 खरीदते हैं.

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  • हम $ 542 के प्रीमियम के साथ $ 2500 का जोखिम उठाते हैं, अगर बीटीसी की दर $ 9250 से नीचे नहीं जाती है, तो ब्रेकडाउन 8700 से नीचे शुरू होता है.
  • यदि बीटीसी समाप्ति तिथि पर सपाट रहता है, तो हम पूरे प्रीमियम का जोखिम उठाते हैं.
  • यदि BTC $ 11000 तक बढ़ता है, तो हमें $ 2500 का नुकसान होगा, लेकिन हमारे 0.81 BTC, जिसे हमने खरीदा है, $ 7500 की लागत नहीं होगी, लेकिन पहले से ही $ 8900, $ 1400 हमारे खर्चों को कवर किया जाएगा और आगे की वृद्धि के मामले में टूटने के लिए जाना.
  • यदि BTC $ 7000 तक गिरता है, तो हमारे 4.6 पुट विकल्प हमें $ 8250 लाभ में लाएंगे, और हमारे 0.81 BTC की लागत $ 5670 होगी, कुल मिलाकर हम मूल $ 10000 से $ 3920 तक सकारात्मक क्षेत्र में होंगे.

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ये सभी बुनियादी रणनीतियों के उदाहरण हैं, और इन रणनीतियों के अलावा, कई और अधिक जटिल और जोखिम भरे हैं, जिन्हें आपको अभी भी अपने दम पर सीखना होगा यदि आप विकल्पों में रुचि रखते हैं।. 

रणनीति चुनते समय, आपके व्यक्तिगत जोखिम प्रबंधन और वित्तीय क्षमताओं के आधार पर, स्थिति में प्रवेश की स्वतंत्र रूप से और सावधानीपूर्वक गणना करना बहुत महत्वपूर्ण है।.

भेड़ियों से डरने के लिए – जंगल में मत जाओ

विकल्प जटिल वित्तीय साधन हैं जो उच्च जोखिम के कारण नौसिखिए व्यापारियों के लिए उपयुक्त नहीं हैं, लेकिन फिर भी वे सट्टेबाजों, फंडों, खनिक जैसे अनुभवी बाजार सहभागियों के लिए बहुत दिलचस्प हो सकते हैं। विकल्प आपको मौके पर अन्य उपकरणों और हेज जोखिम के साथ व्यापारिक रणनीतियों के संयोजन का लचीले ढंग से उपयोग करने की अनुमति देते हैं, साथ ही न्यूनतम लागत पर अस्थिरता पर एक्स बनाते हैं।.

बाजार पर विकल्पों में रुचि हर दिन बढ़ रही है, और जल्द ही ये डेरिवेटिव सभी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के लिए मानक बनने की संभावना है।.

प्रकाशन में क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के विश्लेषण और पूर्वानुमान शामिल हो सकते हैं, जो उच्च जोखिम से जुड़े हैं। जानकारी केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए प्रस्तुत की जाती है और इसे संपत्ति खरीदने या बेचने की सिफारिश के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले आपको अपना गहन शोध करना होगा। निवेश से जुड़े सभी जोखिम, नुकसान और मुख्य जमा के पूर्ण नुकसान सहित, आपकी जिम्मेदारी है.

Mike Owergreen Administrator
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