Resumo do artigo: “CA O próprio Broadcom”
Broadcom inc. confirmou sua aquisição da CA Inc. por US $ 44.50 por ação, totalizando um valor patrimonial de US $ 18.9 bilhões. A empresa acredita que essa transação contribuirá para a criação de uma das principais empresas de tecnologia de infraestrutura do mundo. A Broadcom está financiando o acordo com US $ 18 bilhões em financiamento de dívidas e dinheiro disponível. Ele espera que o acordo seja imediatamente acretivo ao seu EPS não-GAAP e ajude a dirigir margens ajustadas a longo prazo superior a 55%. O acordo está marcado para fechar no quarto trimestre.
Pontos chave:
- A aquisição da CA pela Broadcom por US $ 18.9 bilhões foram confirmados.
- A Broadcom pretende criar uma das principais empresas de tecnologia de infraestrutura do mundo.
- Espera-se que o acordo seja imediatamente acretivo ao EPS não-GAAP da Broadcom.
- A Broadcom planeja financiar a aquisição com US $ 18 bilhões em financiamento de dívidas e dinheiro disponível.
- A aquisição está definida para ajudar a gerar margens ajustadas a longo prazo acima de 55%.
- Espera -se que o acordo seja fechado no quarto trimestre.
- As ações da Broadcom caíram 5.9% no comércio tardio após o anúncio.
- As ações da CA saltaram 16.2% após o anúncio.
- A Broadcom acredita que as franquias de software de mainframe e corporativa da CA agregarão valor ao seu portfólio de negócios de tecnologia crítica de missão.
- A aquisição representa um importante bloco de construção para a Broadcom no mercado de software de infraestrutura crescente e fragmentado.
Questões:
- Por que a Broadcom adquiriu CA?
- Quanto a Broadcom pagou pela aquisição?
- Como o Broadcom planeja financiar o negócio?
- Que impacto o anúncio teve no preço das ações da Broadcom?
- Que impacto o anúncio teve no preço das ações da CA?
- Quando é que o negócio deve fechar?
- Quais são os principais pontos fortes da CA que atraíram Broadcom?
- Como a aquisição beneficiará o EPS não-GAAP da Broadcom?
- Quais são as expectativas de margem de longo prazo da Broadcom?
- Qual foi a reação do mercado ao anúncio?
A Broadcom adquiriu a CA para fortalecer sua posição no mercado de tecnologia de infraestrutura e aprimorar seu portfólio de negócios de tecnologia crítica de missão crítica.
Broadcom pagou US $ 44.50 por ação, totalizando um valor patrimonial de $ 18.9 bilhões.
A Broadcom planeja financiar o acordo com US $ 18 bilhões em financiamento de dívidas e dinheiro disponível.
Após o anúncio, o preço das ações da Broadcom caiu 5.9% no comércio tardio.
Após o anúncio, o preço das ações da CA saltou por 16.2%.
Espera -se que o acordo seja fechado no quarto trimestre.
A Broadcom foi atraída pela base considerável de clientes da CA, sua forte posição no crescente mercado de software de infraestrutura e suas franquias de mainframe e software corporativo.
Espera-se que a aquisição seja imediatamente acretiva ao EPS não-GAAP da Broadcom.
A Broadcom espera que a aquisição ajude a conduzir margens ajustadas a longo prazo acima de 55%.
O preço das ações da Broadcom caiu, enquanto o preço das ações da CA sofreu um aumento significativo.
A CA é Broadcom
As ações da fabricante de cerveja Anheuser-Busch InBev Stock caíram por seis dias seguidos enquanto um boicote conservador continua a aparecer sobre a empresa.
Broadcom confirma $ 18.9 bilhões de aquisição da CA Inc.
Broadcom inc. Avgo, +0.55% anunciaram na tarde de quarta -feira que concordou em adquirir a CA Inc. CA, por US $ 44.50 uma ação, confirmando relatórios anteriores. Broadcom disse que o preço representa um valor patrimonial de US $ 18.9 bilhões e um valor corporativo de $ 18.4 bilhões para a empresa de software. “Essa transação representa um importante bloco de construção à medida que criamos uma das principais empresas de tecnologia de infraestrutura do mundo”, disse o executivo -chefe da Broadcom, Hock Tan, no anúncio de quarta -feira. “Com sua base instalada de clientes instalados, a CA está posicionada de forma única no mercado de software de infraestrutura crescente e fragmentado, e suas franquias de mainframe e software corporativo aumentarão ao nosso portfólio de negócios de tecnologia de missão crítica.”A Broadcom disse que o acordo seria imediatamente acretivo ao seu EPS não-GAAP e ajudará a gerar margens ajustadas a longo prazo acima de 55%. A Broadcom está financiando o acordo com US $ 18 bilhões em financiamento de dívidas e dinheiro disponível, e espera que o acordo seja fechado no quarto trimestre. As ações da Broadcom caíram 5.9% no final das negociações na quarta -feira, depois de fechar com 2.Declínio de 8%; As ações da CA saltaram 16.2%.
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Sobre o autor
Jeremy Owens é Marketwatch’S editor de tecnologia e chefe do departamento de São Francisco. Você pode segui -lo no Twitter @Jowens510.
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Broadcom: outro negócio perturbador
Na quarta-feira, Broadcom (NASDAQ: AVGO) anunciou outra aquisição que deve ser perturbadora para os acionistas. Minha pesquisa anterior alertou contra a propriedade das ações até que a empresa parasse de acordos em um sinal de que a Broadcom era o melhor investimento e a gigante da tecnologia não é mais necessária para comprar crescimento. O estoque caiu ~ US $ 35 no negócio e provavelmente não se reunirá devido a uma compra de software focada em mainframes e não na nuvem.
Acordo proposto
Broadcom concordou em comprar Ca (CA) por um valor de ~ $ 18.9 bilhões. Os US $ 44.50 Preço de compra tem a empresa anteriormente conhecida como Computer Associates Up 18% em negociação inicial. Os investidores veem claramente o acordo sendo feito com as ações de quase US $ 44.00 e apenas $ 0.50 abaixo do preço da oferta.
Fonte da imagem: Apresentação de fusão da Broadcom
O problema com o pagamento de um preço premium pela CA é que a Broadcom já é um estoque barato e relativamente assim em 12x estimativas de EPS para a frente antes do início dos rumores do negócio. Não há motivo para pagar a CA com a recompra de US $ 12 bilhões aprovada para recomprar suas próprias ações em barato.
A outra questão é que a CA tem crescimento limitado. Nos últimos 5 anos, a empresa tem alguns picos de crescimento acima do crescimento de 5%, mas na maioria das vezes a CA gera cerca de 1% de crescimento. O mercado prevê que 1% de taxa de crescimento para 2018 e 2019.
Até a Broadcom promove a compra de CA para a taxa de crescimento de ~ 1%. A sugestão para a fusão é a capacidade de aumentar as margens do EBITDA em até 55%, mas a questão principal é que as margens do EBITDA não são tão valiosas para uma empresa altamente endividada.
Fonte: Apresentação de fusão da Broadcom
Parte perturbadora
Perdendo para comprar Qualcomm (QCOM) foi um sinal preocupante para os acionistas da Broadcom. Comprar a tecnologia sem fio 5G da Qualcomm no barato foi promissor, embora o acordo com um valor proposto de US $ 120 bilhões também fosse um sinal do fim da estrada.
Nos últimos anos, as tecnologias anteriores adquiridas pela Avago Company após empresa, incluindo Broadcom e Brocade, que construíram o novo Broadcom Limited em um gigante de US $ 100+ bilhões no espaço semicondutor. O acordo para a Qualcomm, porém.
Fonte: Apresentação do Broadcom Investor
Um acordo para artistas como CA nem sequer movia a agulha em uma Broadcom/Qualcomm combinada. Agora, os investidores vêem que a Broadcom não tem nenhum plano além de adquirir empresas de tecnologia e remover custos para crescer.
A questão permanece se a Broadcom pode produzir produtos de qualidade com um nível de despesa tão baixo em P&D. O plano do passado inclui pagar preços premium para comprar o talento e as inovações de outras empresas.
Em comparação a Intel (Intc) e Qualcomm (QCOM), a Broadcom gasta muito menos em P&D como uma porcentagem total e uma porcentagem de receitas. Além disso, os gastos não estão acompanhando o crescimento à medida que as tendências percentuais.
Broadcom terminou o FQ1 com US $ 8.2 bilhões em dinheiro e US $ 17.6 bilhões em dívida. Este acordo vai adicionar $ 18.4 da dívida líquida. A gigante da tecnologia terá repentinamente US $ 27.8 bilhões de dívida líquida.
O problema é que a Broadcom não pode provar a uma comunidade de investimentos em questão que a empresa pode gastar esses níveis em P&D e inovar conforme necessário. A melhor solução foi recomprar suas ações baratas para fornecer um impulso às estimativas de EPS do EF19, ao mesmo tempo em que provou aos mercados que a empresa poderia crescer sem comprar outra empresa de tecnologia.
Remover
O principal investimento do investidor é que comprar a CA de crescimento lento por um prêmio de 20% faz absolutamente nenhum sentido lógico. A Broadcom agora está assumindo muita dívida e não consegue provar ao mercado que o crescimento por meio do método de aquisição não está escondendo sub-gasto em P&D.
Os investidores devem continuar evitando a Broadcom, apesar das ações atingirem baixas anuais.
Broadcom compra VMware baseado em Palo Alto por US $ 61 bilhões
O fabricante de chips de computador e a fabricante de software Broadcom gastará cerca de US $ 61 bilhões para adquirir a empresa de tecnologia em nuvem VMware.
Associated Press, Parceiro de notícias
Postado qui, 26 de maio de 2022 às 10:17 pt
PALO ALTO, CA – O fabricante de chips de computador e a fabricante de software Broadcom gastará cerca de US $ 61 bilhões para adquirir a empresa de tecnologia em nuvem VMware, um dos maiores acordos do ano, apesar de um ambiente de crescente inflação e incerteza econômica.
O acordo proposto ocorre apenas algumas semanas depois que o CEO da Tesla, Elon Musk, se ofereceu para gastar US $ 44 bilhões no Twitter e é o segundo em tamanho este ano apenas para a aquisição de quase 70 bilhões de US $ 70 bilhões da Activision Blizzard, fabricante de Candy Crush e Call of Duty.
As compras maciças estão ocorrendo em um momento de ansiedade aumentada por causa da turbulência na cadeia de suprimentos global, guerra na Europa e aumento dos preços que têm o potencial de resfriar a atividade comercial e do consumidor.
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Mas essa incerteza também criou oportunidades para empresas como a Broadcom. A Nasdaq pesada em tecnologia caiu mais de 26% este ano. Em um dia desta semana, as empresas de mídia social tinham cerca de US $ 130 bilhões em valor de mercado apagados em relação a perguntas crescentes sobre os gastos com anunciantes.
Com o valor percebido das empresas de tecnologia em declínio, pelo menos por enquanto, mais compras podem estar a caminho com empresas direcionadas parecendo relativamente baratas.
E o CEO da Broadcom, Hock Tan, está entre os compradores mais agressivos, construindo a empresa com grandes aquisições nos últimos anos, como a Symantec, por quase US $ 11 bilhões em 2019, e a CA Technologies por cerca de US $ 19 bilhões no ano anterior no ano anterior.
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A Broadcom quer estabelecer uma posição mais forte no mercado de computação em nuvem e a tecnologia da VMware permite que grandes corporações misturem acesso de nuvem pública com redes internas de empresas. O VMware tem relações estreitas com todas as principais empresas e provedores em nuvem, incluindo Amazon, Google e Microsoft.
“A plataforma da VMware e as soluções de software de infraestrutura da Broadcom atendem a diferentes, mas importantes necessidades empresariais, e a empresa combinada poderá atendê -las de maneira mais eficaz e segura”, disse Tom Krause, presidente do Broadcom Software Group, em comunicado preparado na quinta -feira na quinta -feira.
O Broadcom Software Group renomeará e operará como VMware assim que a transação fechar. O negócio de dinheiro e estoque também inclui US $ 8 bilhões em dívida líquida de VMware.
Sob a oferta proposta, os acionistas da VMware podem optar por receber US $ 142.50 em dinheiro ou 0.2520 ações ordinárias da Broadcom para cada compartilhamento da VMware.
O VMware já está entre as partes móveis do setor de tecnologia este ano, com a Dell Technologies Inc. Girando sua participação de 81% na empresa há apenas 6 meses. Michael Dell ainda é o presidente da VMware e ele possui 40.2% das ações em circulação da empresa.
“Se a Broadcom planeja entrar no mercado de software corporativo, pode ser um benefício em uma nova área que não tem muita presença para fora das tecnologias da CA”, escreveu Tracy Woo, analista sênior da Forrester Research. “Isso poderia extrair alguma funcionalidade do portfólio da VMware para os recursos do produto da Pad CA.”
A Dell e Silver Lake, que possuem 10% das ações em circulação da VMware, assinaram acordos de suporte para votar a favor da transação, desde que o conselho da VMware continue a recomendar o acordo proposto.
A transação inclui uma provisão “Go-Shop”, para que o VMware possa solicitar ativamente, receber, avaliar e potencialmente entrar em negociações com partes que oferecem propostas alternativas durante um período de 40 dias.
Para ajudar a financiar a transação, a Broadcom obteve compromissos de um consórcio de bancos por US $ 32 bilhões em financiamento de dívida totalmente comprometido e totalmente comprometido.
Prevê -se que o Current Broadcom Inc. Os acionistas possuem aproximadamente 88% e os acionistas atuais da VMware possuirão cerca de 12% da empresa combinada.
Os conselhos de ambas as empresas da Califórnia aprovaram o acordo, que deve ser concluído no ano fiscal de Broadcom 2023. Ainda precisa de aprovação dos acionistas da VMware.
As ações da Broadcom subiram quase 2% no sino de abertura, enquanto a VMware aumentou ligeiramente.
