O transportador possui otis?

Resumo:

1. Otis vale ~ US $ 23 bilhões e parece bastante valorizado com base na análise.

2. A Cardene oferece serviços de planejamento financeiro para funcionários da Raytheon, Otis e transportadora.

3. Workshops e webinars estão disponíveis para os funcionários aprenderem e fazer perguntas.

4. Otis é o maior elevador mundial e a Companhia de Manufatura e Serviços de Escalas.

5. A receita OTIS é dividida entre novos equipamentos e serviços, com a maioria dos lucros provenientes do serviço.

Questões:

1. Quanto vale otis?

Em uma base de fluxo de caixa com desconto, o OTIS vale ~ US $ 23 bilhões (US $ 54 por ação), assumindo certas taxas de crescimento de receita e renda.

2. Otis é considerado razoavelmente valorizado?

De acordo com a análise comparável da empresa e a análise de fluxo de caixa com desconto, Otis parece ser bastante valorizado.

3. Quais serviços o Conselhone oferece para os funcionários de Raytheon, Otis e Carrier?

A AdviceOne oferece serviços de planejamento financeiro para ajudar os funcionários a navegar em seus pacotes de remuneração e opções de aposentadoria.

4. Os funcionários podem participar de workshops e webinars?

Sim, os funcionários podem participar de workshops pessoais ou webinars interativos para entender melhor suas possibilidades financeiras.

5. Quais são alguns tópicos abordados nos workshops e webinars?

Os tópicos abordados incluem estratégias tributárias futuras, alocação de ativos, tomada de decisão colaborativa, gastos em aposentadoria e oportunidades de fazer perguntas de um fiduciário.

6. Onde e quando estão acontecendo os workshops ao vivo?

Os workshops ao vivo estão acontecendo em Rockford, IL na quarta -feira, 24 de maio de 2023 e em Glastonbury, CT e West Palm, FL nas próximas datas.

7. Existe um formulário de registro para os workshops?

Sim, os funcionários podem preencher um formulário para se registrar nos workshops.

8. Como os funcionários podem entrar em contato com o conselhone?

Os funcionários podem alcançar o conselhone por telefone (860) 659-4900 ou (800) 218-8588.

9. Onde está localizado?

O endereço deles é 100 Western Boulevard, Glastonbury, CT 06033.

10. O que é otis e o que isso faz?

Otis é o maior elevador mundial e uma empresa de fabricação, instalação e serviço de escada rolante. Ele projeta, fabrica, vende e instala elevadores, escadas rolantes e passarelas e fornece serviços de modernização, manutenção e reparo.

11. Como a receita de Otis está dividida?

A receita de Otis é dividida entre seus dois segmentos: novos equipamentos e serviços. No entanto, 80% do lucro vem do segmento de serviço.

12. É a defensiva comercial de Otis?

Sim, os negócios de Otis são relativamente defensivos porque elevadores e escadas rolantes precisam ser atendidos, independentemente das condições econômicas.

13. Otis experimentou um declínio de vendas durante a grande crise financeira?

Sim, durante a grande crise financeira, Otis experimentou um declínio de 21% de vendas, mas a receita operacional não foi significativamente afetada.

14. São os workshops e webinars patrocinados ou endossados ​​pela Raytheon, Otis ou portadora?

Não, os workshops e seminários on -line não são patrocinados nem endossados ​​pela Raytheon Technologies, RTRC, Pratt & Whitney, Collins Aerospace, Carrier Global Corporation, Otis Worldwide Corporation ou Longe.

15. Quem patrocina os workshops?

Os workshops são patrocinados pela AdsarsOne Advisory Services, LLC.

O transportador possui otis?

Em uma base de fluxo de caixa com desconto, o OTIS vale ~ US $ 23 bilhões (US $ 54 por ação), assumindo um crescimento de 4-5% da receita, um crescimento do lucro líquido de 6-8% por cinco anos e 2.5% de renda e crescimento do fluxo de caixa após cinco anos. Com base em análises comparáveis ​​da empresa e análise de fluxo de caixa com desconto, o OTIS parece bastante valorizado.

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Workshops ao vivo

18-8: 30pm CT – Rockford, IL

Quarta -feira, 24 de maio de 2023

Workshops ao vivo

18-8: 30pm ET – Glastonbury, CT

Volte em breve para as próximas datas!

Workshops ao vivo

18-8: 30pm ET – West Palm, FL

Volte em breve para as próximas datas!

Webinars

Quarta -feira, 19 de julho de 2023

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Workshop não patrocinado nem endossado pela Raytheon Technologies, RTRC, Pratt & Whitney,
Collins Aerospace, Carrier Global Corporation, Otis Worldwide Corporation ou Light.
Workshop patrocinado pela AdsarsOne Advisory Services, LLC.
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Telefone: (860) 659-4900 | (800) 218-8588

100 Western Boulevard, Glastonbury, CT 06033

Serviços de consultoria oferecidos através da Arendane Advisory Services, LLC, consultor de investimentos registrado.

Os serviços de consultoria são oferecidos apenas a clientes ou clientes em potencial, onde a Counsecone e seus representantes são adequadamente licenciados ou isentos de licenciamento.

O transportador possui otis?

Recentemente, a United Technologies (UTX) se dividiu em três empresas públicas independentes. Primeiro, ele girou suas duas divisões não aerospaciais: Otis Worldwide Corp (OTIS) e Carrier Corporation (Carr). Em seguida, fundiu a empresa aeroespacial restante com a Raytheon (RTX) para criar uma gigante aeroespacial/de defesa.

Graças às tecnologias United’ História de dividendos, Otis, Carrier e Raytheon são todos considerados aristocratas de dividendos. Hoje, forneceremos uma visão geral dos dois dividendos pagando spin-offs e compartilharemos quais ações são mais atraentes hoje. Deixar’s começar com otis.

Visão geral dos negócios da OTIS

Otis é o mundo’é a maior empresa de fabricação, instalação e serviço de elevadores e escadas rolantes. Otis agora projeta, fabrica, vende e instala uma ampla gama de elevadores de passageiros e frete, além de escadas rolantes e passarelas em movimento.

Além de novos equipamentos, a Otis fornece produtos de modernização para atualizar elevadores e escadas rolantes, bem como serviços de manutenção e reparo para seus produtos e para os de outros fabricantes. Otis atende clientes nos setores de propriedades comerciais, residenciais e de infraestrutura em todo o mundo.

A receita da OTIS é dividida 43% / 57% entre seus dois segmentos: novos equipamentos e serviços. No entanto, 80% do lucro vem do serviço. Como resultado, Otis’ Os negócios são relativamente defensivos porque elevadores e escadas rolantes precisam ser atendidos nos bons tempos e em ruins. Por exemplo, durante a grande crise financeira, Otis sofreu um declínio de 21% de vendas, mas a receita operacional caiu apenas 1%.

Estratégia OTIS

Nos últimos dez anos, a receita cresceu modestamente, mas as margens operacionais diminuíram.

Recentemente, as margens operacionais se estabilizaram e permanecem ~ 100bps maiores que os pares. A gerência espera expansão de margem modesta. Na frente da receita, Otis’ O objetivo principal é acelerar o crescimento através de quatro iniciativas primárias.

A primeira iniciativa é sustentar o crescimento de vendas de novos equipamentos. Desde 2014, a Otis aumentou seu número de patentes em mais de 200%. Também aumentou a participação de mercado por 1.5%. Ambos mostram evidências do compromisso com o crescimento de novos equipamentos.

O segundo imperativo estratégico é acelerar o crescimento do portfólio de serviços. Otis vê -se como essencialmente uma empresa de serviços. Como discutido acima, a receita é mais ou menos dividida entre as vendas e serviços de equipamentos, mas quase 80% dos lucros operacionais vêm do serviço. O ciclo de vida de um elevador é de cerca de 25 anos. O lucro do serviço é de cerca de 2.5 vezes o lucro da venda inicial.

Otis desfruta de uma taxa de retenção de 94% em contratos de serviço e atualmente presta serviços para cerca de 2 milhões de unidades. A empresa desfrutou de um crescimento da portfólio de unidades de manutenção de 4% desde 2016 e melhoria de produtividade de 3% desde o mesmo ano. A gerência espera que essas tendências continuem.

A terceira iniciativa estratégica é avançar a digitalização na empresa. Mais de 28.000 dispositivos foram implantados até agora com capacidade digital. Existem 10 aplicativos de produtividade e clientes que agora estão disponíveis. Os técnicos de serviço agora estão implantados com iPhones com recursos substanciais de aprimoramento de produtividade. Por exemplo, um aplicativo permite que os técnicos avaliem a funcionalidade de um elevador muito rapidamente, colocando sensores no elevador. Otis está desenvolvendo a próxima geração de elevadores e escadas rolantes conectados usando a última Internet das Coisas (‘‘IoT’’) Tecnologia.

A quarta iniciativa estratégica é focar e capacitar a organização. Otis mantém uma pontuação de empoderamento de funcionários e viu um aumento de 5 pontos nos últimos anos. O mandato médio de seus 33.000 técnicos de serviço agora é de 11 anos.

A gerência acredita que essas iniciativas estratégicas permitirão que o OTIS aumente as vendas ao longo do tempo a uma taxa de dígito de um único dígito, enquanto expande as margens operacionais em 20 a 30 bps por ano.

Avaliação otis e valor justo

Otis agora negocia em US $ 49.70 por ação, implicando um valor de mercado de US $ 21.5 bilhões e valor corporativo de US $ 26.0 bilhão. Otis pagará ~ 40% de seus ganhos como um dividendo. A empresa tem’T declarou seu primeiro dividendo, mas espero que o dividendo anual seja $ 0.90, que corresponde a 1.8% de rendimento.

Nesta avaliação, Otis está negociando em um múltiplo EV/ 2019 EBITDA de 12.7x e um preço para fluxo de caixa livre múltiplo de 16.2x.

Otis tem dois colegas de capital aberto: Kone (Knyjy) e Schindler (Shlrf). Kone é uma empresa de elevadores da Finlândia, enquanto o Schindler Group é uma empresa suíça que também é especializada em elevadores. Os dois estão bem estabelecidos em grandes empresas de capital muito parecidas com o OTIS, embora o OTIS atualmente tenha a maior participação de mercado mundial. Ambos têm crescimento de receita e lucros operacionais um pouco melhor que otis, com Kone, melhor dos três, e praticamente sem dívida e uma base sólida de ações.

Contra seus colegas públicos (Kone e Schindler), parece que Otis está negociando com um pequeno desconto. Kone negocia em 33.4x 2020 ganhos e em um múltiplo EV/2020 EBITDA de 18.1x.

Schindler negocia em 33.3x 2020 ganhos e em um múltiplo EV/2020 EBITDA de 16.6x.

No entanto, um pequeno desconto pode ser garantido, uma vez que o Otis historicamente cresceu mais devagar do que seus pares.

Em uma base de fluxo de caixa com desconto, o OTIS vale ~ US $ 23 bilhões (US $ 54 por ação), assumindo um crescimento de 4-5% da receita, um crescimento do lucro líquido de 6-8% por cinco anos e 2.5% de renda e crescimento do fluxo de caixa após cinco anos. Com base em análises comparáveis ​​da empresa e análise de fluxo de caixa com desconto, o OTIS parece bastante valorizado.

Visão geral da corporação da operadora

A transportadora está organizada em três segmentos de negócios:

1. Hvac.
2. Refrigeração.
3. Fogo e segurança.

A empresa se orgulha de sua história de inovação, começando com seus fundadores – Willis Carrier, que projetou o mundo’s primeiro sistema de ar condicionado moderno; Robert Edwards, que patenteou o primeiro sino de alarme elétrico; e Walter Kidde, que produziu o primeiro sistema integrado de detecção de fumaça e dióxido de carbono para uso de navios a bordo. Nos últimos dois anos, a transportadora introduziu mais de 200 novos produtos.

Em 2019, a transportadora gerou US $ 2.6 bilhões em lucro operacional e US $ 18.6 bilhões em vendas. Como mostrado abaixo, suas vendas são diversificadas geograficamente.

A transportadora é um negócio relativamente cíclico. A receita caiu 21% durante a grande crise financeira, enquanto a receita operacional caiu 34%. Dada a sua natureza cíclica, esperamos que a empresa enfrente ventos fortes significativos em 2020.

Estratégia de transportadora

A empresa tem uma estratégia ambiciosa para restabelecer o crescimento, aproveitando o que a administração vê como uma das mega tendências mundiais em todo o mundo. Urbanização, mudança climática, aumento dos requisitos de segurança alimentar, aumento dos padrões de vida e necessidades de aumento da conservação de energia são tendências que apóiam a demanda por produtos e serviços de transportadora.

Operadora’O foco básico é acelerar o crescimento de primeira linha. A primeira etapa da estratégia será aumentar a base. A gerência planeja investir em P&D e aumentar a força de vendas para permitir esse crescimento. Em segundo lugar, a transportadora se concentrará no produto e na extensão geográfica. A terceira etapa de sua estratégia é expandir seus negócios de serviço e abraçar a inovação digital. A gerência levou as pessoas à transportadora de outros segmentos da United Technologies e de fora da empresa que tiveram sucesso em empresas de serviços crescentes.

De 2017 a 2019, as vendas de transportadoras aumentaram a uma taxa de crescimento anual composta de 2%. A gerência espera que suas iniciativas revigorem o crescimento a longo prazo. Em 2020, as vendas diminuirão significativamente devido a ventos macroeconômicos. No entanto, espero que a receita recupere rapidamente em 2021, como em 2010, após a grande crise financeira.

Avaliação da operadora e valor justo

Ao seu preço atual de US $ 16.76, Carr está negociando em um valor de mercado de US $ 14.5 bilhões e um valor corporativo de US $ 27.8 bilhões. A transportadora espera pagar um dividendo de US $ 500 milhões anualmente, que corresponde a um 3.4% de rendimento.

Dados os ventos macro, o EBITDA e os ganhos por ação diminuirão significativamente em 2020. No entanto, Carr negocia em 12.9x 2020 Ebitda e 14.1x 2020 ganhos por ação; Uma avaliação muito razoável.

Operadora’Os colegas (Trane, Johnson Controls, IR, LII) comemora.8x e um preço médio para ganhos múltiplos de 23.7x. Se a transportadora negociasse em linha com seus pares, seria avaliado na faixa de US $ 25 a US $ 30 por ação, significativamente maior que o preço atual. A análise de fluxo de caixa com desconto também suporta esta avaliação.

Pensamentos finais: Otis vs. Operadora

Embora o Otis tenha um modelo de negócios mais resiliente, ele tem um preço relativamente próximo à nossa estimativa de valor justo. Como tal, não recomendamos comprar ações hoje. Por outro lado, a transportadora tem mais ventos cíclicos, mas custa um desconto significativo para os colegas e o valor justo. É o mais atraente dos dois spin-offs.

Este artigo foi escrito por Rich Howe, CFA, que monitora o mercado de spin-off de ações em

Este artigo foi escrito por Rich Howe, CFA, que monitora o mercado de spin-off de ações em

Isenção de responsabilidade: o dividendo SUCER é publicado como um serviço de informação. Inclui opiniões sobre comprar, vender e manter várias ações e outros valores mobiliários. No entanto, os editores de dividendos certos não são corretores ou agem como consultores de investimento e não fornecem conselhos ou recomendações de investimento direcionadas a nenhum assinante em particular ou em vista das circunstâncias particulares de qualquer pessoa em particular. Claro o dividendo não garante que você tenha um desempenho superior ao mercado de ações. As informações fornecidas pelo dividendo seguro são obtidas de fontes que se acredita serem confiáveis, mas não são garantidas quanto à precisão ou integridade. Em vários momentos, os editores e funcionários do Dividend podem possuir, comprar ou vender os valores mobiliários discutidos para fins de investimento ou negociação. Ben Reynolds investe seu próprio portfólio principalmente em ações recomendadas no boletim de dividendos com certeza. Certamente dividendo e seus editores, proprietários e agentes, não são responsáveis ​​por quaisquer perdas ou danos, monetários ou não, que resultam do conteúdo de dividendos seguros. Resultados anteriores não são necessariamente indicativos de desempenho futuro. O escritor deste artigo pode ter nenhum, alguns ou todos os valores mobiliários mencionados nesta contribuição.

Manipulando UTX para Carr/Otis SpinOff e RTN/UTX para RTX fusão?

Por acaso, tenho uma conta de investimento na Raytheon Company (RTN) e outra conta de investimento na United Technologies Corp. (UTX) nele. Estou documentando como estou planejando lidar com o spin -off da UTX de ambos. (Carr) e Otis Wordwide Corp. (OTIS) e a fusão de RTN e UTX para a Raytheon Technologies Corp. (RTX). Ambos aconteceram em 03 de abril de 2020. Felizmente, alguém corrigirá qualquer coisa errada. Além disso, talvez isso ajude os outros em uma situação semelhante. Nota: Ianal, então não leve nada que eu digo como evangelho.

Parece que a fusão aconteceu após o spinoff, então estou lidando com o spinoff primeiro. Observe que o spinoff significa que, no final, para cada ação do UTX que você começou, você terminará com 1 parte do UTX, 1 parcela de Carr e 0.5 ações da OTIS (sem ações fracionárias fornecidas – quaisquer ações fracionárias serão distribuídas como dinheiro). O Quicken tem uma ação fácil para spinoffs corporativos, mas está configurado para girar apenas uma empresa. Como o UTX está girando duas empresas, deve ser feito manualmente. Aqui está um documento de ajuda rápido para fazer isso:

Abaixo, modifiquei o exemplo dessa página de ajuda para este spin -off.

1) Supondo que você possua 1.000 ações da UTX por US $ 86.01 por ação (preço de fechamento do UTX em 02 de abril de 2020> Base de custo é de US $ 86.010). UTX gira em empresas Carr e Otis. Você recebe 1000 ações da Carr com uma base de custo de US $ 13.280 (o preço de fechamento de Carr em 02 de abril de 2020 foi de US $ 13.28 x 1000 ações). Você recebe 500 ações da OTIS com uma base de custo de US $ 22.000 (o preço de fechamento do OTIS em 02 de abril de 2020 foi de US $ 44.00 x 500 ações). Você deve reduzir a base de custo do UTX em US $ 35.280 (US $ 13.280 + US $ 22.000) sem reduzir o número de ações.

2) Digite um rtrncap alocado ao UTX para o valor de Carr e Otis (US $ 35.280). Isso diminuirá a base de custo do UTX sem diminuir o número de ações.

3) Desde que isso aumentou seu saldo de caixa, insira transações de compra para cada uma das subsidiárias: 1000 ações da Carr com uma base de custo de US $ 13.280 e 500 ações da OTIS com uma base de custo de US $ 22.000. Ao entrar nessas transações, deixe o Quicken calcular o preço por ação. Depois que as compras forem registradas, o saldo de caixa deve estar de volta ao valor antes da etapa 1.

4) Edite o histórico de preços para Carr e Otis e insira seus preços de fechamento para o dia do spin-off (US $ 13.28 e $ 44.00). Isso atualizará o valor de mercado para cada uma das subsidiárias.

Agora para a fusão RTN/UTX> RTX. Para isso, suponho que posso usar a ação de aquisição corporativa (estoque para ações). Aqui está o documento do Quicken Help para isso:

Cada parcela da RTN será convertida para 2.3348 ações da RTX e cada participação do UTX serão convertidas para 1 participação de RTX. Como eu possuo ações de cada um, terei que fazer dois deles. Os campos serão:

Empresa adquirida: Raytheon Company (RTN) e United Technologies Corp. (UTX)
Empresa adquirente: Raytheon Technologies Corp. (RTX) em cada caso.
Novas ações emitidas: 2.3348 para RTN e 1 para UTX.
Preço por ação para a aquisição da empresa: US $ 51.00 (03 de abril de 2020 Preço de abertura para RTX).

Novamente, é isso que estou planejando fazer. Se alguém vê alguma coisa errada, deixe -me saber. Obrigado.

Pedimos desculpas pela inconveniência.

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Observação: Várias coisas podem estar acontecendo aqui.

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