Blockchain e Guida DeFi

“Il commercio è una forma organizzativa che offre un’opportunità di libertà di scelta”

John Ruskin

Blockchain non è sinonimo di criptovaluta. Le criptovalute sono esse stesse un mercato che opera su reti decentralizzate utilizzando la tecnologia blockchain. Questa è una distinzione importante dovuta al fatto che le agenzie di stampa tradizionali spesso usano questi termini senza comprenderli. Per i professionisti FinTech, la blockchain è un gruppo di tecnologie. 

Cos’è Blockchain

Blockchain, a volte chiamata tecnologia di registro distribuito (DLT), rende la storia di qualsiasi risorsa digitale immutabile e trasparente attraverso la decentralizzazione e l’hashing crittografico.

Una semplice analogia per comprendere questa tecnologia è Google Docs. Quando creiamo un documento e lo condividiamo con un gruppo di persone, il documento viene distribuito invece di essere copiato o trasmesso. Ciò crea una catena di distribuzione decentralizzata che consente a tutti l’accesso al documento allo stesso tempo. Nessuno è bloccato in attesa di modifiche dall’altra parte, mentre tutte le modifiche al documento vengono registrate in tempo reale, rendendo le modifiche completamente trasparenti.

Certo, la blockchain è più complessa di Google Docs, ma l’analogia è appropriata perché illustra tre idee critiche della tecnologia:

1. Le blockchain vengono distribuite, non copiate o trasferite.
2. L’asset è decentralizzato, il che fornisce pieno accesso in tempo reale.
3. Il registro delle modifiche trasparente mantiene l’integrità del documento, che crea fiducia nell’asset.

Ma il vantaggio principale della blockchain è che permette di preservare l’unicità di un asset digitale, escludendo la possibilità di riutilizzo, creando così una rivoluzione nello scambio di beni digitali ed elettronici che non hanno un supporto fisico. Ciò riduce il rischio, evita le frodi e fornisce trasparenza in modo scalabile per una varietà di usi..

Cos’è la DeFi

La finanza decentralizzata, o DeFi, è un termine generale per la comunità che include progetti di servizi finanziari come prestiti, prestiti e scambi..

A prima vista, DeFi potrebbe sembrare simile a Financial Technology, o Fintech in breve, che mira anche a utilizzare la tecnologia digitale per migliorare i servizi finanziari. Tuttavia, la differenza fondamentale tra DeFi e Fintech è che Fintech si basa su un’infrastruttura finanziaria tradizionale, mentre DeFi ne crea una nuova basata sui principi:

1. Compatibilità e codice open source
2. Convenienza e accessibilità d’uso
3. Trasparenza finanziaria per tutti i partecipanti

Un esempio di un popolare servizio Fintech è Transferwise, un servizio di pagamento internazionale. Sebbene Transferwise addebiti meno commissioni rispetto alla maggior parte delle banche e delle società di cambio valuta, utilizza comunque conti bancari e altre infrastrutture finanziarie legacy..

La differenza con Transferwise è che invece di spostare denaro oltre confine e tramite altri intermediari (come le banche), Transferwise ha conti bancari in diversi paesi..

Quindi, ad esempio, quando invii dollari statunitensi a qualcuno nell’Unione europea, Transferwise prende i tuoi dollari e poi prende i soldi dal loro conto bancario dell’UE per trasferirli al destinatario. Ciò consente loro di addebitare meno commissioni ed elaborare le transazioni più velocemente..

Ora abbinalo al prodotto DeFi: la stablecoin Dai costruita sulla blockchain di Ethereum.

Con Dai, non devi fidarti di società intermedie o banche per approvare e pagare un accordo. Invece, la tecnologia blockchain ti consentirà di trasferire fondi direttamente al destinatario, con un investimento minimo di fondi e tempo.

Progetti DeFi

Nonostante il fatto che DeFi abbia iniziato a svilupparsi attivamente solo nel 2019, ci sono molti progetti diversi .

Prestito e prestito

Gli strumenti di prestito e prestito come Maker e Compound sono i più popolari tra i progetti DeFi. Queste piattaforme consentono a chiunque di prestare o prendere in prestito purché disponga di risorse crittografiche appropriate da prestare o utilizzare come garanzia.

Un’altra applicazione interessante per tali piattaforme DeFi è l’arbitraggio o lo sfruttamento delle differenze di prezzo tra i diversi mercati. In questo caso, quella differenza di prezzo sarebbe la differenza tra le commissioni che hai pagato per prendere in prestito Dai da Maker e la percentuale che ottieni dall’invio di Dai a Compound..

Se il tasso di prestito è inferiore al tasso di prestito, puoi tecnicamente depositare ETH in Maker, ottenere Dai, prendere in prestito Dai su Compound, ottenere interessi e differenze come profitto (o persino reinvestirli altrove).

Maker e Compound rappresentano $ 465 milioni su $ 650 milioni (71,5%) del valore totale negoziato negli smart contract DeFi. 

Scambi decentralizzati (DEX)

Gli scambi decentralizzati, o DEX, cercano di emulare i servizi di scambio centralizzati in modo decentralizzato. Invece di fidarsi di uno scambio, detenere i tuoi soldi ed eseguire operazioni, DEX supporta la gestione dei fondi attraverso una serie di contratti intelligenti complessi.

Con DEX, gli utenti mantengono il controllo sui propri beni senza un intermediario nella persona dell’amministrazione dello scambio.

DYDX è un esempio di DEX che ha rapidamente guadagnato popolarità. Offre varie funzionalità come il trading con margine, l’assunzione e il prestito.

Piattaforme di trading aperte

I mercati decentralizzati come OpenSea sono un altro tipo di progetto DeFi che sfrutta il concetto di lunga data di un mercato in cui le persone possono scambiare beni e servizi utilizzando la tecnologia blockchain..

Su OpenSea, puoi acquistare e vendere criptovalute da collezione, note anche come NFT, o token insostituibili come rare carte collezionabili basate su blockchain. Tutti gli acquisti e le vendite vengono effettuati tramite contratti intelligenti basati su Ethereum. 

In un certo senso, i mercati aperti come OpenSea stanno riportando l’idea dei mercati tradizionali e del vero trading peer-to-peer..

Previsione dei mercati

I mercati di previsione sono strumenti finanziari popolari che possono essere utilizzati per prevedere eventi come i risultati delle elezioni.

I mercati di previsione decentralizzati hanno diversi vantaggi rispetto a quelli centralizzati, inclusa la resistenza alla censura. Ad esempio, scommettere su eventi sportivi in ​​giurisdizioni in cui è vietato può essere reso possibile dai mercati di previsione DeFi..

Oltre alle scommesse, i mercati di previsione possono essere utilizzati anche per i seguenti scopi:

• Previsioni meteorologiche (la Pennsylvania State University ha rilevato che le previsioni dei mercati sono accurate nella previsione del tempo quanto i servizi professionali).
• Protezione contro rischi finanziari o reali (ad esempio, pensi che il passaggio della Brexit influenzerà negativamente l’economia del Regno Unito).

Un esempio di un popolare mercato di previsione decentralizzato è Augur e Gnosis..

Piattaforme di emissione e asset management

Le piattaforme di emissione decentralizzano cose come l’emissione o la creazione di titoli, che di solito richiede intermediari come i banchieri di investimento.

L’equivalente del mercato dei titoli DeFi è il mercato dei token di sicurezza. Le piattaforme di emissione di token di sicurezza come Polymath forniscono agli emittenti soluzioni per creare, emettere e gestire titoli digitali.

La gestione delle risorse nel sistema finanziario classico (Fidelity Investments, uno dei più grandi asset manager del mondo, ha 2,46 trilioni di dollari in gestione da sola) è un’altra area in cui DeFi sta per rivoluzionare..

Il primo segnale in questa direzione è il progetto Melon, che offre soluzioni decentralizzate per la gestione patrimoniale..

Organizzazioni autonome decentralizzate (DAO)

I DAO consentono alle persone di creare organizzazioni con regole e transazioni registrate sulla blockchain. Invece di guidare l’organizzazione, le regole dell’organizzazione saranno codificate e applicate automaticamente tramite un contratto intelligente. Ad esempio, una regola come “accantonare il 10% del profitto ogni mese per le riserve aziendali” verrà eseguita automaticamente quando vengono soddisfatte condizioni come realizzare un profitto.

Un altro esempio di DAO è MakerDAO, responsabile del protocollo Maker e del prestito presso Dai. I possessori di token MKR partecipano a MakerDAO, il cui compito principale è assicurarsi che Dai mantenga il suo valore di $ 1. 

Deposito decentralizzato

Arwen è un esempio di un progetto DeFi per fornire servizi di deposito a garanzia ai propri utenti.

Con Arwen, i trader possono negoziare su borse centralizzate senza effettivamente depositare fondi sulla borsa stessa. Questo è importante in quanto gli scambi centralizzati comportano il rischio di essere violati e di perdere i soldi dei loro utenti..

Tuttavia, a differenza dei tradizionali conti di deposito a garanzia come un conto broker, Arwen non detiene effettivamente alcun fondo utente. La blockchain stessa funge da “deposito a garanzia” che elimina il rischio di controparte.

Vantaggi della DeFi

Quindi, oltre a eliminare gli intermediari, che riduce i costi e i tempi di transazione, quali sono gli altri vantaggi della DeFi?

• Qualsiasi persona può essere un partecipante

“Finanza negata” è più di una semplice parola d’ordine. La DeFi consente alle persone che non hanno accesso ai servizi finanziari di partecipare all’economia globale.

La Banca Mondiale afferma che 1,7 miliardi di persone non hanno accesso a un conto bancario o mobile.

MakerDAO, la più popolare DeFi Dapp (applicazione decentralizzata), consente a chiunque di contrarre un prestito se ha un po ‘di Ethereum (ETH) da utilizzare come garanzia.

• Fare soldi con i tuoi soldi

Oltre a mantenere stabili le tue risorse crittografiche, DeFi consente ai tuoi soldi di lavorare per te. Ad esempio, DeFi Dapps come Compound e Dharma ti consentono di collocare attività come DAI e USDC, che vengono poi prestate ai mutuatari e ottieni interessi sui depositi..

Un altro modo per utilizzare DeFi Dapps è attraverso conti di risparmio ad alto interesse. Pertanto, le persone in paesi come l’Argentina possono non solo proteggere la propria ricchezza dall’inflazione, ma anche aumentarla..

• Hai il controllo delle tue finanze.

Nessuno può improvvisamente bandirti da una delle Dapp, bloccare il tuo account, prendere i tuoi soldi e così via. Il protocollo Blockchain è legge e funziona allo stesso modo per tutti.

• Crea facilmente i tuoi prodotti 

Uno dei principali vantaggi di DeFi è che la maggior parte dei protocolli come Ethereum sono open source, il che significa che chiunque può accedervi e utilizzarli per i propri progetti..

• Maggiore trasparenza

Le informazioni essenziali sono prontamente disponibili in DeFi, che ti consente di trovare facilmente i migliori servizi DeFi ed essere a conoscenza di tutte le modifiche.Ad esempio, le informazioni sui protocolli di credito come Compound sono facilmente accessibili e trasparenti.

• Finanza senza confini.

Mentre una risorsa come Bitcoin ha già infranto tutti i confini, DeFi si basa su questa premessa con l’aggiunta di servizi finanziari come il prestito.

Svantaggi e rischi

Sebbene la DeFi offra una serie di vantaggi rispetto ai prodotti e servizi finanziari tradizionali, ci sono svantaggi e rischi da considerare..

• Hacking di contratti intelligenti 

Sebbene non sia necessario fidarsi di un essere umano quando si tratta di contratti intelligenti basati su DeFi, dovresti comunque fidarti del codice del contratto intelligente che è stato scritto da un essere umano..

I contratti intelligenti sono generalmente open source, consentendo ad altri di visualizzarli. In effetti, nel caso di Maker, i loro contratti intelligenti sono stati ripetutamente verificati da società di ricerca sulla sicurezza.. 

Tuttavia, gli hacker sono stati presto in grado di sfruttare una vulnerabilità nel DAO, che ha permesso loro di rubare circa un terzo dei fondi, a quel tempo circa $ 70 milioni..

Con l’aumento della popolarità della DeFi, i tentativi di hacking possono essere preoccupanti. Il produttore da solo ha 1,8 milioni di ETH, o l’1,66% di tutto ETH nel suo contratto intelligente, rendendolo nient’altro che un’enorme esca per hacker.

• Centralizza il feed di dati

Le blockchain non hanno alcun accesso ai dati fuori catena, il che limita fortemente la loro utilità. Per risolvere questo problema, le blockchain utilizzano oracoli che forniscono accesso a dati come flussi di prezzo in un formato compatibile, tuttavia, la qualità dei dati in arrivo e il decentramento delle loro fonti possono essere messi in dubbio..

• Inefficienza patrimoniale dei prestiti DeFi

I prestiti DeFi sono disponibili per tutti (se hanno asset crittografici che possono essere utilizzati come garanzia).

Tuttavia, sono inefficaci in termini di capitale rispetto ai prestiti finanziari tradizionali, in quanto l’importo del prestito che ricevi in ​​relazione alla tua garanzia non è vantaggioso come l’importo che ricevi con un prestito tradizionale..

Produzione

Una persona non è veramente libera se non ha libertà finanziaria. DeFi offre soluzioni per restituire potere economico alle persone creando un sistema finanziario accessibile, efficiente e trasparente. È uno sviluppo entusiasmante nello spazio blockchain che fornisce servizi finanziari reali e gratificanti come prestiti, prestiti, esborsi di beni, mercati di previsione e altro, per chiunque, ovunque. Nonostante tutte le carenze e la scarsa popolarità, la DeFi potrebbe essere l’inizio di una rivoluzione finanziaria globale in futuro..