„Centrinis bankas yra bankas, per kurį valstybė kišasi į privačių bankų reikalus ir kuris, skirtingai nei jie, gali pats išspausdinti reikiamus pinigus.

K. Goeppert ir K. Pat

Pastaruoju metu kriptovaliutų kūrėjai atkreipė dėmesį į tokį kriterijų kaip stabilumas, kurį tam tikru mastu buvo galima nuspėti. Siekiant kovoti su kriptografinio turto nepastovumu, buvo sukurti vadinamieji stablecoinai, kurie buvo laikomi pagrindiniu valstybinio centrinio banko kriptografinio turto pagrindu. Ką jums reikia žinoti apie centrinio banko projektus ir koks yra jų tikslas, mes jums pasakysime šioje apžvalgoje..

Valstybinės kriptovaliutos atsiradimo priežastis

Kad būtų išvengta laukinių svyravimų, būdingų įprastoms kriptovaliutoms, stabilūs pinigai yra paremti turtu, leidžiančiu juos susieti su tokiais fiatais kaip doleriai, eurai ir net juaniai..

Stablecoino populiarumo padidėjimą galima vertinti kaip turto, prie kurio jie yra susieti, atsipirkimą. Bet jiems plintant, centriniai bankai susiduria su iššūkiais kontroliuodami pinigų pasiūlą..

Kai kurie centriniai bankai, pavyzdžiui, Kinijos Liaudies bankas, jau pareiškė, kad ne bankų emitentai būtinai turi turėti grynuosius pinigus, o ne obligacijas ar kitus vertybinius popierius kaip užstatą ir laikyti juos centriniame banke, o ne privačiose įstaigose..

Kiti centriniai bankai svarsto leisti savo konkuruojančias „skaitmenines valiutas“, žinomas kaip CBDC. Jie mano, kad stabilių monetų augimas atspindi rinkos atotrūkį, kurį sukelia oficialaus bankų sektoriaus nesugebėjimas patenkinti pigių ir be rūpesčių reikalaujančių tarpvalstybinių mokėjimų sistemų paklausos..

Remdamiesi tuo, centriniai bankai nori užpildyti tuštumą ir sulėtinti nebankinės konkurencijos augimą, išleisdami skaitmenines vyriausybės valiutas plačiajai visuomenei. Tai gali būti lengva padaryti, nes centriniai bankai jau dabar teikia labai efektyvias skaitmenines realaus laiko atsiskaitymo paslaugas savo valdomiems bankams..

CBDC entuziastai teigia, kad yra ir kitų privalumų: jie leis centriniams bankams labai plačiai nustatyti neigiamas palūkanų normas ir suteikti rinkai neribotą saugų turtą. Tai atveria kelią vyriausybės kriptovaliutų išleidimui visuotiniams mokėjimams. Tačiau CBDC išleidimas iš esmės priverstų centrinius bankus daryti viską, pradedant viešų skundų ir vartotojų užklausų nagrinėjimu, baigiant jūsų klientų žinių apžvalga ir kovojant su pinigų plovimu. Dėl savo patirties stokos nėra garantijos, kad jie galės atlikti šį darbą pigiau ir efektyviau nei pagrindinis bankų sektorius.

Centrinio banko skaitmeninės valiutos koncepcija

Keli centriniai bankai pradėjo nagrinėti galimybę išleisti savo skaitmenines valiutas. Tai lėmė naujų technologijų sėkmė finansų sektoriuje, grynųjų pinigų naudojimo sumažėjimas ir skaitmeninių valiutų augimas, o CBDC įvedimas turės įtakos Centrinio banko vaidmeniui ir gali turėti įtakos finansiniam tarpininkavimui..

CBDC skaitmeninis turtas (pagal bankus) turi šias savybes:

  • Prieiga prie jos yra platesnė nei rezervų;
  • Daug daugiau funkcijų mažmeninės prekybos operacijoms nei grynųjų;
  • Turi atskirą veiklos struktūrą;
  • Gali uždirbti palūkanas pagal realias prielaidas mokėdamas normą, kuri skiriasi nuo atsargų normos;

Valstybinė kriptovaliuta turi šiuos privalumus:

  • Prieinama visuomenei be jokių apribojimų ir pripažinta teisėta;
  • Jis gali būti įvairių formų, atsižvelgiant į esamą mokėjimą;
  • Teisėtai pripažinta mokėjimo forma ir atstovauja Centrinio banko ir valstybės lėšoms.
  • Centrinis bankas tiesiogiai garantuoja CBDC konvertuojamumą nominalia verte į grynuosius pinigus ar rezervus;
  • Centrinis bankas gali nuspręsti mokėti CBDC įsipareigojimų palūkanų normą pagal kitų vyriausybės įsipareigojimų palūkanų normos struktūrą ir platesnius Centrinio banko pinigų politikos ir finansinio stabilumo tikslus;
  • Veikia kaip galutinis mokesčių, rinkliavų, baudų ir privačių įsipareigojimų reguliavimo būdas;
  • Saugesnis sandoriams ir indėliams nei komercinių bankų sandoriai;
  • Greitesnis skaičiavimas;
  • Pagerina mažmeninių ir didelių mokėjimo sistemų efektyvumą ir saugumą. Mažmeninės prekybos srityje daugiausia dėmesio skiriama tam, kaip skaitmeninė valiuta gali pagerinti mokėjimų efektyvumą, pvz., Prekybos vietose (POS), internete ir tarpusavio ryšiuose (P2P)..

Vyriausybės kripto pinigų politikos klausimai ir jo trūkumai

Tačiau bandydami suprasti CBDC priėmimo makroekonomines pasekmes, centriniai bankai susiduria su istorinės patirties stoka..

Centriniai bankai baiminasi, kad jei „fiat“ pinigų naudojimas bus žymiai sumažintas, tai centrinio banko pinigų politika priklausys nuo elektroninių pinigų emitento politikos, kuri gali labai susilpninti pinigų politikos perdavimą, taip pat apriboti galimybes centrinio banko paskola gali būti kraštutinė priemonė..

Centrinės banko skaitmeninės vyriausybės valiutos išleidimas gali kliudyti tokiai konkurencijai, jei ketinama puikiai pakeisti privačius elektroninius pinigus..

Rizika suklysti šiuo klausimu yra didelė, todėl dauguma centrinių bankų turi elgtis atsargiai. Atsižvelgiant į CBDC modelį, centriniai bankai rizikuoja arba neįtraukti komercinių bankų, kurie yra gyvybiškai svarbus finansavimas realiajai ekonomikai, arba prisiimti tiesioginę bankų riziką ir komplikacijas masėms. Vykdant verslą, kuris jiems yra naujas, iššūkiai gali pakirsti visuomenės pasitikėjimą, į kurį tikisi centriniai bankai, leisdami jiems retkarčiais atlikti nepopuliarius veiksmus, pavyzdžiui, didinti palūkanų normas..

Išvados ir skirtingose ​​šalyse priimti sprendimai

Centriniai bankai buvo priversti reaguoti į dramatišką kriptovaliutų plėtrą ir mokėjimo sistemų efektyvumo padidėjimą. Daugelis jų pradėjo mokslinių tyrimų projektus, siekdami ištirti vyriausybės kriptos išleidimo galimybes. „Blockchain“ technologijos pranašumai viešosioms funkcijoms gerinti vis labiau populiarėja kai kuriose šalyse, norinčiose pritraukti investicijas į šią sritį.

Kriptovaliuta yra skaitmeninė valiuta, kurioje šifravimo metodai naudojami reguliuojant valiutos generavimą ir tikrinant lėšų pervedimą, veikiantys nepriklausomai nuo centrinio banko. Centriniai bankai skirtingai priėjo prie išvados apie galimą valstybės kriptos naudą savo šaliai. Jie taip pat turi skirtingą požiūrį į kriptovaliutas ir „Blockchain“ technologijas..

Pasaulinė finansų krizė daug nuveikė, kad pakeistų finansinę aplinką ir žmonių pasitikėjimą bankų sistema. Kriptovaliutos augimą lemia tai, kad ji siūlo alternatyvų būdą saugoti pinigus ir atlikti mokėjimus, nepasikliaujant tradicine bankų sistema ir vyriausybės kontrole. Kriptovaliutos dabartine forma yra netobulos, tačiau jos gali vaidinti svarbų vaidmenį dalyvaujant pasaulio ekonomikoje apsauga nuo pernelyg didelių vyriausybės pastangų..

Kriptovaliutos meta iššūkį tradiciniams finansų sistemos ramsčiams, ir šiame kontekste centriniai bankai susiduria su grėsme, kad asmenys galės laikyti, leisti ir pervesti lėšas nepasikliaudami fiat valiuta. Tai kelia didžiulę grėsmę tradiciniam centrinio banko vaidmeniui pinigų politikoje, todėl nenuostabu, kad analizuojant ir prognozuojant galimas valstybinio kriptografinio turto įvedimo išsivysčiusiuose bankuose pasekmes, įgauna pagreitį..

Šalys, svarstančios ar eksperimentuojančios su vyriausybės kriptomis:

Ekvadoras

Ekvadoro centrinis bankas, 2000 m. Priėmęs JAV dolerį kaip teisėtą mokėjimo priemonę, 2014 m. Buvo lyderis mažmeninių CBDC (vadinamų „dinero electrónico“) išleidimu kaip papildoma mokėjimo priemone. Vartotojams buvo leista atidaryti sąskaitas su savo identifikavimo numeriais ir pervesti pinigus tarp dolerio ir skaitmeninių žetonų per mobilią programą.

Vyriausybė reikalavo šios iniciatyvos, nes tai galėtų sutaupyti senų banknotų pakeitimo naujais (apie 3 mln. USD) išlaidų ir taip prisidėti prie ekonomikos augimo ir skurdo mažinimo. Tačiau mažmeninė CBDC iniciatyva buvo nesėkminga dėl riboto vartotojų skaičiaus, naudojančių mažmenines CBDC prekėms, paslaugoms ar mokėjimams pirkti. Todėl iniciatyva buvo nutraukta išjungiant sąskaitą 2017 m.

Urugvajus

Pirmąjį praktinį eksperimentą Urugvajaus centrinis bankas atliko 2017–2019 m. Kaip šešių mėnesių bandomąjį momentinių mokėjimų ir atsiskaitymų, naudojant mažmenines CBDC (vadinamas „e-Peso“), tyrimą..

Panaudojus 20 milijonų pesų ir pavertus juos skaitmenine valiuta, projekte dalyvavo apie 10 000 mobiliųjų telefonų vartotojų (nereikia prisijungti prie interneto), 15 įmonių (pavyzdžiui, parduotuvės ir degalinės), ANTEL (valstybinis telekomunikacijų paslaugų teikėjas), taip pat kelios „fintech“ firmos ir mokėjimų sprendimų teikėjai.

Tyrimas buvo baigtas be jokių technologinių sunkumų, o Urugvajaus centrinis bankas padarė išvadą, kad išleidus mažmeninę CBDC buvo sutaupytos išlaidos, finansiniai įtraukimai, nusikalstamumo prevencija ir mokesčių vengimas bei klientų apsauga, nors eksperimentas buvo atliktas ribotu mastu..

Lietuva

Lietuvos bankas išnagrinėjo savo CBDC kaip DLT pagrįstą kolekcinę monetą 2018 m., Įtraukiant vietines ir užsienio „fintech“ firmas kaip dalį „fintech“ pramonės plėtros iniciatyvų. Kadangi Lietuva įsivedė eurą kaip teisėtą mokėjimo priemonę, centriniam bankui neleidžiama išleisti mažmeninės prekybos skaitmeniniu turtu plačiau naudoti kaip teisėtą mokėjimo priemonę. Taigi paskelbtas planas išleisti skaitmenines kolekcines monetas kartu su fizinėmis kolekcinėmis monetomis.

Nors centrinis bankas laikosi nuomonės, kad finansinės įstaigos neturėtų būti įtrauktos į kriptografinio turto paslaugas, ten buvo įkurtas pirmasis tarptautinis „blockchain“ centras Europoje, o centrinis bankas paskelbė apie savo planą sukurti „sandbox“ su „LBChain“ paslaugų blockchain platforma ..

Kinijos Liaudies Respublika

Kinijos Liaudies bankas (PBOC), KLR centrinis bankas, 2017 m. Įsteigė Skaitmeninių pinigų institutą ir nagrinėjo galimybę išleisti valstybės valdomą juanio susietą kriptografiją per komercinius bankus vadinamosiose dviejų pakopų sistemose..

Pekinas jau paskelbė, kad yra pasirengęs pradėti veikti ir kad skaitmeninę valiutą į esamą bankų sistemą gali integruoti komerciniai bankai, valdantys mažmenines skaitmeninės CBDC pinigines, ir plačioji visuomenė gali atlikti tarpusavio sandorius, pavyzdžiui, grynuosius pinigus. Monetos ribotai naudos platinamą knygą periodiškai tikrindamos nuosavybės teises.

Tunisas

Tuniso iniciatyvą tiesiogiai skatino vyriausybė. DLT pagrindu sukurti skaitmeniniai žetonai „e-Dinar“ (skaitmeninė Tuniso dinaro versija) buvo paleisti 2015 m., Padedami Šveicarijos bendrovės ir vietinių „fintech“ firmų. Tai kol kas pirmasis sėkmingas skaitmeninės monetos atvejis, kurį išleido vyriausybės agentūra ar Centrinis bankas pasaulyje. Skaitmeniniai žetonai šiuo metu yra įtraukti į pasaulinę kriptografinio turto biržą ir gali būti naudojami Tunise pervedant lėšas, mokant už prekes ir paslaugas internetu, mokant atlyginimus ir sąskaitas..

Maršalo salos

Kita vyriausybės vadovaujama iniciatyva yra Maršalo salose, kur JAV doleris nuo 1982 m. Yra oficiali valiuta kaip teisėta mokėjimo priemonė ir nėra centrinio banko. 2018 m. Vyriausybė pasiūlė įvesti savo valstybinį kriptografinį turtą, vadinamą suverenu (SOV), kuris yra antroji teisėta mokėjimo priemonė, papildanti dolerį..

2018 m. Vasario mėn. Parlamentas priėmė Valstybės valiutos įstatymą, leidžiantį leisti emisiją. Pagrindinis šios iniciatyvos motyvas yra pasirengti planuojamam dotacijų sumažinimui iš JAV kompaktiško patikos fondo, kurį įsteigė JAV vyriausybė, kad kompensuotų Maršalo piliečiams, nukentėjusiems nuo branduolinių bandymų, atliktų netoli šalies po 2023 m., Ir įgytų naujų pajamų šaltinių. ..

Venesuela

Venesuela yra vienintelė šalis, išleidusi vyriausybės finansuojamą skaitmeninę monetą. Skaitmeninė moneta „Petro“ buvo išleista 2018 m., Ją remia nafta iš šalies atsargų. Jis papildo bolivarą kaip teisėtą mokėjimo priemonę. Pagrindinis skaitmeninės monetos išleidimo tikslas yra apeiti finansines sankcijas, kurias įvedė JAV.

JAV prezidentas Donaldas Trumpas į šią iniciatyvą atsakė uždraudęs sandorius naudojant šį kriptografinį turtą.

Išvada

Jei centriniai bankai gali įveikti technines kliūtis, vyriausybės skaitmeninės valiutos gali suteikti greitesnius ir pigesnius pinigų pervedimus tarpvalstybiniu mastu ir pagerinti prieigą prie teisėtų mokėjimo priemonių šalyse, kuriose mažėja grynųjų pinigų kiekis..

Pasaulio ekonomikos forumo dokumente pažymėta, kad naujos valiutos galėtų pasiūlyti mažmeniniams investuotojams saugesnes taupymo vietas, jei tai leistų jiems įsteigti sąskaitas savo centriniame banke, ir galėtų sumažinti kainų barjerus, dėl kurių maždaug 1,7 mlrd..

Kai kurie ekonomistai netgi tvirtina, kad jie galėjo padaryti pinigų politiką efektyvesnę, leisdami visiškai pakeisti palūkanų normas. Kinijai skaitmeninė valiuta yra galimas būdas išlaikyti ir kontroliuoti klestinčią ekonomiką. Kita vertus, tai taip pat gali suteikti vyriausybei papildomą kontrolės priemonę.

Galiausiai centriniai bankai gali prisiimti atsakomybę už klientų patikrinimą, pinigų plovimo ir terorizmo finansavimo reikalavimų vykdymą ir mokesčių informacijos teikimą..

Atsakomybės apribojimas. Pateikta informacija nėra finansinė konsultacija ir pateikiama švietimo tikslais. Šis įrašas išreiškia asmeninę autoriaus nuomonę, ji neturi sutapti su 3commas.io administracijos nuomone..