Statskryptovalutaer. Hvad skal du vide om centralbankprojekter?

“Centralbanken er en bank, gennem hvilken staten blander sig i private bankers anliggender, og som i modsætning til dem selv kan udskrive de penge, den har brug for.”

K. Goeppert og K. Pat

For nylig har cryptocurrency-udviklere vendt deres opmærksomhed mod et sådant kriterium som stabilitet, som til en vis grad var forudsigeligt. For at imødegå volatiliteten i kryptoaktiver blev der skabt såkaldte stablecoins, som blev taget som basis for centralbankens statskryptoaktiver. Hvad du har brug for at vide om centralbankprojekter, og hvad er deres formål, fortæller vi dig i denne anmeldelse..

Årsagen til fremkomsten af ​​statskryptovaluta

For at undgå vilde udsving, der er almindelige for konventionelle kryptokurver, understøttes stablecoins af aktiver, så de kan fastgøres til fiat som dollars, euro og endda yuan..

Stigningsmønternes stigning i popularitet kan ses som en udbetaling for de aktiver, som de er bundet til. Men når de spredes, står centralbanker over for udfordringer med at kontrollere pengemængden..

Nogle centralbanker, såsom People’s Bank of China, har allerede udtalt, at ikke-bankudstedere nødvendigvis skal have kontanter, ikke obligationer eller andre værdipapirer, som sikkerhed og opbevare dem i centralbanken, ikke i private institutioner..

Andre centralbanker overvejer at udstede deres egne konkurrerende “digitale valutaer” kendt som CBDC’er. De mener, at stigningen i stablecoins afspejler et markedskløft, der skyldes den formelle banksektores manglende evne til at imødekomme efterspørgslen efter billige, problemfri grænseoverskridende betalingssystemer..

Baseret på dette ønsker centralbanker at udfylde tomrummet og bremse væksten i ikke-bank konkurrence ved at udstede digitale statsvalutaer til offentligheden. Dette kan være let at gøre, fordi centralbanker allerede leverer højeffektive digitale realtidsafviklingstjenester til de banker, de kontrollerer..

CBDC-entusiaster hævder, at der også er andre fordele: de vil give centralbanker mulighed for at pålægge negative renter meget vidt, når det er nødvendigt, og give markedet ubegrænsede sikre aktiver. Dette baner vejen for frigivelse af offentlige kryptokurver til globale betalinger. Men udstedelse af en CBDC ville pr. Definition tvinge centralbanker til at gøre alt fra at håndtere offentlige klager og brugerhenvendelser til kundebedømmelser og hvidvaskning af penge. På grund af manglende erfaring er der ingen garanti for, at de vil være i stand til at udføre dette job billigere og mere effektivt end den almindelige banksektor.

Centralbanks digitale valutakoncept

Flere centralbanker er begyndt at undersøge muligheden for at udstede deres egne digitale valutaer. Dette blev drevet af succesen med nye teknologier i den finansielle sektor, et fald i brugen af ​​kontanter og væksten i digitale valutaer, og indførelsen af ​​CBDC vil have konsekvenser for centralbankens rolle og kan påvirke finansiel formidling..

Det digitale CBDC-aktiv (ifølge banker) har følgende egenskaber:

  • Adgangen til den er bredere end til reserverne;
  • Meget mere funktionalitet til detailaktiviteter end kontanter;
  • Har en separat driftsstruktur;
  • Kan tjene renter under realistiske antagelser ved at betale en rente, der afviger fra reservesatsen;

Statskryptovaluta har følgende fordele:

  • Tilgængelig for offentligheden uden nogen begrænsninger og anerkendt som lovlig;
  • Det kan tage forskellige former afhængigt af den eksisterende betaling;
  • En lovligt anerkendt betalingsform og repræsenterer midler fra Centralbanken og staten.
  • Centralbanken garanterer direkte konvertibiliteten af ​​CBDC til pari til kontanter eller reserver;
  • Centralbanken kan beslutte at betale renten på CBDC-forpligtelser i overensstemmelse med rentestrukturen for andre offentlige forpligtelser og bredere centralbankmålsætninger for pengepolitik og finansiel stabilitet.
  • Fungerer som et middel til endelig regulering af skatter, gebyrer, bøder og private forpligtelser;
  • Mere sikker for transaktioner og indskud end kommercielle banktransaktioner;
  • Hurtigere beregning
  • Forbedrer effektiviteten og sikkerheden i både detail- og store betalingssystemer. I detailhandlen er fokus på, hvordan digital valuta kan forbedre effektiviteten af ​​betalinger, såsom salgssted (POS), online og peer-to-peer (P2P).

Pengepolitiske spørgsmål for regeringskrypto og dens ulemper

Men i forsøget på at forstå de makroøkonomiske konsekvenser af vedtagelsen af ​​CBDC står centralbanker over for en mangel på historisk erfaring..

Centralbanker frygter, at hvis brugen af ​​fiat-penge reduceres betydeligt, vil centralbankens pengepolitik blive påvirket af e-pengeudstederens politik, som alvorligt kan svække transmission af pengepolitik samt begrænse evnen af centralbanken til at fungere som udlåner af sidste udvej..

Centralbankens udstedelse af digital statsvaluta kan hindre en sådan konkurrence, hvis den er beregnet til at være en perfekt erstatning for private elektroniske penge..

Risikoen for at være forkert i dette spørgsmål er betydelig, så de fleste centralbanker er nødt til at gå alt sammen med forsigtighed. Afhængigt af CBDC-modellen risikerer centralbanker enten at ekskludere kommercielle banker, som er en vigtig kilde til finansiering for realøkonomien, eller påtage sig de direkte risici og komplikationer ved bankvirksomhed for masserne. Udfordringer med at drive en ny virksomhed for dem kan underminere offentlighedens tillid, som centralbanker stoler på, så de kan foretage upopulære handlinger fra tid til anden, såsom at hæve renten..

Konklusioner og beslutninger truffet i forskellige lande

Centralbanker blev tvunget til at reagere på den dramatiske udvikling af kryptokurver og stigningen i effektiviteten af ​​betalingssystemer. Mange af dem er gået i gang med forskningsprojekter for at undersøge potentialet for at udstede en offentlig krypt. Fordelene ved Blockchain-teknologi til forbedring af offentlige funktioner bliver stadig mere populære i nogle lande, der ønsker at tiltrække investeringer på dette område.

Cryptocurrency er en digital valuta, hvor krypteringsteknikker bruges til at regulere genereringen af ​​valutaenheder og kontrollere overførslen af ​​midler, der fungerer uafhængigt af centralbanken. Centralbanker har forskelligt nærmet sig konklusionen om de potentielle fordele ved statskrypten for deres land. De har også forskellige synspunkter på kryptokurver og Blockchain-teknologier..

Den globale finanskrise har gjort meget for at ændre det økonomiske landskab og folks tillid til banksystemet. Stigningen i kryptokurrency skyldes, at den tilbyder en alternativ måde at gemme penge på og foretage betalinger uden at stole på traditionelt banksystem og regeringskontrol. Kryptovalutaer er ufuldkomne i deres nuværende form, men de kan spille en vigtig rolle i global økonomisk deltagelse og beskyttelse mod overdreven regeringsindsats..

Kryptovaluta udfordrer de traditionelle søjler i det finansielle system, og på denne baggrund står centralbanker over for truslen om, at enkeltpersoner vil være i stand til at gemme, bruge og flytte midler uden at stole på fiat-valuta. Dette er en enorm trussel mod den traditionelle rolle, som Centralbanken spiller i pengepolitikken, og det er derfor ikke overraskende, at analyse og prognoser for de mulige konsekvenser af indførelsen af ​​statsejede kryptoaktiver i udviklede banker vinder fart..

Lande, der overvejer eller eksperimenterer med regeringskrypter:

Ecuador

Centralbanken i Ecuador, der vedtog den amerikanske dollar som lovligt betalingsmiddel i 2000, var førende inden for udstedelse af detail-CBDC’er (kaldet “dinero electrónico”) i 2014 som et yderligere betalingsinstrument. Brugere fik lov til at åbne konti med deres identifikationsnumre og overføre penge mellem dollar og digitale tokens via en mobilapp.

Regeringen pressede på for dette initiativ, da det kunne spare omkostningerne ved at erstatte gamle sedler med nye (ca. $ 3 millioner) og dermed bidrage til økonomisk vækst og fattigdomsreduktion. Dog er CBDC-initiativet til detailhandel mislykket på grund af det begrænsede antal brugere, der bruger CBDC’er til detailhandel til at købe varer, tjenester eller betalinger. Derfor blev initiativet afsluttet ved at deaktivere kontoen i 2017.

Uruguay

Det første praktiske eksperiment blev udført af Centralbanken i Uruguay i 2017-2019 som en seks måneders pilotundersøgelse af øjeblikkelige betalinger og afviklinger ved hjælp af detail-CBDC’er (kaldet e-Peso).

Ved hjælp af 20 millioner pesos og konvertering til digital valuta omfattede projektet ca. 10.000 mobiltelefonbrugere (uden behov for at oprette forbindelse til Internettet), 15 virksomheder (f.eks. Butikker og tankstationer), ANTEL (en statlig telekommunikationsudbyder), samt flere fintech-firmaer og udbydere af betalingsløsninger.

Undersøgelsen blev afsluttet uden teknologiske problemer, og Uruguays centralbank konkluderede, at frigivelsen af ​​CBDC i detailhandelen havde gavn af omkostningsbesparelser, økonomisk inklusion, kriminalitetsforebyggelse og skatteunddragelse og kundebeskyttelse, selvom eksperimentet blev gennemført i en begrænset skala..

Litauen

Bank of Lithuania undersøgte sin CBDC i form af en DLT-baseret samleobjekt i 2018 med inddragelse af indenlandske og udenlandske fintech-firmaer som en del af fintech-industriens udviklingsinitiativer. Da Litauen har indført euroen som lovligt betalingsmiddel, har centralbanken ikke lov til at frigive digitale aktiver til bredere brug som lovligt betalingsmiddel. Således er der planlagt en plan om frigivelse af digitale samleobjekter sammen med fysiske samleobjekter.

Selvom centralbanken er af den opfattelse, at finansielle institutioner ikke bør være involveret i tjenesterne for kryptoaktiver, blev det første internationale blockchain-center i Europa etableret der, og centralbanken annoncerede sin plan om at oprette en sandkasse med LBChain-service blockchain-platformen ..

Folkerepublikken Kina

People’s Bank of China (PBOC), centralbanken i Kina, etablerede Institute of Digital Money i 2017 og undersøgte muligheden for at udstede sin statsejede yuan-bundne krypto gennem kommercielle banker i såkaldte to-lags systemer..

Beijing har allerede meddelt, at de er klar til lancering, og at den digitale valuta kan integreres i det eksisterende banksystem af kommercielle banker, der driver CBDC’s digitale tegnebøger, og offentligheden kan foretage peer-to-peer-transaktioner som kontanter. Mønter bruger en distribueret hovedbog på en begrænset måde til periodisk verifikation af ejerskabet.

Tunesien

Tunesien-initiativet blev fremmet direkte af regeringen. DLT-baserede digitale tokens “e-Dinar” (digital version af den tunesiske dinar) blev lanceret i 2015 med støtte fra et schweizisk selskab og lokale fintech-firmaer. Dette er hidtil det første vellykkede tilfælde af en digital mønt udstedt af et regeringsorgan eller centralbanken i verden. Digitale tokens er i øjeblikket noteret på den globale udveksling af kryptoaktiver og kan bruges i Tunesien til at overføre penge, betale for varer og tjenester online, betale lønninger og regninger.

Marshalløerne

Et andet regeringsledet initiativ er på Marshalløerne, hvor den amerikanske dollar har været den officielle valuta som lovligt betalingsmiddel siden 1982, og der ikke er nogen centralbank. I 2018 foreslog regeringen at indføre sit eget statsejede krypto-aktiv kaldet “suveræn” (SOV), som er det andet lovlige betalingsmiddel, der supplerer dollaren..

Parlamentet vedtog loven om suveræn valuta i februar 2018 for at godkende udstedelse. Hovedmotivationen bag dette initiativ er at forberede sig på den planlagte nedskæring i tilskud, der ydes under US Compact Trust Fund, oprettet af den amerikanske regering for at kompensere Marshall-borgere, der er ramt af atomprøver, der er udført nær landet efter 2023, og til at erhverve nye indtægtskilder..

Venezuela

Venezuela er det eneste land, der udsteder en statsfinansieret digital mønt. Den digitale mønt Petro blev udstedt i 2018 og understøttes af olie fra landets reserver. Det supplerer bolivaren som lovligt betalingsmiddel. Hovedmålet med at udstede en digital mønt er at omgå de økonomiske sanktioner, som USA har pålagt.

Den amerikanske præsident Donald Trump reagerede på dette initiativ ved at forbyde transaktioner ved hjælp af dette krypto-aktiv.

Konklusion

Hvis centralbanker kan overvinde de tekniske forhindringer, kan offentlige digitale valutaer give hurtigere og billigere pengeoverførsler på tværs af grænser og forbedre adgangen til lovligt betalingsmiddel i lande, hvor kontantforsyninger krymper..

World Economic Forum-papiret påpegede, at nye valutaer kunne tilbyde detailinvestorer sikrere steder at spare, hvis det giver dem mulighed for at oprette konti i deres centralbank og kunne sænke prisbarrierer, der i øjeblikket efterlader ca. 1,7 milliarder mennesker uden banktjenester..

Nogle økonomer hævder endda, at de kunne have gjort pengepolitikken mere effektiv ved at tillade direkte overførsel af rentesatser. For Kina tilbyder digital valuta en mulig måde at holde trit med og kontrollere en blomstrende økonomi. På den anden side kan det også give regeringen et ekstra værktøj til kontrol.

I sidste ende kan centralbanker påtage sig ansvaret for at udføre due diligence-kunder, opfylde krav til hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme og levere skatteoplysninger..

Ansvarsfraskrivelse. De givne oplysninger er ikke økonomisk rådgivning og præsenteres til uddannelsesmæssige formål. Dette indlæg udtrykker forfatterens personlige mening, det behøver ikke at falde sammen med udtalelsen fra administrationen af ​​3commas.io.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map