ब्लॉकचेन तकनीक की तरह, क्रिप्टोक्यूरेंसी खनन विकसित हो रहा है। सबसे पहले, प्रूफ-ऑफ-वर्क (पीओडब्ल्यू) दिखाई दिया – एक सर्वसम्मति एल्गोरिथ्म जिसे कभी-बढ़ती कंप्यूटिंग शक्ति की लागत की आवश्यकता होती है। इसे प्रूफ-ऑफ-स्टेक (PoS) और इसके संशोधनों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था: DPoS, APoS और अन्य। उन्होंने नोड लॉन्च करने के लिए बड़ी मात्रा में टोकन की मांग की, लेकिन प्रत्यायोजित स्टैकिंग ने छोटी राशि से भी पुरस्कार प्राप्त करना संभव बना दिया। लेकिन डेफी इकोसिस्टम के विकास के साथ, खनन एक नए स्तर पर पहुंच गया है: लाभप्रदता अधिक हो गई है, लेकिन बड़े निवेश की आवश्यकता नहीं है। पिछले हफ्ते, हमने पहले से ही क्रिप्टोकरेंसी कमाने के लिए अलग-अलग तरीकों को देखा। आज के लेख में, हम आपको बताएंगे कि कैसे डीएफआई स्टैकिंग PoS और इसी तरह की आम सहमति एल्गोरिदम से अलग है और प्रत्येक दृष्टिकोण के पेशेवरों और विपक्षों पर बसता है।.

डेफी खनन के प्रकार

DeFi बाजार वित्तीय सेवाएँ प्रदान करता है जो ब्लॉकचेन पर स्वायत्तता से काम करते हैं और आधुनिक बैंकों के विकल्प के रूप में कार्य करते हैं। ऐसी प्रणालियों को कर्मियों की आवश्यकता नहीं है: न तो बॉस और न ही कर्मचारी। तदनुसार, लागत कम हो जाती है। इसने वित्तीय सेवाओं को पारंपरिक बैंकों की तुलना में अधिक सुलभ और सस्ता बना दिया।.

ब्लॉकचेन के भीतर के सभी काम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा नियंत्रित होते हैं, जो टोकन ब्लॉक करके प्लेटफॉर्म पर लेनदेन के गारंटर के रूप में कार्य करते हैं। इसलिए, धारकों के टोकन सुरक्षित हैं। हालांकि, एक स्मार्ट अनुबंध में कमजोरियां नहीं होनी चाहिए: यदि इसका कोड क्रैक किया गया है, तो हैकर अपने वॉलेट में ईथर को वापस ले सकते हैं। यह वह जगह है जहां इस खनन विधि के प्रमुख जोखिम झूठ हैं। हम मुख्य प्रकार के डीएफआई खनन पर विचार करने का प्रस्ताव करते हैं, और फिर उनके फायदे और नुकसान पर ध्यान केंद्रित करते हैं.

उपज की खेती या लाभदायक खेती

इस प्रकार का डेफी खनन शायद सबसे व्यापक है। इसे तरलता खनन भी कहा जाता है। लब्बोलुआब यह है कि धारक अस्थायी उपयोग के लिए ईटीएच को अन्य स्टार्टअप्स को उधार देते हैं और एक निश्चित या अस्थायी दर पर इसके लिए पुरस्कृत होते हैं। दूसरे शब्दों में, खनिक तरलता का एक पूल बनाते हैं। पारंपरिक वित्तीय क्षेत्र में, यह भूमिका प्रमुख खिलाड़ियों द्वारा निभाई जाती है: निवेश कोष, बैंक, उद्यम पूंजी और निजी निवेशक। छोटे निवेशकों के लिए यह अक्सर उपलब्ध नहीं होता है, लेकिन यील्ड फार्मिंग सब कुछ बदल देती है और उपयोगकर्ताओं की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए बाजार को खोल देती है.

एक नियम के रूप में, दांव का आकार स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर अवरुद्ध इथर की संख्या पर निर्भर करता है: जितना अधिक होगा, ब्याज दर कम होगी। इसके अलावा, धारक तरलता खनन से प्राप्त प्लेटफ़ॉर्म टोकन का उपयोग तरलता पूल में पुनः निवेश करने के लिए कर सकते हैं और इसी तरह।.

ऋण

कंपाउंड या मेकरडीएओ जैसे ब्लॉकचैन प्लेटफार्मों पर, उपयोगकर्ता एथेरियम क्रिप्टोक्यूरेंसी (ईटीएच) द्वारा सुरक्षित फ्लैश ऋण प्राप्त और जारी कर सकते हैं। कंपाउंड उपयोगकर्ता न केवल ऋण जारी करने के लिए, बल्कि उन्हें लेने के लिए COMP टोकन भी कमा सकते हैं.

डेफी खनन के पेशेवरों और विपक्ष

मुख्य दोष फीस में निहित है: एथेरियम प्लेटफॉर्म उच्च भार का सामना नहीं करता है, जो कि डेफी बूम की पृष्ठभूमि के खिलाफ बढ़ गया है। इस तथ्य के कारण कि लेनदेन शुल्क अभूतपूर्व स्तर तक पहुंच गया: चरम पर, इथेरियम नेटवर्क कमीशन $ 14 तक पहुंच गया.

मान लें कि आपके पास ETH में $ 1000 हैं और आप इसे Uniswap तरलता पूल में 20% प्रति वर्ष पर रखना चाहते हैं। इस लेखन के समय, औसत Ethereum नेटवर्क शुल्क $ 2.3 है। इस प्रकार, आप जमा और निकासी के लिए $ 4.6 का भुगतान करेंगे। इसके अलावा, आपको अर्जित टोकन को वापस लेने के लिए भुगतान करना होगा। नतीजतन, तीन लेनदेन के लिए आप $ 6.9 खर्च करेंगे, जो कि 0.69% है। 20% की ब्याज दर पर, उपज प्रति दिन लगभग 0.05% होगी। ब्रेक्जिट प्वाइंट तक पहुंचने में कम से कम दो सप्ताह का समय लगेगा। लेकिन आपको यह भी ध्यान रखना होगा कि लेनदेन के लिए कमीशन बढ़ सकता है, और इस वजह से ब्याज दर में कमी आएगी, तो इसमें और समय लगेगा। निवेश की राशि जितनी कम होगी, पेबैक अवधि उतनी लंबी होगी.

पीओएस में दांव के लिए, उपयोगकर्ता एक छोटे से कमीशन का भुगतान करते हैं, जो आमतौर पर कुछ सेंट से अधिक नहीं होता है। PoS क्रिप्टोकरेंसी कार्डियो (ADA), TRON (TRX), Tezos (XTZ), कॉस्मॉस (ATOM) और अन्य जैसे उच्च-प्रदर्शन ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल का उपयोग करते हैं। दूसरी ओर, एथ 2.0 मेननेट जारी होने के साथ, लेनदेन की लागत बहुत कम हो जाएगी, और उनकी गति बढ़ जाएगी। हालाँकि, 2021 तक अपडेट किए गए एथेरियम 2.0 नेटवर्क को जारी नहीं किया जाएगा।.

यील्ड फार्मिंग की तुलना में, स्टेकिंग की उपज काफी कम है, और प्रवेश सीमा काफी अधिक है। PoS प्रति वर्ष शायद ही कभी 10% से अधिक हो। इसके अलावा, इसके लिए, आपको अपने स्वयं के सत्यापनकर्ता नोड को कॉन्फ़िगर और चलाने की आवश्यकता है, जो ब्लॉकचैन में नए ब्लॉक जोड़ता है। बेशक, कई ब्लॉकचैन प्लेटफ़ॉर्म आपको अपने टोकन को सत्यापनकर्ताओं को सौंपने की अनुमति देते हैं, लेकिन वे बदले में, आय की राशि का 5% से 10% तक औसतन इसके लिए कमीशन लेते हैं।.

इसके अलावा, तरलता खनन पर ब्याज अधिक बार वसूला जाता है। PoS क्रिप्टोकरेंसी कुछ निश्चित चक्रों के लिए टोकन चार्ज करती है, जो कई दिनों से लेकर एक महीने तक हो सकती है। यह विशिष्ट ब्लॉकचैन पर निर्भर करता है। लिक्विडिटी पूल दैनिक आधार पर ब्याज लेते हैं, और धारक इसका उपयोग पुनर्निवेश के लिए कर सकते हैं और इस तरह चक्रवृद्धि ब्याज से अधिक आय प्राप्त कर सकते हैं। हालांकि, छोटे निवेशों के लिए, Ethereum नेटवर्क की उच्च फीस व्यावहारिक रूप से इस लाभ को नकारती है।.

यील्ड फार्मिंग अधिक लाभदायक है, लेकिन जोखिमों के बारे में मत भूलो: तरलता खनन, PoS स्टेकिंग के विपरीत, लाभप्रदता की गारंटी नहीं देता है। यील्ड फार्मिंग के साथ, क्लासिक स्टैकिंग आमतौर पर एक अस्थायी दर प्रदान करता है। लेकिन धारक क्रिप्टोक्यूरेंसी दर में गिरावट और अवरोधक कोड को हैक करने की संभावना को छोड़कर अतिरिक्त जोखिम नहीं उठाते हैं.

दर पर प्रभाव के संबंध में PoS और तरलता खनन की कमियां समान हैं: जैसे-जैसे अवरुद्ध टोकन बढ़ते हैं, धारकों के मुनाफे को ठीक करने के बाद एक दर गिरने के जोखिम भी बढ़ जाते हैं। यदि अभी निवेशक DeFi प्रोटोकॉल से बड़े पैमाने पर ETH सिक्कों को निकालना शुरू करते हैं और उन्हें एक्सचेंज पर बेचते हैं, तो क्रिप्टोक्यूरेंसी दर 50 प्रतिशत या इससे भी अधिक आसानी से गिर सकती है। वही PoS क्रिप्टोकरेंसी के लिए जाता है। हालांकि, तरलता खनिकों को ईटीएच टोकन में लाभ को ठीक करने की आवश्यकता नहीं है: वे केवल लाभ कमाने के लिए खनन प्लेटफॉर्म टोकन बेच सकते हैं। और आप कई वर्षों के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी धारण कर सकते हैं। लेकिन यह बड़े निवेशकों पर निर्भर करता है: यदि वे धन वापस लेना शुरू करते हैं, तो छोटे निवेशकों को उनका पालन करने की अधिक संभावना होती है।.

निष्कर्ष

PoS और DeFi खनन की तुलना करते हुए, हम कह सकते हैं कि यील्ड फार्मिंग की उच्च लाभप्रदता ने क्रिप्टो बाजार में वास्तविक हलचल पैदा की। लेकिन तरलता खनन दरों के संभावित पतन के अलावा अतिरिक्त जोखिम के साथ आता है। ऐसे मामले सामने आए हैं जब प्रोटोकॉल के संचालन में उल्लंघन गंभीर नकारात्मक परिणामों का कारण बना। Sushiswap (SUSHI) और मेकर (MKR) प्रमुख उदाहरण हैं। उपयोगकर्ताओं की बड़ी आमद के बाद उत्तरार्द्ध ने अपनी तरलता का 99% खो दिया, स्थिर डीएआई में 10% की तेजी से वृद्धि हुई, क्योंकि प्रोटोकॉल डॉलर की दर से टोकन मूल्य को गिराने में विफल रहा।.

ईटीएच नेटवर्क पर उच्च शुल्क तरलता खनन उपयोगकर्ताओं के लिए व्यावहारिक रूप से लाभहीन है, जो टोकन की एक छोटी राशि के बराबर है, समकक्ष में कुछ सौ डॉलर से अधिक नहीं है। लंबी अवधि के निवेश के लिए, लाभदायक खेती निवेश पर रिटर्न के मामले में अधिक आकर्षक है। लेकिन आपको इस तथ्य के लिए तैयार रहने की आवश्यकता है कि एपीआर घट जाएगा क्योंकि तरलता पूल बढ़ता है: यह जितना बड़ा होगा, उतना ही छोटा आपका हिस्सा होगा.

Mike Owergreen Administrator
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