Resumo: Avaliando a saúde do plano de pensão
Neste artigo, exploramos as complexidades da avaliação da saúde dos planos de pensão. Abordamos as preocupações levantadas quando um plano de aposentadoria é relatado como subfinanciado e como diferentes partes podem ter perspectivas variadas sobre esse assunto. O artigo também destaca as semelhanças entre os planos de pensão e a economia para a educação universitária de uma criança. Através de um caso hipotético, examinamos diferentes abordagens para calcular as obrigações das mensalidades da faculdade e os riscos associados.
Pontos chave:
1. Há mais de uma medida do déficit de plano de pensão.
2. Programas de aposentadoria podem ser carregados emocionalmente, mas as partes podem ter perspectivas diferentes.
3. Os planos de pensão de benefícios definidos são acordos financeiros complexos.
4. Comparar os planos de pensão para economizar para destaques de faculdades semelhanças e conceitos intuitivos.
5. A probabilidade, o tempo e a quantidade de futuros pagamentos das mensalidades da faculdade são difíceis de prever.
6. Os planos de matrícula pré -pagos oferecem a vantagem de comprar aulas da faculdade a preços atuais.
7. Os títulos zero-coupon fornecem uma taxa fixa de juros para pagamentos futuros de mensalidades.
8. Investir em um portfólio diversificado carrega risco de investimento, mas pode gerar retornos positivos.
9. A compra de mensalidades pré -pagas elimina a necessidade de estimar os valores futuros das mensalidades.
10. As ligações zero-coupon fornecem um retorno fixo, mas são afetadas por aumentos reais de matrícula.
Questões:
1. Qual é a principal preocupação quando um plano de aposentadoria é relatado como subfinanciado?
Resposta: A preocupação é que os benefícios de pensão não possam ser pagos.
2. São as partes envolvidas nas discussões do plano de pensão intencionalmente enganosas?
Resposta: Não, as partes podem ter perspectivas diferentes e carecer de alfabetização financeira.
3. Como os programas de aposentadoria podem ser descritos?
Resposta: Programas de aposentadoria são acordos financeiros complexos com linguagem técnica.
4. Como os planos de pensão podem ser comparados a economizar para a faculdade?
Resposta: Ambos envolvem a previsão de necessidades financeiras futuras e os preparativos.
5. Quais fatores dificultam a previsão dos pagamentos das mensalidades da faculdade?
Resposta: Probabilidade, tempo e quantidade de pagamentos futuros são incertos.
6. Que vantagem os planos de ensino pré -pago oferecem?
Resposta: Eles permitem a compra de aulas da faculdade a preços de hoje.
7. O que são títulos de cupom zero e como eles se relacionam com as mensalidades da faculdade?
Resposta: Os títulos de cupom zero oferecem reembolso fixo em uma data futura e podem ser usados para financiar pagamentos de mensalidades.
8. Qual é o risco associado ao investimento em um portfólio diversificado para financiamento da faculdade?
Resposta: O investimento pode não obter o retorno esperado, levando a um déficit potencial.
9. Como a compra de mensalidades pré -pagas elimina as preocupações de estimativa?
Resposta: Os planos de matrícula pré -pagos cobrem o custo da mensalidade, independentemente dos aumentos futuros.
10. Como as ligações de cupom zero são afetadas pelas mensalidades reais aumentam?
Resposta: As ligações de cupom zero são afetadas pelos aumentos das mensalidades, mas fornecem uma taxa fixa de retorno.
11. Você pode esperar um retorno garantido de 8 % ao investir em um portfólio diversificado?
Resposta: Não, os retornos reais podem estar acima ou abaixo dos 8 % esperados.
12. Quais são as vantagens dos planos de ensino pré -pago sobre outras abordagens?
Resposta: Os planos de matrícula pré -pagos fornecem certeza e eliminam a necessidade de retornos de investimento.
13. Existem riscos associados ao investimento em títulos de cupom zero para financiamento da faculdade?
Resposta: As ligações de cupom zero são afetadas pelos aumentos das mensalidades e podem levar a um superávit ou déficit.
14. Como o investimento em um portfólio diversificado para financiamento da faculdade transporta riscos?
Resposta: O retorno do investimento é incerto e as estimativas de aumento de mensalidades são imprevisíveis.
15. Pode comparar planos de pensão para economizar para ajudar a faculdade entender sua complexidade?
Resposta: Sim, destaca semelhanças e fornece conceitos intuitivos para compreensão.
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Avaliando a saúde do plano de pensão: mais de um número certo conta a história toda
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Avaliando a saúde do plano de pensão: mais de um número certo conta a história toda
Considere o seguinte caso hipotético de reportagens perturbadoras que indicam que um plano de aposentadoria de um grande empregador local é subfinanciado por US $ 50 milhões. Os aposentados estão preocupados com o fato de seus benefícios de pensão não ser pagos. Outras partes interessadas da empresa, como investidores, clientes e contribuintes, também estão preocupados. Mas o que o déficit de US $ 50 milhões realmente significa? O empregador’A liderança relatou em uma entrevista na semana passada que o plano estava em sólida forma financeira e consistente com seu plano financeiro. Então, qual é a verdade? Qual é a medida certa do déficit?
A resposta é que existe Mais de um número certo. As questões enfrentadas por alguns programas de aposentadoria podem ser emocionalmente carregadas e envolver alegações de erro. Mas, apesar da informação aparentemente contraditória, pode ser que nenhuma das partes envolvidas não tenha alfabetização financeira ou seja intencionalmente enganosa com suas declarações. De fato, eles podem estar vendo a mesma situação de diferentes perspectivas.
Os planos de pensão de benefícios definidos são acordos financeiros complexos. Regras e regulamentos complicados afetam seu design e gerenciamento. A linguagem técnica é frequentemente usada para descrevê -los. Muitos dos conceitos subjacentes são intuitivos, no entanto, e podem ser mais facilmente compreendidos à luz de situações familiares. Considere um exemplo familiar: um caso em que os pais estão tentando economizar para sua filha de 8 anos’s Educação universitária. 2
Os pais provavelmente considerarão as perguntas sobre a probabilidade, o tempo e a quantidade de pagamentos futuros. Qual a probabilidade de sua filha ir para a faculdade? Onde ela compareceria e quanto custaria? Muitas dessas perguntas serão difíceis de responder com confiança, muito menos a certeza. As famílias, em média. E todas as crianças têm interesses, aptidões e desejos diferentes.
Suponha que os pais gostariam que sua filha frequentasse a faculdade imediatamente após se formar no ensino médio em 10 anos. Suponha que eles esperem que ela participe de sua alma mater, a universidade pública local. Ela poderá morar em casa enquanto frequenta a escola, então apenas o custo da aula será considerado.
A taxa de matrícula agora custa US $ 10.000 por ano, mas aumentará com o tempo. Os pais decidiram que deveriam esperar aumentos de 5 % ao ano a partir de agora até a formatura. 3 Nossos pais fictícios são excepcionalmente disciplinados sobre suas finanças pessoais. Eles querem calcular um “obrigação” para a filha deles’s faculdade para incluir em seu planejamento financeiro. 4 Não tem certeza sobre como isso pode ser feito melhor, eles consultam vários consultores financeiros. Eles recebem as três sugestões a seguir:
- Seu estado oferece planos de ensino pré -pago. Sob esses planos, os pais podem comprar ações que aumentarão na mesma taxa que as mensalidades da faculdade estadual. Em essência, esses planos permitem que as mensalidades da faculdade sejam compradas hoje’s preços. O desembolso total para a filha’s quatro anos de faculdade seriam US $ 40.000.
- Os instrumentos financeiros chamados títulos de cupom zero prevê que um investimento seja reembolsado em uma data futura específica, geralmente longe no futuro, a uma taxa fixa de juros. Suponha que os títulos de cupom zero possam ser adquiridos com termos de 10, 11, 12 e 13 anos com juros de 6 %. 5 O emissor desses títulos é considerado com qualidade de crédito muito alta, para que os pagamentos possam ser considerados certos. O custo da compra desses títulos no valor necessário para fornecer os pagamentos esperados seria de US $ 35.871.
- Os pais’ consultor financeiro aconselha que ele espera gerar 8 % de retorno nos próximos 10 a 15 anos. Ele não pode garantir esse resultado, embora acredite que é igualmente provável que os retornos reais estejam acima ou abaixo dessa expectativa. O portfólio de investimentos diversificado que ele sugere implicaria assumir um risco considerável de investimento. Se ele alcançar o retorno de 8 %, um investimento de US $ 28.945 gerará os pagamentos esperados.
Considere as seguintes observações:
- Se os pais compram aulas pré -pagas, eles não precisam estimar valores futuros de mensalidades. Se a estimativa de 5 % aumenta as mensalidades, acaba sendo muito baixa, muito alta ou exatamente correta não afeta o resultado: a filha deles’S aulas serão pagas, mas eles não receberão dinheiro de volta. 6
- Embora os pais sejam afetados pelo aumento das mensalidades se comprarem títulos com cupom zero, eles não precisam se preocupar com o retorno do investimento. Eles receberão 6 % fixo. Apesar disso, eles ainda podem experimentar um déficit ou excedente em relação às suas necessidades se o aumento real das mensalidades for mais ou menos de 5 %. 7
- A obrigação que reflete o investimento em um portfólio diversificado é o mais baixo, mas há um risco significativo de que o investimento venceu’t realmente ganha 8 %. Além desse risco, a incerteza sobre o aumento da mensalidade real permanece. Essas incertezas podem resultar em mais dinheiro do que o necessário, mas também podem levar a um déficit significativo.
Qual dessas figuras representa corretamente a obrigação associada à filha’S TILA DE FACULDADE? A resposta depende do que você quer saber. Se você quiser saber o valor necessário para cobrir as mensalidades com quase total certeza, a resposta é de US $ 40.000. No outro extremo do espectro, se você quiser saber o valor que é estimado como suficiente se o aumento de investimentos e aumento de riscos forem suportados pelos pais, a resposta é de US $ 28.945. A diferença entre os números de US $ 40.000 e US $ 28.945 pode ser vista como a economia de aceitar o risco de investimento e aulas aumentadas. No meio desse valor, US $ 35.871 seriam suficientes para remover a incerteza em relação aos retornos do investimento, mas podem ser muito baixos ou muito altos, dependendo de como as taxas de matrícula mudam. Nenhum desses números está incorreto – eles apenas transmitem informações diferentes. 9
Suponha que os pais optem por reservar US $ 28.945 para cobrir as mensalidades futuras. Com a primeira sugestão, a compra de um plano de ensino pré -pago, eles financiaram um pouco mais de 70 % do custo estimado. Com a segunda sugestão, a compra de títulos de cupom zero, eles financiaram um pouco mais de 80 %. No entanto, com a terceira sugestão, um portfólio de investimentos diversificado, eles financiaram 100 % do custo real.
Neste exemplo simplificado, a capacidade dos pais de tomar decisões apropriadas e chegar a conclusões informadas é aprimorada pelo uso de múltiplas medidas de obrigação. Por exemplo, é impossível saber se faz sentido aceitar as incertezas relacionadas a retornos de investimento ou taxas de matrícula sem entender quanto custa para eliminar essas incertezas. Se os pais desejam avaliar seu progresso em economia, é útil saber como seus recursos se comparam a cada uma das três medidas de obrigação.
Diferentes significados de diferentes medições de pensão
A principal razão pela qual existe Mais de um número certo é que diferentes medições de obrigações atuariais podem comunicar informações muito diferentes. Por exemplo, algumas medições de obrigação de pensão são projetadas para mostrar o quanto custaria a um patrocinador do plano transferir a responsabilidade de apoiar um plano para uma companhia de seguros ou outra instituição financeira. Uma medição semelhante pode mostrar a quantidade de ativos que seriam necessários para apoiar as obrigações de pensão com um portfólio dedicado de títulos de baixo risco com fluxos de caixa que estão alinhados com os pagamentos de benefícios de pensão projetados. Outro ainda estimaria o preço pelo qual as obrigações de pensão negociariam, se existisse um mercado no qual eles poderiam ser comprados e vendidos. Todas essas medidas incorporam o conceito de “se estabelecer” as obrigações de pensão.
Outras medições de obrigação de pensão transmitem informações muito diferentes de uma medição de liquidação. Mais notavelmente, uma medição de obrigação de pensão pode representar uma estimativa de quanto dinheiro o plano precisaria ter para uma projeção para mostrar que os ativos devem ser suficientes para cobrir pagamentos de benefícios projetados. Entre as diferenças entre isso “orçamento” A medição e um cálculo de liquidação é que a abordagem orçamentária inclui uma estimativa dos retornos futuros de investimento que os ativos do plano ganharão, incluindo qualquer retorno incremental esperado do investimento em ativos de risco. Para portfólios de investimento mais diversificados, essa estimativa é inerentemente incerta. Uma avaliação de liquidação depende apenas de informações financeiras disponíveis hoje’s Mercados financeiros.
Apesar do fato de ambos serem comumente referidos “obrigações,” medições de liquidação e medidas orçamentárias não transmitem as mesmas informações. Compreender a diferença entre as medições de assentamento e orçamento é uma fonte frequente de confusão entre os leitores dos relatórios atuariais de pensão, pois um relatório pode conter dois conjuntos de resultados muito diferentes para um plano de pensão específico, levando à questão de qual está correto. A resposta é que eles simplesmente comunicam informações diferentes.
Se alguém quiser saber se os ativos devem ser suficientes para pagar certos benefícios, é correto olhar para uma avaliação do orçamento. 10 Se um plano for 100 % financiado com base no orçamento, significa que, se todas as suposições atuariais forem totalmente realizadas, 11 a soma dos ativos atuais e retornos futuros de investimento será suficiente para pagar esses benefícios. Não há garantia de que essa medição de obrigação realmente corresponda ao custo final do plano. Um plano que é 100 % financiado com base no orçamento está sujeito ao risco de que a experiência possa ser menos favorável do que o previsto, o que pode fazer com que o plano fique subfinanciado no futuro e possa comprometer a segurança dos benefícios do participante.
Se alguém quiser saber se o plano tem ativos aproximadamente suficientes para se envolver em uma transação que garantisse efetivamente todos os pagamentos futuros de benefícios, é correto olhar para uma avaliação de liquidação. Ser 100 % financiado em uma base de liquidação significa que o atuário concluiu que um plano detém ativos suficientes para transferir a responsabilidade de apoiar o plano’s Obrigações para terceiros. Isso sugere que é possível, e talvez provavelmente, que uma quantidade menor de ativos seriam suficientes para pagar todos os benefícios se o patrocinador do plano estivesse disposto e capaz de correr riscos. Portanto, o patrocinador de um plano que é 100 % financiado em uma base de liquidação pode ter contribuído mais para o plano do que era realmente necessário para pagar todos os benefícios dos participantes.
Os números de liquidação também são muito úteis para comparar os status financiados de diferentes planos. Os cálculos dependem mais da observação e menos de previsões do futuro, e não variam dependendo da quantidade de risco que um patrocinador do plano optou por aceitar.
Para patrocinadores do plano que investem em um portfólio diversificado que contém ações ou ativos similares, as medições de liquidação geralmente indicam. A diferença entre a medição de liquidação e a medição do orçamento pode ser vista como a economia que o patrocinador do plano espera realizar ao aceitar o risco de investimento de um portfólio diversificado. Essas economias podem reduzir as contribuições do plano, permitir planos para pagar benefícios maiores ou uma combinação dos dois. A economia esperada vem com uma troca, no entanto, pois investir em um portfólio diversificado apresenta os riscos de que o plano exige contribuições maiores no futuro ou pode não poder pagar todos os participantes’ benefícios.
Comparar os números de medição do orçamento com os números de assentamento pode fornecer informações sobre o nível de risco que está sendo assumido. Para um plano investido em um portfólio de títulos de alta qualidade com fluxos de caixa combinados com seus pagamentos de benefícios projetados, uma medição de liquidação e medição orçamentária das obrigações serão aproximadamente iguais. Por outro lado, se os ativos forem investidos em um portfólio diversificado, as medidas de liquidação e orçamento serão diferentes. A magnitude da diferença está relacionada ao nível de risco que está presente no plano’s portfólio de ativos, com uma diferença maior correspondente a um maior risco. Sendo tudo o mais igual, um portfólio de ativos mais arriscado reduz a segurança dos benefícios dos participantes.
Para ilustrar, considere uma ilustração hipotética de dois planos idênticos patrocinados por empregadores idênticos, cada um dos quais é 100 % financiado com base em medição orçamentária. Nos dois casos, o atuário espera que o plano tenha ativos suficientes para pagar todos os benefícios prometidos. Mas se o primeiro plano for 95 % financiado em uma base de liquidação, enquanto o segundo plano for 65 % financiado em uma base de liquidação, esses números indicam que os participantes’ Os benefícios no primeiro plano são mais seguros do que os participantes’ benefícios no segundo plano. Um plano que é totalmente financiado com base no orçamento, mas significativamente subfinanciado em uma base de liquidação, pode razoavelmente esperar poder pagar todos os benefícios dos participantes. Tal expectativa, porém, depende em parte de retornos inerentes ao investimento que nunca se concretizam ou da capacidade do patrocinador de aumentar as contribuições para a extensão necessária.
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A Hallmark tem um plano de pensão?
Isso é para o benefício de pessoas que passam por um divórcio ou advogados que ajudam seus clientes com um divórcio. Por favor, não entre em contato conosco no bate -papo ao vivo ou em nosso número gratuito, a menos que você esteja lidando com um divórcio. Simpleqdro não é um administrador de plano ou afiliado ao plano ou empresa listada nesta página. Nós elaboramos QDROS para este plano, embora. Então, se é por isso que você está aqui, conecte -se conosco.
O Plano de Pensão Aposentado da Hallmark é um plano de benefícios definido. Esse tipo de plano geralmente fornece aos participantes um benefício mensal de aposentadoria ao atingir uma idade específico e pode ser ajustado para a aposentadoria antecipada. Os benefícios pagos no momento da aposentadoria são normalmente calculados usando uma fórmula com base em anos de informações sobre serviço e compensação creditadas. Os benefícios geralmente são pagos ao participante ao atingir a “idade normal de aposentadoria” pelo restante da vida do participante. Os benefícios acumulados sob esse tipo de plano são frequentemente chamados de “benefícios acumulados”.
Com esse tipo de plano, o beneficiário alternativo geralmente não recebe um pagamento em dinheiro de montante fixo do plano. Pelo contrário, o beneficiário alternativo’O prêmio S geralmente é feito em termos de um benefício mensal a pagar pela vida útil do participante (um “pagamento compartilhado”) ou pelo beneficiário alternativo (um “juros separados”).
Os recursos do plano de pensão aposentado da Hallmark podem incluir:
- Este plano está na natureza de um “Saldo de caixa” ou plano semelhante, o que significa que o plano tem um “saldo de caixa” Fórmula para determinar os benefícios. Para esse fim, um “saldo de caixa” A fórmula é uma fórmula de benefício em um plano de benefício definido por qualquer nome (por exemplo, plano de conta pessoal, plano de capital de pensão, plano de ciclo de vida, plano de conta em dinheiro etc.) que, em vez de, ou além, expressar o benefício acumulado como uma anuidade de vida que começa em idade normal de aposentadoria, define benefícios para cada funcionário em termos mais comuns a um plano de contribuição definido, como um “quantidade de distribuição de soma única” (por exemplo, 10 % da média dos tempos de pagamento médios finais anos de serviço ou o valor do funcionário’Saldo hipotético da conta).
Os recursos e descrições do plano apresentados são fornecidos apenas como exemplos e descrições gerais um tipo específico de plano. Os participantes e os beneficiários alternativos devem sempre revisar a descrição do plano de resumo aplicável para uma descrição detalhada dos termos e opções específicos para o plano específico em questão.
As informações fornecidas nesta página são baseadas nos registros de impostos de plano mais recentes disponíveis. Os termos de um plano específico podem ter mudado desde o registro de impostos mais recentemente disponível e, como resultado, essas descrições e recursos podem não ser atuais. Simpleqdro não faz representações quanto à precisão dessas descrições.
Simpleqdro não é o administrador, nem um representante deste plano. Simpleqdro fornece essas informações apenas como cortesia e não garante o status atual ou a precisão dessas descrições.
Plano de aposentadoria de cartões Hallmark
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Activos sob gestão
Tipo
Fundo de pensão do setor privado
Localização
Kansas City Mo Us
Classes de ativos alternativas
Pe -vc pd re inf nr hf
3 tomadores de decisão conhecidos
Mostrando 3 de 3 tomadores de decisão conhecidos em Plano de aposentadoria de cartões Hallmark
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