Passzív kriptovaluta bevételek: DeFi tét

A blockchain technológiához hasonlóan a kriptovaluta bányászata is fejlődik. Először a Proof-of-Work (PoW) jött létre – egy konszenzusos algoritmus, amely megköveteli az egyre növekvő számítási teljesítmény költségeit. Helyébe a Proof-of-Stake (PoS) és annak módosításai léptek: DPoS, APoS és mások. Nagy mennyiségű zsetont követeltek egy csomópont elindításához, de az átruházott tét lehetővé tette, hogy akár kis összegből is jutalmat kapjanak. De a DeFi ökoszisztéma fejlődésével a bányászat új szintet ért el: a jövedelmezőség magasabb lett, de nagy beruházásokra nincs szükség. A múlt héten már megvizsgáltuk a kriptovaluták passzív keresésének különböző módjait. A mai cikkben elmondjuk, hogy a DeFi staking hogyan különbözik a PoS-től és a hasonló konszenzusos algoritmusoktól, és kitérnek az egyes megközelítések előnyeire és hátrányaira..

A DeFi bányászat típusai

A DeFi piac olyan pénzügyi szolgáltatásokat kínál, amelyek autonóm módon működnek a blokkláncon, és a modern bankok alternatívájaként működnek. Az ilyen rendszereknek nincs szükségük személyzetre: sem főnökökre, sem alkalmazottakra. Ennek megfelelően a költségek csökkennek. Ez hozzáférhetőbbé és olcsóbbá tette a pénzügyi szolgáltatásokat, mint a hagyományos bankoké..

A blokkláncon belüli minden munkát intelligens szerződések irányítanak, amelyek garanciát jelentenek a platformon végrehajtott tranzakciókra a tokenek blokkolásával. Ezért a tulajdonosok zsetonai biztonságban vannak. Az okos szerződésnek azonban nem szabad, hogy legyen sérülékenysége: ha a kódja feltörik, akkor a hackerek visszavonhatják az étert a pénztárcájukba. Itt rejlik ennek a bányászati ​​módszernek a legfontosabb kockázata. Javasoljuk, hogy vegyék fontolóra a DeFi bányászat fő típusait, majd térjenek ki azok előnyeire és hátrányaira.

Hozamgazdálkodás vagy jövedelmező gazdálkodás

Ez a fajta DeFi bányászat talán a legelterjedtebb. Likviditásbányászatnak is nevezik. A lényeg az, hogy a tulajdonosok ideiglenes használatra kölcsönzik az ETH-t más startupoknak, és ezért fix vagy változó kamatozással jutalmazzák őket. Más szavakkal, a bányászok likviditáskészletet képeznek. A hagyományos pénzügyi szektorban ezt a szerepet a legfontosabb szereplők töltik be: befektetési alapok, bankok, kockázati tőke és magánbefektetők. A kisbefektetők számára ez legtöbbször nem áll rendelkezésre, de a Hozamgazdaság mindent megváltoztat, és a piacot a felhasználók széles köre számára nyitottá teszi.

Általános szabály, hogy a tét nagysága az intelligens szerződésben blokkolt éterek számától függ: minél több van, annál alacsonyabb a kamatláb. Sőt, a tulajdonosok felhasználhatják a likviditásbányászatból kapott platform tokeneket, hogy újra befektessék őket likviditási poolokba stb..

Hitelezés

Az olyan blockchain platformokon, mint a Compound vagy a MakerDAO, a felhasználók az Ethereum kriptovalutával (ETH) biztosított flashhitelt kaphatnak és adhatnak ki. Az összetett felhasználók nem csak kölcsönök kiadásáért, hanem azok felvételéért is kereshetnek COMP tokent.

A DeFi bányászat előnyei és hátrányai

A fő hátrány a díjakban rejlik: az Ethereum platform nem képes megbirkózni a magas terheléssel, amely a DeFi fellendülésének hátterében megnőtt. Ez oda vezetett, hogy a tranzakciós díjak soha nem látott szintet értek el: a csúcsponton az Ethereum hálózati jutalék 14 dollárt ért el.

Tegyük fel, hogy 1000 dollár van az ETH-ban, és azt évi 20% -ra akarja tenni az Uniswap likviditási készletben. A cikk írásakor az átlagos Ethereum hálózati díj 2,3 USD. Így 4,6 dollárt fizet a betétekért és a felvételekért. Ezen felül fizetnie kell a megszerzett tokenek visszavonásáért. Ennek eredményeként három tranzakcióra 6,9 USD-t költ, ami 0,69%. 20% -os kamatláb mellett a hozam napi 0,05% lesz. Legalább két hétbe telik, hogy elérje a megtérülési pontot. De azt is figyelembe kell venni, hogy a tranzakciók jutaléka nőhet, és emiatt csökken a kamatláb, akkor több időbe telik. Minél alacsonyabb a befektetési összeg, annál hosszabb a megtérülési idő.

A PoS fogadásokért a felhasználók kicsi jutalékot fizetnek, amely általában nem haladja meg a néhány centet. A PoS kriptovaluták nagy teljesítményű blokklánc protokollokat használnak, mint például Cardano (ADA), TRON (TRX), Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM) és mások. Másrészt az Eth 2.0 mainnet megjelenésével a tranzakciók költségei nagymértékben csökkennek, és sebességük nő. A frissített Ethereum 2.0 hálózat azonban csak 2021-ben jelenik meg..

A hozamgazdálkodáshoz képest a tét hozama lényegesen alacsonyabb, a belépési küszöb pedig elég magas. A PoS megtérülés ritkán haladja meg az évi 10% -ot. Ezenkívül ehhez be kell állítania és futtatnia kell egy saját ellenőrző csomópontját, amely új blokkokat ad hozzá a blokklánchoz. Természetesen sok blockchain platform lehetővé teszi, hogy a tokeneket érvényesítőknek delegálhassák, de ők viszont átlagosan a jövedelem összegének 5% -ától 10% -ig számítanak fel jutalékot ezért..

Ezenkívül a likviditásbányászat kamatát gyakrabban számolják fel. A PoS kriptovaluták egy bizonyos ciklusszámú tokenekért számolnak fel, amelyek több naptól egy hónapig is eltarthatnak. Ez az adott blokklánctól függ. A likviditási poolok napi szinten számítanak fel kamatot, és a tulajdonosok ezt felhasználhatják újrabefektetéshez, és így több jövedelemhez juthatnak a kamatos kamatokból. Kis beruházások esetében azonban az Ethereum hálózat magas díjai gyakorlatilag érvénytelenítik ezt az előnyt..

A hozamgazdálkodás jövedelmezőbb, de ne feledkezzen meg a kockázatokról sem: a likviditásbányászat, a PoS részesedéssel ellentétben, nem garantálja a jövedelmezőséget. A hozamgazdálkodáshoz hasonlóan a klasszikus tét általában változó árfolyamot kínál. De a tulajdonosok nem vállalnak további kockázatokat, kivéve a kriptovaluta árfolyamának csökkenését és a blokklánc forráskódjának feltörésének valószínűségét..

A PoS és a likviditásbányászat hátrányai az árfolyamra gyakorolt ​​hatással kapcsolatban hasonlóak: a blokkolt tokenek növekedésével a kamat összeomlásának kockázata is növekszik, miután a tulajdonosok nyereséget akarnak rögzíteni. Ha a befektetők most kezdik tömegesen kivonni az ETH érméket a DeFi protokollokból, és eladják azokat a tőzsdén, akkor a kriptovaluta árfolyama könnyen összeomolhat 50% -kal vagy még ennél is nagyobb mértékben. Ugyanez vonatkozik a PoS kriptovalutákra is. A likviditási bányászoknak azonban nem kell profitot rögzíteniük az ETH tokenekben: csak bányászott platform tokenteket tudnak eladni profit érdekében. És a kriptovalutát több évig tarthatja. De ez a nagybefektetőktől függ: ha elkezdik kivonni az alapokat, akkor a kisebb befektetők nagyobb valószínűséggel követik őket..

Következtetés

A PoS és a DeFi bányászatot összehasonlítva elmondhatjuk, hogy a Yield Farming magas jövedelmezősége valódi feltűnést keltett a kriptopiacon. De a likviditásbányászat további kockázatokkal jár az árfolyamok esetleges összeomlása mellett. Voltak esetek, amikor a protokollok működésének megsértése súlyos negatív következményekkel járt. A Sushiswap (SUSHI) és a Maker (MKR) a legfontosabb példák. Ez utóbbi a felhasználók nagy beáramlása után elvesztette likviditásának 99% -át, a Stablecoin DAI erőteljesen, 10% -kal emelkedett, mivel a protokoll nem tudott megbirkózni a token árának a dollárhoz való rögzítésével.

Az ETH hálózat magas díjai miatt a likviditásbányászat gyakorlatilag veszteséges a felhasználók számára, kis mennyiségű, néhány száz dollár egyenértéket meg nem haladó zsetonnal. A hosszú távú befektetések szempontjából a nyereséges gazdálkodás vonzóbb a befektetések megtérülése szempontjából. De fel kell készülnie arra, hogy a THM csökken a likviditási készlet növekedésével: minél nagyobb, annál kisebb lesz a részesedése benne.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map