Decentralizuotas finansavimas į kriptovaliutų erdvę atnešė naujų tipų „blockchain“ pagrindu sukurtų finansinių produktų. Viena iš tokių naujovių kuriant naujas turto klases yra vadinamieji „Elastic Supply Tokens“ (EST), kurie bus aptariami šiandieniniame straipsnyje.

Elastinių monetų tiekimas

Pasiūlos elastingumas apibrėžiamas kaip priemonė, atspindinti pasiūlos pokyčius, kai pasikeičia susijęs parametras, pvz., Kaina. Tai reiškia, kad kuo daugiau vartotojų reaguoja į kainų svyravimus, tuo elastingesnė yra monetų pasiūla.

Žetonai yra elastingi kainos požiūriu, jei bendras šių žetonų kiekis nėra fiksuotas, bet reguliariai koreguojamas. Keičiantis žetonų kainai, bendra monetų pasiūla plečiasi arba mažėja. Šis procesas vadinamas „pakartotiniu pakeitimu“ ir vyksta algoritmiškai, atsižvelgiant į dabartinę kiekvieno žetono kainą. 

Tam tikru mastu žetonai, kurie perkeliami iš naujo, yra panašūs į „stablecoins“ – abiejų rūšių turtas siekia tikslinės kainos, tačiau skirtingais būdais. Stablecoins yra pagrįstas fiksuoto valiutos kurso principu, kuris koreliuoja su pasirinktu turtu, kuris gali išlaikyti vertę. Taigi, stablecoins yra susietos su (pvz.) JAV doleriu santykiu 1: 1 ir išlaiko savo vertę, palyginti su USD.

Skirtingai nuo tradicinių monetų, EST siekia tikslinės kainos, laikydamiesi įvairių monetų atsargų. Atliekant tiekimo koregavimo procesą (pakartotinę bazę), žetonų apyvarta yra reguliuojama. Pavyzdžiui, jei žetono kaina turėtų būti 1 USD, bet staiga pasikeis, dabartinė visų šių žetonų pasiūla atitinkamai pasikeis. Jei vieno tokio žetono kaina nukris žemiau 1 USD, dabartinė monetų pasiūla sumažės, kiekvieno žetono vertė pakils ir atvirkščiai. Verta paminėti, kad reguliavimus galima atlikti skirtingais dažniais ir sąlygomis.

Pats rebase yra potencialiai pelningas įvykis. Tačiau verta prisiminti, kad investuojant į žetonus su elastinga kaina, padidėja ir lėšų praradimo rizika. Elastiniai tiekimo žetonai „DeFi“ ekosistemoje pasirodė palyginti neseniai. Vis dėlto rinkoje jau yra pakankamai daug nepriklausomų projektų tokių turto klasių kūrimo srityje, kai kurie iš jų bus aprašyti toliau.

Pagrindas

Pirmąjį algoritmais koreguojamą turtą 2017 m. Pasiūlė „Basis“ projektas, kuriuo siekta sukurti nepastovumo ženklus..

„Basis“ protokolas pasiūlė stabilų valiutos modelį, kurį sudarė trys žetonai:

  • Pagrindinis sistemos ženklas „Basis“ yra susietas su doleriu. Jis buvo skirtas keistis, o jo tiekimas buvo elastingas, kad išlaikytų pririšimą prie USD;
  • Padidėjus monetų pasiūlai, ketinta parduoti obligacijų žetonus. Jų kaina visada buvo mažesnė nei 1 pagrindas, o tai leido tikėtis pelno perkant tokius žetonus;
  • Nuosavybės ženklai. Šių žetonų pasiūla buvo fiksuota, o kaina nebuvo prie nieko susieta. Šios monetos buvo skirtos pajamoms gauti kaip dividendai.

Nepaisant padidėjusio didelių sostinių susidomėjimo, Vertybinių popierių ir biržos komisija uždarė projektą, nes bendrovės žetonai buvo apibrėžti kaip vertybiniai popieriai.. 

Ampleforth

„Ampleforth“ projektas išleido savo algoritminį AMPL žetoną „Ethereum“ blokų grandinėje. Nors „Basis“ pasiūlė obligacijų žetonus, kad padidintų žetonų pasiūlą, „Ampleforth“ pristatė pakartotinės bazės koncepciją – protokolo mechanizmą, leidžiantį leisti žetonus, kai viršijama tam tikra riba. Kitaip tariant, jei AMPL kaina viršija tikslinę kainą, protokolas suaktyvina žetonų išdavimo procesą. Verta paminėti, kad žetonų skaičius vienoje vartotojo piniginėje automatiškai keičiasi po kiekvieno perkrovimo proceso.

Protokolas naudoja „Chainlink“ kaip orakulą, kad nustatytų AMPL greitį, o perkrovos mechanizmas įjungiamas kasdien. „Ampleforth“ įgyvendintas požiūris sumažina poveikį simbolinei koreliacijai su išoriniu turtu.

AMPL ir panašių žetonų negalima priskirti stabiliems pinigams, nes pastarieji yra susieti su kitu turtu per kainą ir yra skirti visiškai pašalinti nepastovumą, tuo tarpu AMPL siekia mažesnio nepastovumo, o ne pašalinti. „Ampleforth“ projektas yra didžiausias ir populiariausias projektas, kuriame naudojami elastingi tiekimo žetonai „DeFi“ ekosistemoje. AMPL prieigos raktą galima rasti decentralizuotose platformose, tokiose kaip „Uniswap“, „Balancer“ ir „Sushiswap“, siekiant užtikrinti likvidumą tam tikroms poroms vykdant „Geizerių“ kampaniją, kuri suteikia vartotojams galimybę reikalauti AMPL „atlygio“.

YAM

YAM yra elastingas tiekimo ženklas, veikiantis panašiai kaip „Ampleforth“ modelis (AMPL). Pažymėtina, kad 10% kiekvieno perkrovimo proceso naudojama perkant yCRV, LP žetonus „Curve and Yearn“ telkinyje bendruomenės valdomam „Yam“ fondui..

Kaip minėta pirmiau, žetonų su elastinga pasiūla linkę turėti tikslinę kainą; taigi, YAM tikslinė kaina yra 1 USD, o laikotarpis tarp pakartotinių perlaidų yra 12 valandų. „Yam“ žetonas buvo platinamas derlingumo ūkiu ir užtikrinant likvidumą „Yam pool“ dalyviams. Pagrindinė „YAM“ savybė yra teisė atnaujinti „YAM“ protokolo funkcionalumą: perpakavimas, „YAM Fund“ ar „Oracle“.

 

2020 m. Rugpjūčio mėn. Buvo rasta klaida, dėl kurios YAM ir jo 750 000 USD vertės yCRV fondas tapo nevaldomas ir nekintamas; taigi nėra galimybės saugiai įtraukti YAM į decentralizuotų biržų likvidumo telkinius. YAM žetonas egzistuos tol, kol „Ethereum“ išlaikys atitinkamą sutartį.

Šiuo metu naujajame „Yam 3.0“ protokole yra vienas likvidumo fondas su pora YAM / yUSD. YAM buvo vienas iš pirmųjų projektų, pasiūliusio derlingą ūkininkavimo modelį.

OUSD – Kilmės doleris 

OUSD yra sukurtas kaip patobulintas „Ethereum“ tinklo stablecoinas, o jo kainos yra pagrįstos dar trimis stablecoinais: USDT, USDC ir DAI. „Origin Dollar“ teikia grąžą, panaudodamas pagrindinį turtą, o elastingas tiekimas leidžia OUSD turėtojams kaupti žetonus kaip atlygį.

OUSD kūrėjai stengiasi įgyvendinti stablecoinų skolinimo procesą, integruodami juos į „Compound“, „Aave“ ir „dYdX“ protokolus. Taip pat verta paminėti, kad OUSD yra vienas iš „Dshop“ platformos mokėjimo būdų.

Mithrilas grynaisiais

Algoritminis stablecoinas „Mithril Cash“ yra „Basis Cash“ protokolo šakutė ir susideda iš trijų žetonų:

  • „Mithril Cash“ (MIC), žetonas, kurio tikslinė kaina yra 1 USD, skirtas naudoti kaip mainų priemonė ir susietas su „MakerDAO Multi-Collateral USDT“ žetonu;
  • „Mithril Share“ (MIS) – platformos valdymo žetonas;
  • „Mithril Bond“ (MIB) – „Mithril Cash“ turėtojų išpirkimo žetonas, kai MIC sumažėja žemiau 1 USD.

MIS ir MIB žetonai skirti pakelti MIC kainą iki 1 USD. 

MIC žetonai šiuo metu platinami deponuojant daugiau nei 16 skirtingų žetonų ir stablecoinų, o po to pamatysime MIS žetonų platinimo SushiSwap MIC-USDT likvidumo tiekėjams pradžią..

Tuščias rinkinys doleris

ESD yra algoritminis elastingas tiekimo stablecoinas, kurio ką tik nukaldinti žetonai naudojami kaip paskata palaikyti smeigtuką..

Kūrėjai pristatė „kuponų“ sąvoką, kurią galima gauti sudeginant ESD ir parduodant tuos pačius žetonus su nuolaida. Kuponai gali būti pareikšti būsimuose ESD leidimuose, kai pastarųjų kaina viršys 1 USD.

Skirtingai nuo kitų žetonų, ESD atveju pakartotinis pakeitimas yra savanoriškas; kitaip tariant, jei vartotojai nuspręs susieti savo ESD žetonus arba užblokuoti likvidumą, jie gaus naujai sukurtą ESD, jei perkėlimo procesas bus teigiamas. 

BASE protokolas

Bazinis protokolas (BASE) yra sintetinis kriptografinis turtas, kurio kaina pagrįsta bendra visų kriptovaliutų rinkos kapitalizacija santykiu 1: 1 trilijonas. BASE reikalinga norint išlaikyti rinkos kursą, kuris yra susietas su pagrindiniu jo turtu – kriptografijos pramone. Ženklo susiejimas su rinkos kapitalizacija yra stabilus naudojant elastingą tiekimo protokolą.

Vartotojai gali gauti BASE žetonus „Uniswap“ likvidumo telkiniuose, o „Base Cascade“ kampanija leidžia jiems gauti atlygį už savo žetonų užrakinimą likvidumo telkiniuose.

Protokolas suteikia universalias prekybos priemones, leidžiančias vartotojams vienu metu spekuliuoti visoje kriptovaliutų rinkoje, o ne tik atskirame turte. Pagrindinis protokolas gali būti naudojamas kaip kredito priemonė apsidraudimui.

Perspektyvos

Elastiniai tiekimo žetonai yra naujovė ta prasme, kad jie suteikia galimybę pažvelgti į stablecino struktūrą kitu kampu. Kintamo monetų tiekimo mechanizmas, leidžiantis susieti pagrindinį turtą, kurio nepastovumas yra mažesnis, atveria daugybę stabilių žetonų naudojimo atvejų.

Nereikia pamiršti, kad „Elastic“ tiekimo žetonai yra eksperimentinis turtas, kurio intelektualiųjų sutarčių kode gali būti kritinių klaidų, o kai kurie projektai turi anoniminius steigėjus. Bet kokiu atveju, „Elastic“ tiekimo žetonai yra intensyviai kuriami ir pritraukia vis daugiau kriptografijos entuziastų ir kūrėjų dėmesio. Pavyzdžiui, anot „Coingecko“ portalo, bendra „Rebase“ žetonų didžiųjų raidžių rašyba yra beveik 344 mln. USD, iš kurių 302 USD – „Ampleforth“.. 

Atsakomybės apribojimas: šio straipsnio turinys nėra skirtas finansinėms konsultacijoms ir neturėtų būti laikomas tokiu. 3commas ir jo autoriai neprisiima jokios atsakomybės už jūsų pelną ar nuostolius, perskaitę šį straipsnį. Straipsnis pateiktas siekiant suteikti skaitytojams bendros informacijos. Čia aprašyta tik asmeninė patirtis. Vartotojas turi atlikti savo nepriklausomą tyrimą, kad priimtų pagrįstus sprendimus dėl savo kriptografinių investicijų.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me