Turto kontrolė dažnai atspindi galios valdymą. Iki šiol turto pasiskirstymą buvo sunku stebėti. Žmonės dažnai slepia savo turtus arba faktinę turimo turto sumą. Kriptovaliutos padarė didelį šuolį turto paskirstymo skaidrume. Tai visiškai nauja turto klasė, leidžianti nuodugniai išanalizuoti tiekimo pasiskirstymą nuo pat pradžių.
Atsižvelgiant į tai, kad visos šifravimo operacijos (išskyrus kai kurias anonimines monetas) yra skaidrios, patikrinamos ir lengvai analizuojamos, „blockchain“ duomenys gali būti naudojami bet kurio adreso balansui apskaičiuoti. Vėliau, įvertinę atskirų adresų likučius, galime įvertinti bendrą pasiūlos pasiskirstymą. Šiandienos straipsnyje norėtume daugiau dėmesio skirti šiai temai.
Pasaulinis turto pasiskirstymas
Pradėkime nuo tradicinės finansų sistemos ir pažiūrėkime, koks teisingas jos turto paskirstymas. 2020 m. Gegužę Pasaulio bankas prognozavo, kad pasibaigus pandemijai žmonių, gyvenančių iš mažiau nei dviejų dolerių per dieną, skaičius padidės 60 milijonų. Per pastaruosius dešimt metų buvo parašyta daugybė straipsnių apie pasaulio turto pasiskirstymą. Šių straipsnių skaičiai dažniausiai paimti iš „Credit Suisse“ banko metinių ataskaitų. Apsvarstykite šiuos šių metų pradžioje paskelbtos 2019 m. Ataskaitos duomenis:
- Manoma, kad bendras pasaulinis turtas siekia 361 trln.
- Dolerių milijonierių skaičius yra apie 47 mln.
- Kiekvieno suaugusiojo vidurkis doleriais yra beveik 71 000.
- 2024 m. Viso pasaulio turto prognozė yra 459 trln. USD.
Netolygus turto pasiskirstymas apskaičiuojamas naudojant Džinio koeficientas. Per pastaruosius 20 metų šis rodiklis visame pasaulyje pagerėjo nuo 91,9% iki 88,5%, o tai reiškia laipsnišką pažangą siekiant sąžiningesnės ekonomikos. Nors 1% turtingiausių gyventojų vis dar turi beveik pusę viso pasaulio turto.
Ar Bitcoin blogesnis?
„Bitinfocharts“ duomenimis, vos 0,5% adresų priklauso daugiau nei 85% visų BTC, o tai, atrodo, yra gana netolygiai. Bet viskas nėra taip paprasta. Visų pirma, didžiausios „Bitcoin“ tinklo piniginės yra šaltos biržų piniginės, kuriose saugomos jų vartotojų lėšos, ir į jas atsižvelgti nėra teisinga. Taip pat nėra visiškai tikslu apsvarstyti daugumą adresų, kurių nepanaudoti rezultatai yra seni (2011 m. Ir ankstesni). Ekspertų teigimu, dauguma šiais adresais laikomų monetų daugiau nejudės. Be to, yra gerai nustatyta, kad maždaug trys procentai visų monetų yra pamesti dėl įvairių priežasčių.
Štai kodėl pateikti duomenys nėra visiškai teisingi. Kuris tada tikslesnis vaizdas? Tas, kuris yra skaidresnis ir suprantamesnis?
„CoinMetrics“ ataskaita ateina į pagalbą; šioje ataskaitoje analitikai neįtraukė ilgų adresų, taip pat ir tų, kurie buvo sukurti verslo tikslais, ir sutelkė dėmesį tik į adresus, kurių rašymo metu ekvivalentas buvo didesnis nei viena dešimčia milijardinės visos pasiūlos arba 20,5 USD. Analitikai nustatė, kad adresų, užimančių daugiau nei tūkstantąją visos apyvartos procentinę dalį, skaičius 2011–2020 m. Sumažėjo nuo 33% iki 11% visų BTC. Tas pats pasakytina ir apie likusius gana didelius turėtojus ( daugiau nei vieną dešimtą tūkstantąją, daugiau nei šimtą tūkstantąją), jų vertės mažėja. Tuo pačiu metu mažų indėlių skaičius tinkle auga. Pasirodo, kad laikui bėgant turto paskirstymas Bitcoin tinkle palaipsniui tampa tolygesnis.
Ką gali pasiūlyti kitos kriptovaliutos?
Pažvelkime į kitus kriptografinius išteklius, kad palygintume ir suprastume, ar ši analizė laikosi savo pagrindo. Pagal pradinį paskirstymą, dauguma monetų „Ethereum“ tinkle iš pradžių priklausė ribotam asmenų skaičiui (kūrėjams, ICO dalyviams ir komandai). „Ethereum“ atveju laikinųjų akcijų, turinčių daugiau nei tūkstantąją dalį, procentas taip pat laikui bėgant sumažėjo nuo 60% iki 40%. Pasirodo, kad turto paskirstymas palaipsniui lygėja ir laikui bėgant. Tai visiškai prasminga, nes „Ethereum“ tinklas veikia su daugybe produktų ir aktyviai naudojamas ETH. Štai kodėl dideli ilgalaikiai turėtojai, vadinamieji „banginiai“, turi atsiskirti nuo savo turto ir tinkle atsiranda vis daugiau vartotojų su mažais indėliais. Be to, „Ethereum“ veikia pagal sąskaitą pagrįstą modelį, priešingai nei „Bitcoin“, kuriame naudojamas UTXO modelis. UTXO iš esmės yra įvesties ir išvesties modelis, o sąskaitos modelis yra šiek tiek panašus į bankų likučių stebėjimo mechanizmą. Analogiška situacija pastebima „Litecoin“ tinkle, kur reikšminga banginių dalis laikui bėgant beveik perpus sumažėjo nuo 80% iki 40%.
Kalbant apie BTC šakutes, „Bitcoin Cash“ matome priešingą vaizdą – matome, kad bėgant laikui „banginių“ skaičius didėja, o tai yra argumentas prieš tinklo universalumą ir todėl žemą susidomėjimą jo monetomis, sukurtas asmeninis jos kūrėjų praturtėjimas. Tą patį galima pasakyti ir apie „Bitcoin SV“: apskritai prie BSV neprisijungia jokių naujų vartotojų, o monetas kaupia pagrindiniai tinklo nariai. „XRP“ tinkle matome, kad apie 80% vartotojų turi daugiau nei tūkstantąją akcijų dalį. Tai įdomu suderinti su neseniai atliktu tyrimu, kuris parodė, kad vos 18 „Ripple“ tinklo paskyrų yra atsakingos už daugiau nei 50% operacijų, kurios, tiesą sakant, atrodo kaip šlamštas. Taip yra dėl to, kad bankai nenaudoja XRP monetos, o turto pasiskirstymo grafikas pačiame XRP yra labai panašus į pasaulinio turto pasiskirstymą pagal „Credit Suisse“ ataskaitas. Teisybės dėlei verta pažymėti, kad, panašiai kaip pasaulinėje ekonomikoje, laikui bėgant padėtis taip pat šiek tiek pagerėja. „Žvaigždžių“ situacija yra lygiai tokia pati, kai daugiau nei pusė monetų yra „Žvaigždžių plėtros fondo“ rankose.
Padėtis su USDT yra įdomesnė. „Omni blockchain“ situacija neabejotinai pasikeitė į gerąją pusę. Tačiau USDT ERC-20 iš tiesų tampa mokėjimo metodu, nes paskirstymas tapo tolygesnis tik per vienerius metus. Adresų, turinčių mažiau nei tūkstantąją dalį, dalis išaugo dešimteriopai. USDT TRC-20 koncentracija yra daug blogesnė, sąžiningas paskirstymas šiuo atveju yra už stalo. Nulio perdavimo mokesčiai yra vienintelis USDT pakilimas, pagrįstas „Tron“ blokų grandine. Tačiau USDT TRC-20 buvo pristatytas neseniai (2019 m. Gegužės mėn.); todėl tokia analizė yra palyginti nauja.
Išsinešimas
Kripto turto paskirstymas suteikia aiškesnį supratimą apie turto paskirstymą nei bet kuri ankstesnė turto klasė ir pateikia įdomių įžvalgų ir metrikos apie pačios sistemos skaidrumą. Didėjantis turto, pvz., BTC ir „Tether“, paskirstymas yra teigiamas ženklas, kad šis turtas gali rasti tikrus naudojimo atvejus ir galų gale atsidurti didesnio individualių vartotojų skaičiaus rankose. Apskritai aukščiau pateikti duomenys rodo, kad Bitcoin gali būti sąžiningesnės ekonomikos pagrindas. Mes ir toliau analizuosime tiekimo pasiskirstymą ir pranešime apie savo išvadas ateityje.
