“Tidak ada yang meminta nasihat, tetapi setiap orang menerima uang; oleh karena itu uang lebih baik daripada nasihat “
Jonathan Swift
Stablecoin adalah jenis cryptocurrency terpisah yang mendapatkan popularitas di dunia cryptocurrency. Artikel ini membahas tentang apa itu stablecoin, bagaimana cara kerjanya, bagaimana mereka memberikan stabilitas harga, bagaimana mereka berbeda dari cryptocurrency, dan potensinya..
Apa itu stablecoin
Pertama-tama, stablecoin juga merupakan mata uang kripto, mis. mereka menggunakan teknologi yang sama seperti Bitcoin, Ethereum, dan lainnya. Namun, ada perbedaan besar karena kebutuhan akan stabilitas: mereka terikat pada aset fisik.
Aset ini bisa berupa emas, uang tunai, atau bahkan real estat. Terlepas dari aset mana yang dipatok, stabilitas koin hanya dapat dijamin oleh agunan nyata dengan aset ini.
Contoh yang sangat baik dari agunan semacam itu adalah standar emas – sistem moneter Amerika Serikat, di mana jumlah uang yang dikeluarkan sangat terbatas pada jumlah emas dalam cadangan negara..
Dolar pertama bahkan dicetak dari emas asli. Dalam komposisi koin itu sekitar 90% dan berat total 1,673 gram.
Saya harus mengatakan bahwa koin-koin ini beredar sampai tahun 1933, ketika standar emas dihapuskan..
Apa yang bisa dilakukan stablecoin?
Banyak pakar dunia cryptocurrency percaya bahwa gelombang baru popularitas cryptocurrency akan dikaitkan dengan stablecoin.
Seperti yang Anda ketahui, cryptocurrency adalah salah satu aset paling berharga, yang menghambat pengembangan alat ini dalam pekerjaan operasional dan bisnis nyata. Namun, pengembangan stablecoin mungkin merupakan langkah terbesar dalam sejarah perkembangan cryptocurrency dan dalam dekade berikutnya kita dapat melihat stablecoin sebagai salah satu katalis untuk adopsi cryptocurrency secara luas, sebagai metode pembayaran barang dan jasa di mana-mana..
Seperti disebutkan di atas, dari sudut pandang teknis, ciri khas stablecoin dari crypt konvensional adalah hubungannya dengan tingkat aset yang mendasarinya. Kami mengatakan bahwa salah satu cara paling umum untuk menautkan ke suatu kursus adalah dukungan material. Ini dalam bentuk yang disederhanakan. Namun, pada kenyataannya, setidaknya ada tiga jenis agunan yang umum untuk stablecoin..
- Penyediaan Fiat. Ini adalah jenis stablecoin yang melalui proses penetapan ke mata uang fiat atau aset dunia nyata seperti dolar AS, euro, yen, atau pound..
2. Agunan Crypto – memberikan kurs tetap karena agunan dalam cryptocurrency lain.
Contoh stablecoin tersebut adalah:
DAI, stablecoin yang didukung oleh cryptocurrency lain – MKR, dibuat oleh MakerDAO. MKR adalah kontrak pintar yang didukung oleh blockchain Ethereum. Koin ini mereplikasi diri sendiri dan dibakar secara algoritme, tergantung pada fluktuasi penawaran dan permintaan DAI terkait dengan dolar AS, sehingga memastikan stabilitas mata uang ini..
BitUSD (BTS) adalah token kriptografi terkenal lainnya yang didukung oleh aset kripto Bitshares lainnya.
3. Aset dengan jaminan komoditas. Beberapa stablecoin didukung oleh logam mulia seperti emas atau logam atau komoditas lain seperti minyak. Contoh paling terkenal dari keamanan komoditas adalah emas. Ada banyak proyek cryptocurrency aktif serupa saat ini, tetapi semuanya berada pada tahap ICO atau hanya di atas kertas. Salah satu proyek paling menjanjikan dari jenis ini berjanji untuk dilaksanakan oleh perusahaan dari UEA “The Golden M Group”, yang akan merilis cryptocurrency “koin M”, yang didukung oleh 100% emas.
Selain stablecoin yang didukung aset, ada jenis stablecoin lain yang tidak memiliki jaminan seperti itu..
Ini adalah stablecoin yang tidak didukung oleh aset apa pun, tetapi menggunakan algoritme untuk mengatur penawaran atau permintaan. Stablecoin tanpa jaminan tidak menggunakan cadangan apa pun, tetapi menyertakan algoritme otomatis, seperti mekanisme regulasi suku bunga bank sentral, untuk menjaga harga tetap stabil. Sebagai aturan, mekanisme ini dihubungkan ke kontrak pintar dari sebuah koin atau dalam blockchain itu sendiri, yang prinsipnya adalah menerbitkan atau membakar koin dengan fluktuasi dalam penawaran dan permintaan untuk itu..
Tindakan ini serupa dengan bank sentral yang mencetak uang kertas untuk menjaga penilaian mata uang fiat dan menebus mata uang nasional dengan mengorbankan cadangan absolut negara. Namun dalam kasus kami, mekanisme ini bekerja secara otonom dan terdesentralisasi, yang mengecualikan faktor manusia dan memastikan stabilitas terhadap kegagalan..
Beberapa contoh dari stablecoin tanpa jaminan tersebut adalah CarbonUSD (Carbon) dan kUSD (Kowala).
Penggunaan stablecoin di dunia nyata
Seperti teknologi blockchain, stablecoin juga dalam tahap awal pengembangannya. Karenanya, ada banyak peluang untuk stablecoin Dunia Nyata, yang tercantum di bawah ini:
Sebagai mata uang sehari-hari
Stablecoin seperti mata uang biasa yang dapat digunakan untuk perdagangan dasar, tetapi dengan manfaat tambahan dari mata uang kripto tetap. Keuntungan ini terutama terlihat untuk pembayaran lintas benua dan internasional..
Saat mengoptimalkan pembayaran P2P
Kontrak pintar secara otomatis melakukan pengkodean yang memulai pertukaran antara dua rekanan tanpa kehadiran penyedia pihak ketiga. Metode transaksi ini dapat dilacak, tidak dapat diubah, transparan, menjadikannya ideal untuk pembayaran pinjaman, pembayaran sewa, langganan, dan lainnya.,
Transfer uang yang terjangkau dan cepat bagi TKI yang suka bepergian dan tinggal di luar negeri.
Menjadi sulit bagi buruh migran untuk mengirim uangnya ke seberang perbatasan, ke rumah, ke keluarganya. Ini adalah proses yang agak lambat dan membutuhkan biaya banyak dengan komisi besar dan batasan kecil pada jumlah transfer.
Stablecoin dapat mempermudah prosesnya bagi semua orang yang sering berada di luar negeri, jauh dari rumah. Pekerja migran, turis, pengusaha, dan siapa pun di luar negeri dapat dengan aman menggunakan dompet digital untuk mengirim / menerima stablecoin dari mana saja di dunia hampir secara instan, dengan biaya rendah dan tanpa fluktuasi harga..
Perlindungan Kegagalan Mata Uang Lokal
Untuk mencegah tabungan Anda terdepresiasi, stablecoin dapat digunakan. Saat menukar rubel dengan dolar, misalnya, Anda kehilangan persentase konversinya yang signifikan. Tidak ada masalah seperti itu dalam kasus stablecoin..
Stablecoin dapat menawarkan solusi sederhana untuk ekonomi dalam krisis, memungkinkan pengguna untuk dengan cepat menukar mata uang lokal dengan cryptocurrency yang stabil, sehingga melindungi tabungan mereka dari hiperinflasi.
Contoh stablecoin
Mari kita lihat cara kerja beberapa stablecoin yang lebih populer..
Tether (USDT)
Tether didukung oleh aset valuta asing di rekening cadangan. Tingkat konversinya adalah US $ 1. Platform dianggap dijamin sepenuhnya jika semua aset yang beredar sama dengan semua dana fiat di rekening bank.
Manfaat:
Populer di kalangan pengguna cryptocurrency. Tersebar luas dan terintegrasi dengan banyak layanan.
Kekurangan:
Terpusat, tidak aman, kegagalan audit.
MakerDao
Pembuat adalah organisasi otonom terdesentralisasi. Stablecoin mereka adalah Dai, masing-masing seharga $ 1. Stabilitas dipertahankan melalui sistem kontrak pintar otonom. Gagasan lain dari MarkerDao – DGX – stablecoin yang dipatok ke tingkat emas. 1 DGX = 1 gram emas. Asas asas yang sama dengan Dai, melalui kontrak pintar MKR
Manfaat:
- jaringan mitra dan titik pembayaran yang luas
- ketersediaan layanan dengan penyimpanan dan bunga untuk penyimpanan
- ada kemungkinan pinjaman dan konversi mudah ke jenis cryptocurrency lainnya
Kekurangan:
- skema agunan yang tidak transparan, sulit untuk diaudit
Synthetix
Stabilitas koin dijamin oleh nilai agunan yang tinggi. Berkat kontrak pintar, Anda dapat menyetor 10.000 token SNX untuk menerbitkan 1 SUSD, yang setara dengan 1 dolar AS. Jika nilai SUSD mulai menyimpang dari nilai fiat, maka untuk membuka token SNX – Syntetix yang terkunci, Anda harus menyetor jumlah SNX tambahan dengan rasio 10.000 banding 1, atau membakar kelebihan jumlah SUSD. Dengan demikian, sistem menjadi swa-regulasi di tingkat pengguna sistem Synthetix..
Manfaat:
- sistem yang sepenuhnya terdesentralisasi,
- berkembang pesat,
- kecuali untuk USD, teknologi ini memungkinkan tokenisasi hampir semua keamanan atau mata uang nasional.
Kekurangan:
- kebaruan teknologi, dan oleh karena itu hambatan berupa ketakutan dan ketidakpercayaan di pihak konsumen biasa
- karena regulasi mandiri di tingkat pengguna kontrak pintar, terjadi kelambatan, yang memungkinkan kemungkinan penyebaran nilai dengan aset yang mendasarinya
Basecoin
Basecoin adalah proyek yang sangat muda yang dirilis pada akhir Oktober 2019. 1 BAB dipatok ke 1 dolar AS. Proyek ini juga dibangun di atas pengaturan mandiri melalui kontrak pintar yang berjalan di blockchain Ethereum. Inti dari pengaturan diri adalah sebagai berikut. Ketika 1 BAB menjadi lebih murah dari 1 USD, pemegang BAB memiliki kesempatan untuk membeli obligasi dasar, analog dari obligasi. Efek ini merangsang permintaan untuk BAB, sehingga meratakan nilainya dengan 1 USD. Setelah paritas dipulihkan, pemegang Obligasi Dasar memiliki kesempatan untuk menukar kontrak dengan BAB tambahan.
Jika 1 BAB melebihi nilai 1 USD, maka pemilik Saham Dasar, dengan analogi saham dari pemegang saham, menerima BAB tambahan sebagai dividen, sehingga meningkatkan total massa BAB yang beredar di pasar dan dengan demikian menurunkan nilainya.
Ceri di atas kue dari sistem pengaturan mandiri ini adalah kenyataan bahwa Base Share dan Base Bonds dibeli hanya untuk BAB, sementara semua koin yang dihabiskan untuk pembelian aset ini segera dibakar di bawah ketentuan kontrak pintar, dengan demikian pengaturan sendiri jumlah BAB dan nilainya terjadi.
Manfaat:
- dukungan dari yayasan terkenal, pengembang – asosiasi delapan universitas swasta Amerika Ivy League,
- sistem ini sepenuhnya terdesentralisasi dan tidak bergantung pada faktor manusia.
Kekurangan:
- kepercayaan pada protokol diperlukan,
- karena pengaturan mandiri di tingkat pemilik kontrak pintar, ada kelambatan dalam penyamarataan tarif, yang memungkinkan adanya perbedaan harga sementara antara BAB dan USD.
Perbedaan antara stablecoin dan cryptocurrency lainnya
Baik cryptocurrency dan stablecoin didasarkan pada teknologi blockchain. Namun, tidak seperti mata uang kripto konvensional, yang nilainya secara langsung terkait dengan pertumbuhan atau penurunan penggunaan, nilai stablecoin terkait dengan aset yang stabil di dunia nyata, dari komoditas hingga mata uang..
Perbedaan signifikan lainnya antara cryptocurrency dan stablecoin adalah bahwa nilai apa pun dari stablecoin harus didukung oleh aset yang dipegang oleh penerbit stablecoin. Artinya, ada risiko sentralisasi, karena harus ada badan pusat yang bertanggung jawab atas keamanan agunan, memberikan akses bagi pengawas dan auditor..
Di sisi lain, staiblecoin tanpa jaminan muncul dengan emisi yang diatur sendiri berdasarkan kontrak pintar. Tampaknya mereka tidak memiliki masalah dengan keamanan aset agunan. Stablecoin ini sepenuhnya terdesentralisasi dan independen dari regulator. Tetapi dalam hal ini, biaya kesalahan tinggi, yang mungkin terjadi dalam kontrak pintar itu sendiri. Selain itu, pengguna potensial dari aktif semacam itu akan ditakuti oleh opasitas dan kompleksitas sistem, kurangnya kontrol atas emisi dan penyediaan momen.
Popularitas stablecoin di ekosistem crypto modern bergantung pada dua faktor utama:
Permintaan stabilitas di pasar cryptocurrency
Volatilitas yang sangat tinggi di pasar cryptocurrency baik untuk pedagang dan spekulan, karena memungkinkan mereka menghasilkan uang yang baik, tetapi itu adalah bencana bagi bisnis nyata, yang, karena lonjakan tajam dalam nilai tukar cryptocurrency, tidak dapat merencanakan anggaran dan melakukan aktivitasnya . Stablecoin memecahkan masalah ini dan membuka gerbang ekonomi riil ke dunia cryptocurrency. Semakin banyak proyek bisnis yang terlibat dalam teknologi blockchain dan cryptonomics, semakin besar permintaan untuk aset yang stabil, dan karenanya untuk stablecoin..
Arus masuk modal ventura
Faktor utama lain yang mempengaruhi pertumbuhan stablecoin adalah sifat aliran masuk modal ventura. Peluang munculnya model bisnis baru di pasar stablecoin memungkinkan pemodal ventura dan investor besar untuk menghasilkan keuntungan.
Kesimpulan
Stablecoin adalah kelas baru mata uang kripto, yang nilainya sangat terkait dengan harga aset yang mendasarinya. Stablecoin mendapatkan momentum untuk mencoba menawarkan yang terbaik dari dunia crypto – pemrosesan instan, keamanan, dan privasi pembayaran.
Pengadopsian bentuk-bentuk uang baru akan bergantung pada daya tariknya sebagai penyimpan nilai dan alat pembayaran.
Kepercayaan pada stablecoin harus dibangun secara pribadi dengan memastikan bahwa koin dikeluarkan dengan aset yang aman dan likuid menggunakan teknologi berbasis blockchain yang terdesentralisasi.
Kekuatan stablecoin adalah: daya tariknya sebagai alat pembayaran dengan berbagai bisnis dan pengguna biasa.
Namun, ada banyak risiko untuk stablecoin. Inilah setidaknya enam di antaranya:
- Ancaman hilangnya cadangan keamanan bagi pemasok stablecoin oleh bank dan penjamin keamanan aset acuan lainnya.
- Munculnya monopoli baru
- Masalah regulasi dan legalisasi di tingkat perekonomian nasional.
- Potensi tinggi untuk penggunaan aset dalam aktivitas kriminal.
- Masalah penskalaan jika terjadi fluktuasi tajam dalam penawaran dan permintaan stablecoin.
- Ancaman terhadap keamanan aktivitas operasional klien (kehilangan kunci akses ke dompet, kesalahan memasukkan alamat penerima, pembekuan dana yang ditransfer)
Potensi masa depan
Adopsi stablecoin yang terus berkembang akan berfungsi sebagai katalisator penting untuk mempopulerkan penggunaan cryptocurrency sebagai media utama transaksi sehari-hari, serta aplikasi lainnya. Aplikasi semacam itu dapat mencakup menggunakannya untuk memperdagangkan barang dan jasa di seluruh jaringan blockchain, solusi asuransi terdesentralisasi, kontrak derivatif, aplikasi keuangan seperti pinjaman konsumen, dan pasar prediksi. Layanan semacam itu tidak mungkin dilakukan jika mata uang transaksi tetap tidak stabil, yang menimbulkan risiko nilai tukar.
Terlepas dari kebaruan dan kelembapan teknologi stablecoin, aset ini benar-benar memiliki potensi besar dan, seperti kotak pandora, membuka gerbang Dunia cryptocurrency untuk bisnis nyata, mengubah cryptocurrency itu sendiri dari mainan spekulatif menjadi alat nyata yang sangat efektif ekonomi global modern.
