مسرات الخيار

يتفوق سوق خيارات العملات المشفرة على أسواق العقود الآجلة والمبادلة في النمو ، وتأتي أخبار سجلاته من كل زاوية. وعلى الرغم من أن هذه الأداة المالية لا تزال بعيدة كل البعد عن متداول العملات المشفرة العادي ، فإن ظهور الخيارات في معظم البورصات المعروفة ليس سوى مسألة ليست طويلة جدًا.. 

في هذه المقالة ، سنشرح بعبارات بسيطة ما هي الخيارات وما هي قدراتها. شرب الشاي / القهوة ، سيكون ممتعًا وغني بالمعلومات.

الجديد هو القديم المألوف

يتطور سوق العملات المشفرة بسرعة ، ويوفر المزيد والمزيد من الأدوات المالية والفرص للمضاربة. ما إن تلاشى مجد العقود الآجلة حتى حطم نوع جديد من المشتقات – الخيارات – جميع الأرقام القياسية.

نما الاهتمام بخيارات BTC بشكل ملحوظ بعد التقلبات الشديدة في الأسواق في 12 مارس 2020. لوحظ نمو نشط في المراكز المفتوحة في خيارات BTC في كل مكان في جميع البورصات التي يتم تداولها فيها. بورصة شيكاغو التجارية (CME) مفتوحة فقط زيادة عند 10 ، وبشكل عام ، نما سوق الخيارات بنسبة 50٪ خلال الشهر الماضي ، ليصل إلى 1.5 مليار دولار.

الخيار هو مشتق كلاسيكي جاء إلى سوق العملات المشفرة من الأسواق المالية التقليدية ، حيث تلعب هذه المشتقات دورًا رئيسيًا..

الخيار هو أداة مالية أكثر تعقيدًا من العقود الآجلة ، وفي هذا الصدد ، لم يكتسب شعبية بعد بين المتداولين العاديين. ومع ذلك ، بين المتداولين والمؤسسات المحترفين ، يتزايد الطلب على منتجات التشفير هذه بنشاط ، وهو ما يمكننا رؤيته من الإحصائيات الحالية في الرسم البياني أعلاه. ربما يرتبط هذا النمو السريع في الاهتمام بخيارات BTC بالأحدث استنتاج يقول المحللون في JPMorgan Chase إن تحطم مارس كان أول اختبار إجهاد ناجح لعملة البيتكوين.

يتم الآن تمثيل خيارات البيتكوين الكلاسيكية في البورصات الكبيرة المنظمة التي تركز على اللاعبين ، CME و LedgerX و Bakkt ، بالإضافة إلى FTX و OKEx و Deribit غير الخاضعة للتنظيم ، والتي تحتفظ الأخيرة بالسجل المطلق لأحجام التداول والفائدة المفتوحة (معدل حتى 85٪ من السوق). في أبريل بينانس أطلقنا خيارات مبسطة قصيرة الأجل تستهدف تجار التجزئة المتنقلين ، و Bitfinex و BitMEX تخطط لإطلاق خيارات العملة المشفرة في المستقبل القريب.

إذن ما هو الخيار?

بادئ ذي بدء ، عليك الانتباه إلى أننا لن نصف الخيارات الثنائية ، التي اكتسبت سمعة سيئة وهي محظورة في العديد من البلدان. تتناول المقالة الخيارات الكلاسيكية مع التسليم الحقيقي لـ BTC.


خيار – أداة مالية مشتقة تستند إلى أصل أساسي ، في حالتنا BTC أو ETH ، هذا عقد بين المشتري والبائع ، وبموجبه:

  • يحصل المشتري على الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء / بيع الأصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ انتهاء صلاحية محدد للعقد.
  • يتعهد البائع بشراء / بيع الأصل بناءً على طلب المشتري ، الذي يدفع في وقت المعاملة علاوة الخيار للبائع – مبلغ ثابت محدد في العقد.
  • يسمى السعر المتفق عليه مسبقًا الإضراب – سعر الإضراب للخيار. الإضراب هو نقطة أساسية ، وبعدها يصبح سعر الأصل مربحًا ويتم إجراء جميع التسويات المتعلقة بهذا السعر..

قد تختلف الخيارات من حيث المدة التي يمكنك خلالها ممارسة حقك في الممارسة:

  • يمنح نموذج الخيار الأوروبي المشتري الحق في ممارسة العقد حصريًا في تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم تقديم هذه الخيارات من قبل CME ، Bakkt, OKEx, وكذلك الشركة الرائدة في السوق ديربت.
  • يسمح لك نموذج الخيار الأمريكي بممارسة هذا الحق في أي يوم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. مثل هذه الخيارات ، ولكن في شكل مبسط ، تقدم بينانس.

ببساطة ، يؤثر هذا على ما إذا كان بإمكاننا إغلاق المركز في وقت مناسب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية أم لا.

خيارات في الممارسة

لفهم آلية هذا العقد بشكل أفضل ، دعنا نلقي نظرة على مثال بسيط: لقد قررت شراء عقار ووجدت عرضًا مناسبًا. ومع ذلك ، ليس لديك أموال كافية لعملية الشراء هذه ، لكنك تعلم أنه بعد 6 أشهر سيكون المبلغ المفقود بين يديك. أنت تدخل في عقد مع المالك أنه خلال هذه الفترة (تاريخ انتهاء الصلاحية) سيكون لك الحق في شراء هذا العقار بالسعر الأصلي (الإضراب) ، ولكن في نفس الوقت ستدفع الإيجار لمدة 6 أشهر لهذا العقار (قسط ).

خيارات لتطوير الأحداث:

  • القيمة السوقية لهذا العقار لمدة ستة أشهر تنمو بنسبة 20٪ (فوق الإضراب). منذ أن تم تحديد السعر ، من خلال الوفاء بالعقد ، تحصل على ربح بنسبة 20 ٪ ، مطروحًا منه الإيجار المدفوع بالفعل.
  • تنخفض القيمة السوقية بنسبة 30٪ في ستة أشهر وتقرر التبرع بالمال المدفوع مقابل الإيجار (يحصل البائع على قسط) ، ولكن ليس لشراء العقار ، لأن السعر في العقد مرتفع للغاية ويمكنك أن تجد الكثير عروض أفضل.

وبالتالي ، يمكن استخدام الخيارات ، بالإضافة إلى المضاربة ، للتحوط من مركزك الرئيسي الطويل أو القصير. على سبيل المثال ، تتيح الخيارات الفرصة للمعدنين لإصلاح سعر العملات المعدنية المستخرجة وحماية أنفسهم من تقلبات السوق ، والتي يستخدمونها بالفعل بنشاط. وفقًا للخبراء ، ستستمر شعبية الخيارات في هذا الصدد في النمو.

أنواع الخيارات

يمكن أن يكون الخيار هو شراء أو بيع الأصل الأساسي (ВТС / ЕТН).

خيار الشراء (اتصال) – خيار للشراء. يمنح مشتري الخيار الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر ثابت.

ضع خيارا (ضع) – خيار بيع. يمنح مشتري الخيار الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر ثابت.

وفقًا لذلك ، هناك أربعة أنواع من معاملات الخيارات الممكنة:

  • شراء خيار الاتصال
  • اكتب (بيع) خيار الاتصال
  • شراء خيار وضع
  • اكتب (بيع) خيار البيع

تفتح مثل هذه الأدوات فرصًا واسعة جديدة للمضاربة ، ولكن نظرًا لبنيتها الأكثر تعقيدًا ، فهي غير مناسبة لكل مشارك في السوق. سيتمكن المتداولون ذوو الخبرة في تداول المضاربة من استخدام استراتيجيات الخيارات بفعالية.

استراتيجيات الخيار

انتباه! الخيارات هي أدوات مالية عالية المخاطر ويجب تداولها بحذر شديد. 

يعتبر بيع خيارات الشراء والبيع هو الإستراتيجية الأكثر خطورة وهو مناسب فقط للاعبين ذوي الخبرة ، لذلك سننظر أدناه في استراتيجيات التداول الأكثر شيوعًا وبساطة بناءً على خيارات الشراء في مثال بورصة Deribit. يجب اختبار بيع الخيارات للمبتدئين في البداية فقط على الحسابات التجريبية..

deribit.com

مكالمة طويلة

نداء طويل هو تناظرية طويلة. عند شراء خيار Call ، تتوقع أن يرتفع سعر الأصل الأساسي (BTC / ETH) فوق مستوى الإضراب في تاريخ انتهاء صلاحية العقد. إذا انخفض السعر عن مستوى الإضراب ، فإنك تخاطر فقط بعلاوة الخيار المدفوعة..

مثال: شراء خيار BTC Call في بورصة Deribit.

  • انتهاء الصلاحية. يمكنك اختيار تاريخ انتهاء محدد – تاريخ تنفيذ العقد عندما يرتفع BTC ، في رأيك ، فوق سعر الإضراب المحدد. في هذا اليوم ، ستقوم البورصة بإغلاق جميع المعاملات بموجب هذا العقد وإجراء الحسابات في الوضع التلقائي.
  • الإضراب هو سعر الإضراب ، النقطة التي بعدها سيكون خيار البيتكوين الخاص بك مربحًا. سيتم إجراء جميع الحسابات في الإضراب.

deribit.com

  • دعنا نختار خيارًا بقيمة 9250 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية في 31 يوليو ، سيكلفنا عقد واحد 505 دولارات ، وهي علاوة بائع الخيار (يمكنك شراء جزء). أي سعر BTC / USD أقل من الإضراب في 31 يوليو سيجلب لنا خسارة في مبلغ قسط التأمين. نقطة التعادل لدينا هي 9250 دولارًا + 505 دولارات أمريكية = 9755 دولارًا ، وبعد ذلك يجلب لنا الخيار ربحًا. لا يقتصر الربح المحتمل على أي شيء ، باستثناء نمو معدل MTC اعتبارًا من التاريخ. مع زيادة BTC إلى 12000 دولار في 31 يوليو ، سنحصل على ربح قدره 2152 دولارًا ، بينما نخاطر فقط بسعر القسط الذي دفعناه عند شراء الخيار.

deribit.com

في سوق العملات المشفرة المتقلب ، تعد الخيارات أداة مربحة في أيدي مستثمر متمرس. القاعدة الرئيسية هي الاختيار المعقول لتاريخ انتهاء الصلاحية والإضراب ومبلغ قسط التأمين.

deribit.com

  • قسط الخيار (Premium) هو المبلغ الذي ترغب في خسارته إذا لم تنجح توقعاتك. يتم تمييز الخيارات باللون الأخضر في الشكل وفي بورصة Deribit ، حيث يكون السعر بالفعل أعلى / أقل من الإضراب ويكون الخيار في الربح ، بالنسبة لمثل هذه الخيارات ، عادةً ما تكون العلاوة أعلى. وفقًا لذلك ، تكون تكلفة الدخول إلى المركز أعلى أيضًا.
  • ومع ذلك ، إذا كان لديك ، على سبيل المثال ، وجهة نظر من الداخل مفادها أن BTC ستنمو إلى 15 ألف دولار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية ، ثم شراء خيار رخيص مع إضراب 11500 دولار مقابل 82 دولارًا في 31 يوليو بسعر 15000 دولار ، الربح على الخيار سيكون 3480 دولارًا. الخطر فقط 82 دولارًا, لكن يمكنك أن تكسب 42 ضعفًا. بالطبع هذا مجرد مثال ، لكنه يعكس إمكانيات الخيارات خلال فترات التقلب الشديد..
  • إذا انتظرت وقتًا طويلاً قبل انتهاء الصلاحية ، وكان خيارك محققًا بالفعل ربحًا ، فيمكنك إغلاق جزء من المركز أو كله عن طريق وضع أمر في دفتر الطلبات ، وإصلاح الربح في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

deribit.com

وضع طويل 

Long Put هو تناظري قصير. عندما تشتري خيار Put ، فإنك تتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي إلى ما دون مستوى الإضراب في وقت انتهاء الصلاحية. إذا ارتفع السعر فوق الإضراب ، فأنت تخاطر فقط بعلاوة الخيار المدفوعة..

المفهوم هنا هو نفسه عند شراء خيار Call ، لكنك تراهن على أن السعر سينخفض ​​إلى ما دون مستوى الإضراب ، وأن الربح المحتمل هنا يقتصر على قاع سعر الأصل الأساسي..

سترادل (سترادلي)

التناظرية على المدى القصير والطويل على العقود الآجلة. استراتيجية تستفيد من خلالها من التقلبات العالية عن طريق شراء خيارات بنفس الإضراب في اتجاهات مختلفة.

مثال: شراء خيارين ، شراء واحد وبيع واحد ، بضربة واحدة خلال تاريخ انتهاء صلاحية واحد.

Straddle لخيارات BTC على deribit.com

  • في أحد الخيارات ، نخاطر بعلاوة قدرها 505 دولارًا أمريكيًا ، وفي الخيار الآخر 573 دولارًا أمريكيًا ، ليصبح المجموع 1078 دولارًا أمريكيًا.
  • يحدث التعادل فوق 10330 دولارًا أمريكيًا وأقل من 8170 دولارًا أمريكيًا.
  • في الشقة نحن نخاطر بمجموع قسطين.
  • مع زيادة BTC إلى 12000 دولار لخيار Call ، سيكون ربحنا 2152 دولارًا مطروحًا منه علاوة خيار البيع 573 دولارًا ، ونتيجة لذلك سنحصل على 1579 دولارًا..
  • إذا انخفض BTC ، على سبيل المثال ، إلى 7000 دولار ، فسنحصل على ربح قدره 1790 دولارًا مطروحًا منه علاوة خيار الشراء البالغة 505 دولارات لخيار البيع ، وسنحصل على 1280 دولارًا في الرصيد..
  • هذه الإستراتيجية فعالة فقط مع تقلبات قوية ، حيث أن حجم المخاطر كبير جدًا ، لذلك عليك أن تختار بعناية نقطة الدخول.

خنق (خنق)

تباين في الاستراتيجية السابقة ، ولكن مع ضربات مختلفة عند اختيار خيار لتقليل المبلغ الإجمالي لأقساط التأمين (المخاطرة). يمكنك أيضًا شراء خيارين ، شراء واحد و بيع واحد ، في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ، ولكن مع ضربات مختلفة ، والأهم من ذلك ، أقساط أقل ، مما يقلل من إجمالي المخاطر وبالتالي تقريب نقطة التعادل وزيادة الربح المحتمل. وبالتالي ، تتيح لك استراتيجية Strangle كسب أكثر من Straddle بنفس المقدار من المخاطرة..

يمكن تحديد استراتيجيات Strangle بناءً على خيارات مختلفة لنسبة المخاطرة / المكافأة ، ولكن كلما كان الإضراب بعيدًا عن الربح ، قلت فرص ممارسة الخيار. بهذا المعنى ، من المرجح أن تحقق Straddle ربحًا. عند حساب استراتيجيات Strangle ، اختر تلك الخيارات التي تنكسر بشكل أسرع. من الأفضل جني الأرباح أو تنويع المخاطر مسبقًا.

تحوط الموقع الرئيسي

بالإضافة إلى المضاربة ، يمكن لخيارات البيع والشراء أن تساعد المستثمر في حماية مركزه الرئيسي..

مثال: لديك 10000 دولار وتريد شراء بيتكوين بسعر 9200 دولار ، وإذا انخفض السعر غدًا إلى 7000 دولار ، فستحدث الخسائر بطعم مرير في روحك.

  • يمكن تغطية هذه المخاطر عن طريق شراء خيار Put ، حيث تختار الإضراب بناءً على أسعار شراء الأصل ، وتحليل الحسابات من الصيغ أعلاه ، وأيضًا باستخدام حاسبة الصرف بنفسك. من أجل الوضوح ، سنتلقى ضربة قدرها 9250 دولارًا. تاريخ انتهاء الصلاحية – مشروط.

deribit.com

  • نشتري 0.81 BTC بنسبة 75٪ من المبلغ ونشتري 4.6 من عقد خيار Put مقابل 25٪ من المبلغ.

deribit.com

  • نحن نخاطر بـ 2500 دولار بعلاوة قدرها 542 دولارًا ، إذا لم ينخفض ​​معدل BTC إلى ما دون 9250 دولارًا ، فإن نقطة التعادل تبدأ تحت 8700 دولار.
  • إذا ظل BTC ثابتًا في تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإننا نخاطر بكامل قسط التأمين.
  • إذا نمت BTC إلى 11000 دولار ، فسوف نخسر 2500 دولار ، لكن 0.81 BTC ، التي اشتريناها ، لن تكلف 7500 دولار ، ولكن بالفعل 8900 دولار ، سيتم تغطية 1400 دولار من نفقاتنا وفي حالة زيادة النمو سنذهب لكي نتقاسم بعدل.
  • إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 7000 دولار ، فإن خيارات البيع 4.6 لدينا ستجلب لنا 8250 دولارًا من الأرباح ، وستتكلف 0.81 بيتكوين لدينا 5670 دولارًا ، في المجموع سنكون في منطقة إيجابية بمقدار 3920 دولارًا من 10000 دولار الأصلية.

deribit.com

كل هذه مجرد أمثلة على الاستراتيجيات الأساسية ، وبالإضافة إلى هذه الاستراتيجيات ، هناك العديد من الاستراتيجيات الأكثر تعقيدًا وخطورة والتي لا يزال عليك تعلمها بنفسك إذا كنت مهتمًا بالخيارات.. 

عند اختيار الاستراتيجيات ، من المهم جدًا أن تقوم بحساب الدخول إلى الوظيفة بشكل مستقل ودقيق ، بناءً على إدارة المخاطر الشخصية وقدراتك المالية..

لكي تخاف من الذئاب – لا تذهب إلى الغابة

الخيارات عبارة عن أدوات مالية معقدة ليست مناسبة للمتداولين المبتدئين بسبب المخاطر العالية ، ولكنها مع ذلك يمكن أن تكون ممتعة للغاية للمشاركين ذوي الخبرة في السوق مثل المضاربين والصناديق والمعدنين. تتيح لك الخيارات الاستخدام المرن لمجموعات من استراتيجيات التداول مع الأدوات الأخرى والتحوط من المخاطر في الحال ، بالإضافة إلى تحديد x على التقلبات بأقل تكلفة.

يتزايد الاهتمام بالخيارات في السوق كل يوم ، وقريبًا من المحتمل أن تصبح هذه المشتقات هي المعيار لجميع عمليات تبادل العملات المشفرة الرئيسية..

قد يحتوي المنشور على تحليلات وتوقعات لسوق العملات المشفرة ، والتي ترتبط بمخاطر عالية. يتم تقديم المعلومات لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها توصية لشراء أو بيع الأصول. تحتاج إلى إجراء بحث شامل خاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والمصاريف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة للإيداع الرئيسي.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map