Ligesom blockchain-teknologi udvikler cryptocurrency-minedrift. Først kom Proof-of-Work (PoW) – en konsensusalgoritme, der kræver omkostningerne ved den stadigt voksende computerkraft. Det blev erstattet af Proof-of-Stake (PoS) og dets ændringer: DPoS, APoS og andre. De krævede store mængder tokens for at starte en node, men delegeret indsats gjorde det muligt at modtage belønninger selv fra et lille beløb. Men med udviklingen af DeFi-økosystemet er minedrift nået et nyt niveau: rentabiliteten er blevet højere, men store investeringer er ikke påkrævet. Sidste uge har vi allerede set på forskellige måder at passivt optjene kryptokurver på. I dagens artikel vil vi fortælle dig, hvordan DeFi-indsats adskiller sig fra PoS og lignende konsensusalgoritmer og dvæle ved fordele og ulemper ved hver af tilgange..
Typer af DeFi-minedrift
DeFi-markedet tilbyder finansielle tjenester, der opererer autonomt på blockchain og fungerer som et alternativ til moderne banker. Sådanne systemer har ikke brug for personale: hverken chefer eller ansatte. Derfor reduceres omkostningerne. Dette gjorde finansielle tjenester mere tilgængelige og billigere end traditionelle bankers..
Alt arbejde inden for blockchain styres af smarte kontrakter, der fungerer som garant for transaktioner på platformen ved at blokere tokens. Derfor er holderens tokens sikre. En smart kontrakt bør dog ikke have sårbarheder: hvis koden er revnet, kan hackere trække ether tilbage til deres tegnebog. Det er her de vigtigste risici ved denne minedriftsmetode ligger. Vi foreslår at overveje hovedtyperne af DeFi-minedrift og derefter dvæle ved deres fordele og ulemper.
Yield Farming eller rentabelt landbrug
Denne type DeFi-minedrift er måske den mest udbredte. Det kaldes også likviditetsminedrift. Bundlinjen er, at indehavere låner ETH til midlertidig brug til andre startups og belønnes for dette til en fast eller variabel rente. Med andre ord danner minearbejdere en pulje af likviditet. I den traditionelle finansielle sektor spilles denne rolle af store aktører: investeringsfonde, banker, venturekapital og private investorer. For små investorer er dette ofte ikke tilgængeligt, men Yield Farming ændrer alt og gør markedet åbent for en bred vifte af brugere.
Som hovedregel afhænger størrelsen af væddemålet af antallet af ethere, der er blokeret i den smarte kontrakt: jo flere der er, jo lavere er renten. Desuden kan indehavere bruge platformens tokens modtaget fra likviditetsminedrift til at geninvestere dem i likviditetspuljer og så videre..
Udlån
På blockchain-platforme som Compound eller MakerDAO kan brugere modtage og udstede flashlån sikret ved Ethereum-kryptokurrency (ETH). Sammensatte brugere kan tjene COMP-tokens ikke kun for at udstede lån, men også for at tage dem.
Fordele og ulemper ved DeFi-minedrift
Den største ulempe ligger i gebyrerne: Ethereum-platformen kan ikke klare den høje belastning, som er steget på baggrund af DeFi-bommen. Dette førte til det faktum, at transaktionsgebyrer nåede hidtil usete niveauer: på toppen nåede Ethereum-netværksprovisionen $ 14.
Lad os sige, at du har $ 1000 i ETH, og at du vil placere det på 20% om året i Uniswap-likviditetspuljen. På tidspunktet for denne skrivning er det gennemsnitlige Ethereum-netværksgebyr $ 2,3. Således betaler du $ 4,6 for indskud og udbetalinger. Derudover skal du betale for at trække de optjente tokens tilbage. Som et resultat vil du for tre transaktioner bruge 6,9 $, hvilket er 0,69%. Med en rentesats på 20% vil udbyttet være ca. 0,05% pr. Dag. Det vil tage mindst to uger at nå breakeven-punktet. Men du skal også tage højde for, at provisionen for transaktioner kan stige, og på grund af dette vil renten falde, så det tager mere tid. Jo lavere investeringsbeløbet er, jo længere er tilbagebetalingsperioden.
For væddemål i PoS betaler brugerne en mindre provision, som normalt ikke overstiger nogle få cent. PoS-kryptokurver bruger højtydende blockchain-protokoller som Cardano (ADA), TRON (TRX), Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM) og andre. På den anden side, med frigivelsen af Eth 2.0-mainnet, vil omkostningerne ved transaktioner falde kraftigt, og deres hastighed vil stige. Imidlertid frigives det opdaterede Ethereum 2.0-netværk først i 2021..
Sammenlignet med Yield Farming er indsatsudbyttet betydeligt lavere, og indgangstærsklen er ret høj. PoS-afkast overstiger sjældent 10% om året. Derudover skal du konfigurere og køre din egen validatorknude til dette, hvilket tilføjer nye blokke til blockchain. Selvfølgelig giver mange blockchain-platforme dig mulighed for at delegere dine tokens til validatorer, men de opkræver igen en provision for dette i gennemsnit fra 5% til 10% af indkomstbeløbet..
Derudover opkræves der renter på likviditetsminedrift oftere. PoS-kryptokurver opkræver tokens for et bestemt antal cyklusser, hvilket kan tage fra flere dage til en måned. Det afhænger af den specifikke blockchain. Likviditetspuljer opkræver renter dagligt, og indehavere kan bruge den til at geninvestere og dermed modtage flere indtægter fra sammensat rente. For små investeringer afviser de høje gebyrer for Ethereum-netværket imidlertid praktisk taget denne fordel..
Yield Farming er mere rentabelt, men glem ikke risiciene: likviditetsminedrift garanterer i modsætning til PoS-indsats ikke rentabilitet. Som med Yield Farming tilbyder klassisk indsats normalt en variabel rente. Men indehaverne bærer ikke yderligere risici bortset fra faldet i kryptokurrencyhastigheden og sandsynligheden for at hacke blockchain-kildekoden.
Ulemperne ved PoS og likviditetsminedrift med hensyn til indvirkningen på satsen er ens: Efterhånden som de blokerede tokens vokser, øges risikoen for en rente sammenbrud, efter at indehaverne ønsker at fastsætte overskud. Hvis investorer lige nu begynder at massivt trække ETH-mønter ud af DeFi-protokoller og sælge dem på børsen, kan kryptokurrencyrenten let kollapse med 50 procent eller endnu mere. Det samme gælder for PoS-kryptokurver. Likviditetsminearbejdere har dog ikke brug for at fastsætte overskud i ETH-tokens: de kan kun sælge minede platformtokener for at få overskud. Og du kan holde kryptokurrency i flere år. Men det afhænger af store investorer: hvis de begynder at trække midler, er det mindre sandsynligt, at mindre investorer følger dem..
Konklusion
Sammenligning af PoS og DeFi-minedrift kan vi sige, at den høje rentabilitet af Yield Farming forårsagede en reel opstandelse på kryptomarkedet. Men likviditetsminedrift kommer med yderligere risici udover en mulig sammenbrud i raterne. Der har været tilfælde, hvor overtrædelser i driften af protokoller førte til alvorlige negative konsekvenser. Sushiswap (SUSHI) og Maker (MKR) er førende eksempler. Sidstnævnte mistede 99% af sin likviditet efter den store tilstrømning af brugere af stablecoin DAI steg kraftigt med 10%, da protokollen ikke kunne knytte prisen på symbolet til dollaren.
Høje gebyrer på ETH-netværket gør likviditetsminedrift praktisk talt urentabel for brugere med en lille mængde tokens, der ikke overstiger et par hundrede dollars i ækvivalent. For langsigtede investeringer er rentabelt landbrug mere attraktivt med hensyn til investeringsafkast. Men du skal være forberedt på, at april falder, når likviditetspuljen vokser: jo større den er, jo mindre bliver din andel i den.
